Die Mehrheit der Anleger platziert Long-Only-Aktiengeschäfte in Index- und Investmentfonds auf Pensionskonten. Leider verzichtet diese Mehrheit auf einen entscheidenden Vorteil von aktiven Handels- und Nicht-Aktien-Finanzinstrumenten - die Fähigkeit zur Absicherung. Während die Absicherung nach einer komplizierten Strategie klingt, kann Index LEAPS es dem durchschnittlichen Anleger sehr leicht machen, das Portfoliorisiko zu mindern.
Motivation zur Absicherung eines Portfolios
Da die meisten Anleger für den Ruhestand sparen, schließen sie sich häufig der "Buy-and-Hold" -Mentalität an, indem sie eine Kombination aus Index- und Investmentfonds verwenden. Leider bedeutet diese Methodik, immer voll in einen Markt investiert zu sein, der in ungünstigen Zeiten nach unten tendieren kann. Glücklicherweise kann Index LEAPS verwendet werden, um den potenziellen Nachteil zu begrenzen und gleichzeitig den gesamten Aufwärtstrend zu bewahren.
Warum sollten Sie Index LEAPS verwenden, um sich gegen mögliche Abwärtsbewegungen abzusichern? Nehmen wir an, der S & P 500 hat kürzlich sein Tief durch eine starke fundamentalgetriebene Rallye verlassen, aber Sie vermuten, dass neue Zinsentscheidungen den Markt gefährden könnten. Sie glauben zwar, dass der S & P 500 auf lange Sicht höher steigen wird, sind jedoch besorgt über eine kurzfristige Zinserhöhung, sodass Sie sich möglicherweise für den Einsatz von Index LEAPS entscheiden, um Ihr Risiko zu begrenzen.
Aber warum nicht einfach die Investmentfonds kaufen und verkaufen? Zum einen erheben einige Investmentfonds hohe Gebühren für solche Transaktionen, während sich auch die Transaktionskosten von Brokern schnell summieren können. Anleger, die hoffen, einen Investmentfonds zu verkaufen, wenn ein unerwünschtes Ereignis schnell eintritt, werden auch feststellen, dass der Wert ihrer Bestände am Ende des Tages berechnet wird - so dass sie den Verlust trotzdem erleiden.
Sichern Sie Ihr Portfolio mit LEAPS
Die gängigste LEAPS-Index-Absicherungsstrategie besteht darin, einen LEAPS-Schutz-Put für jeden Index oder jeden Investmentfonds in einem Portfolio zu kaufen. Dies scheint zwar recht einfach zu sein, bei der Ausführung der Strategie müssen jedoch drei wichtige Schritte beachtet werden.
Schritt 1: Formulieren Sie einen Ausblick
Der erste Schritt zur Absicherung eines Portfolios besteht darin, einen grundlegenden Ausblick auf den Markt und insbesondere auf Ihre Bestände zu formulieren - bullish oder bearish. Wenn Sie ein vorsichtiger Bulle sind, kann die Absicherung mit dieser Strategie eine gute Entscheidung sein. Aber wenn Sie ein Bär sind, ist es möglicherweise eine bessere Idee, die Gelder zu verkaufen und einfach in etwas anderes zu investieren. Denken Sie daran, dass Absicherungen das Risiko reduzieren und keine Fehlinvestitionen vertuschen sollen.
Schritt 2: Bestimmen Sie den richtigen Index
Der zweite Schritt besteht darin, einen Index zu finden, der mit Ihren Fonds korreliert. Glücklicherweise sind die meisten Optionen für Index- und Investmentfonds, die in Pensionsplänen enthalten sind, relativ einfach. Namen wie Broad Index, Small-Cap, Large-Cap, Value-based und so weiter. Diese Mittel können durch den Kauf von Schutz-Puts mit gängigen ETFs wie SPY für den S & P 500 oder VB für Small-Cap-Aktien abgesichert werden.
Es gibt jedoch einige Fonds, die schwieriger zu handhaben sind, und Sie müssen möglicherweise einen oder zwei Prospekte lesen, um deren Bestände zu bestimmen. Wenn Sie zum Beispiel einen Fonds als techlastig empfinden, bietet der QQQQ möglicherweise eine gute Absicherung, während ein rohstofflastiger Fonds bei einem Rohstoff-ETF möglicherweise besser abschneidet. Der Schlüssel besteht wiederum darin, vergleichbare Indizes zu finden, die mit Ihren vorhandenen Beständen korrelieren .
Schritt 3: Berechnen und begründen Sie die Kosten
Der dritte Schritt zur Erstellung einer effektiven Absicherung mithilfe von Index LEAPS besteht darin, zu berechnen, wie viele Schutz-Puts Sie erwerben sollten, um die Absicherung zu erstellen. Dies kann in zwei einfachen Schritten erfolgen:
- Teilen Sie den Dollarwert Ihrer Bestände durch den Preis pro Aktie des Index. Runden Sie diese Zahl auf die nächsten 100 und teilen Sie sie durch 100.
Sobald Sie die Anzahl der benötigten Optionskontrakte haben, können Sie in der Optionstabelle nachsehen, welche Put-Beträge zu den verschiedenen Verfallsdaten verfügbar sind. Anschließend können Sie einige wichtige Berechnungen durchführen:
- Sicherungskosten = Anzahl der Kontrakte x (Optionspreis x 100) Abwärtsschutz = Sicherungskosten / Dollar-Wert der Bestände
Schließlich können Sie anhand dieser Datenpunkte feststellen, ob die Kosten der Absicherung den von ihr zu verschiedenen Preis- und Zeitpunkten gebotenen Abwärtsschutz wert sind.
Beispiel: Absicherung eines Vorsorgeportfolios
Angenommen, Sie haben ein Portfolio von 250.000 USD, das in einen Indexfonds investiert ist, der den S & P 500 über einen vom Unternehmen gesponserten Pensionsplan nachbildet. Während Sie glauben, dass sich der Markt im Erholungsmodus befindet, sind Sie angesichts der jüngsten wirtschaftlichen Entwicklungen nervös und möchten Ihre Investition vor unerwarteten Ereignissen schützen, die im nächsten Jahr auftreten könnten.
Nachdem Sie vergleichbare Fonds untersucht haben, entdecken Sie den SPDR S & P 500 ETF und entscheiden sich für den Kauf von Schutzanleihen für diesen Index. Indem Sie Ihre Position in Höhe von 250.000 USD durch den aktuellen Preis von 125 USD von SPY dividieren, berechnen Sie die Größe der Absicherung - in diesem Beispiel 2.000 Aktien. Da jede Option 100 Aktien umfasst, müssen wir 20 Schutz-Puts kaufen.
Wenn 125 LEAPS-Index-Puts für SPY nach 12 Monaten für jeweils 10 US-Dollar gehandelt werden, kostet unsere Absicherung etwa 20.000 US-Dollar. Durch den Kauf dieser Absicherung begrenzen Sie mögliche Abwärtsbewegungen in Ihrem Portfolio für die nächsten 12 Monate auf etwa 8% - die Kosten der Option - und lassen unbegrenzten Spielraum für potenzielle Aufwärtsbewegungen, wenn der S & P 500 weiter steigt.
Positionen an Marktveränderungen anpassen
Sobald Sie eine Absicherung für Ihr Portfolio gekauft haben, ist es wichtig, diese zu überwachen, um sie regelmäßig an Marktveränderungen anzupassen. Wenn sich der zugrunde liegende Fonds beispielsweise um 20% erhöht, ist die ursprüngliche Absicherung, die Ihren Nachteil vor einem Preisverfall unter 125 USD schützt, möglicherweise nicht mehr so nützlich. In diesen Fällen kann es sinnvoll sein, die Absicherung zu beenden, den Fonds zu verkaufen, die LEAPS-Index-Puts aufzurollen oder eine Kombination aus diesen Maßnahmen zu treffen.
Es sind drei Schlüsselszenarien zu berücksichtigen:
- Der Fonds steigt - Wenn sich der zugrunde liegende Fonds nach oben bewegt, müssen Sie wahrscheinlich Ihre LEAPS-Index-Puts auf einen höheren Ausübungspreis aufrollen, der mehr Schutz bietet. Der Fonds sinkt - Wenn der zugrunde liegende Fonds sinkt, möchten Sie möglicherweise die LEAPS-Index-Puts verkaufen, um Ihre Verluste auszugleichen, und dann entweder den Fonds verkaufen oder eine neue Absicherung einleiten. Der Fonds bleibt derselbe - Wenn der zugrunde liegende Fonds derselbe bleibt, müssen Sie die Absicherung möglicherweise noch bis zu einem späteren Verfallsdatum durchführen, falls ein Verfall eingetreten ist.
Letztendlich hängen diese Anpassungen weitgehend von Ihren zukünftigen Aussichten und Zielen ab, die im ersten Schritt des obigen Prozesses genannt wurden, und beinhalten dieselben Berechnungen, die oben erwähnt wurden.
Die Quintessenz
Die Verwendung des oben erwähnten einfachen dreistufigen Prozesses und die Überwachung der Position über einen längeren Zeitraum hinweg können Anlegern helfen, ihre Nachteile zu begrenzen, während unbegrenztes Aufwärtspotenzial erhalten bleibt, um ihre Anlageziele zu erreichen.
