DEFINITION VON KURZZEITPAPIEREN
Kurzfristige Papiere sind Finanzinstrumente mit einer ursprünglichen Laufzeit von weniger als neun Monaten. Kurzfristige Papiere werden in der Regel mit einem Abschlag ausgegeben und bieten eine risikoarme Anlagealternative.
BREAKING DOWN Kurzfristiges Papier
Kurzfristige Papiere sind handelbare Schuldtitel, die entweder unbesichert sind oder durch Vermögenswerte wie von einem Unternehmen begebene Kredite besichert sind. Strukturierte Anlageinstrumente (SIV), die in langfristige Vermögenswerte investieren, finanzieren diese Vermögenswerte durch den Verkauf von kurzfristigen Papieren mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 90 Tagen. Das Papier ist durch einen Pool von Hypotheken oder Darlehen besichert, die von Sicherheiten verwendet werden, und wird daher als kurzfristiges Asset-Backed-Papier bezeichnet. Im Falle eines Ausfalls können Anleger des Asset-Backed-Papers die zugrunde liegenden Sicherheiten beschlagnahmen und veräußern.
Beispiele für kurzfristige Papiere sind US-Schatzwechsel und umlauffähige Instrumente, die von finanziellen und nichtfinanziellen Kapitalgesellschaften begeben werden, z. B. Commercial Papers, Schuldscheine, Wechsel und Einlagenzertifikate (CDs). Im Falle von US-Schatzwechseln stützen sich die Papiere auf den vollen Glauben und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung und gelten daher als die sichersten Anlagen, da die Regierung nicht in Zahlungsverzug geraten kann.
Investmentfonds investieren aufgrund ihrer relativ sicheren und hochliquiditären Eigenschaften stark in kurzfristige Papiere. Diese Finanzinstrumente sind Teil des Geldmarktes und werden mit einem Abschlag zum Nennwert ausgegeben und bei Fälligkeit zurückgezahlt. Die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Nennwert des Wertpapiers entspricht der Kapitalrendite für die Inhaber. Für den Emittenten entspricht diese Differenz den Kosten für die Finanzierung der Kreditsicherheit. Die Schuldverschreibung kann auch als verzinsliches Wertpapier ausgegeben werden.
Die Papiere werden in der Regel mit einer Mindeststückelung von 25.000 USD ausgegeben. Dies bedeutet, dass die Hauptinvestoren dieser Wertpapiere institutionelle Anleger sind, die kurzfristige Mittel suchen, um ihr Geld vorübergehend einzuzahlen, da kurzfristige Papiere eine Alternative zum Halten von Bargeld auf einem Bankkonto darstellen. Es ist nicht ungewöhnlich, dass Emittenten die Beträge und / oder Fälligkeiten von Papieren an die Anlagebedürfnisse eines bestimmten Käufers oder einer bestimmten Käufergruppe anpassen. Anleger können kurzfristige Papiere direkt beim Emittenten oder über Händler kaufen, die als Vermittler zwischen Emittent und Kreditgeber fungieren.
Die Mehrheit der Finanzinstitute ist darauf angewiesen, kurzfristige Papiere für ihren täglichen Finanzierungsbedarf bereitstellen zu können. Während des Zusammenbruchs der US-Finanzmärkte im Jahr 2008 stellten die Institute die Emission von kurzfristigen Papieren im Wesentlichen ein, und die US-Regierung musste eingreifen, um Liquidität für Unternehmen bereitzustellen, die erwischt wurden, ohne über die Mittel zur Finanzierung von Operationen zu verfügen.
