Anleger, die nach Aktien suchen, die im Jahr 2020 ein überlegenes Gewinnwachstum verzeichnen werden, obwohl sie weiterhin Bedenken hinsichtlich des globalen Wirtschaftswachstums haben, müssen laut der Veröffentlichung des US Quarterly Chartbook von Goldman Sachs im Oktober 2019 ein relativ kleines Universum berücksichtigen. Basierend auf Konsensschätzungen von FactSet Research Systems wird erwartet, dass 57 der 100 nach Marktkapitalisierung größten S & P 500-Unternehmen den Gewinn je Aktie bis 2020 um 10% oder mehr steigern werden.
Unter diesen 57 Aktien befinden sich diese 7, deren Gewinn bis zum Handelsschluss am 22. Oktober 2019 seit Jahresbeginn auf der Grundlage bereinigter Schlusskursdaten zu verzeichnen war: Facebook Inc. (FB), 39, 1%, Fiserv Inc. (FISV), 37, 1%, MasterCard Inc. (MA), 39, 3%, Nike Inc. (NKE), 30, 0%, Northrop Grumman Corp. (NOC), 45, 6%, Automatic Data Processing Inc. (ADP), 23, 5% und Microsoft Corp. (MSFT), 35, 8%. Im Vergleich dazu ist der S & P 500 um 19, 5% gestiegen.
Die zentralen Thesen
- Goldman Sachs prüfte die EPS-Wachstumsprognosen für 2020. Sie konzentrierten sich auf große Aktien mit zweistelligen EPS-Wachstumsprognosen. Viele dieser Aktien dürften die Gewinnrückgänge im Jahr 2019 wieder rückgängig machen.
Bedeutung für Investoren
Für den S & P 500 insgesamt geht aus den Konsensschätzungen hervor, dass sich das jährliche EPS-Wachstum von lediglich 1% im Jahr 2019 auf 10% im Jahr 2020 erholen wird. Die Sektoren mit den größten projizierten EPS-Wachstumsraten im Jahr 2020 sind Energie, 31%, Rohstoffe, 19%, Industrie, 16%, Nicht-Basiskonsumgüter, 12% und Informationstechnologie, 12%. Von den 57 Titeln, von denen 2020 ein zweistelliger Anstieg des Gewinns pro Aktie erwartet wird, sind 14 oder etwas weniger als 25% für den Rückgang des Gewinns pro Aktie im Jahr 2019 geplant. Die von Goldman verwendeten FactSet-Daten wurden zum 30. September zusammengestellt.
Facebook. Der Social-Media-Riese wird voraussichtlich im dritten Quartal 2019 Gewinne ausweisen, nachdem der Markt am 30. Oktober geschlossen hat. Morgan Stanley-Analyst Brian Nowak erwartet ein 30-prozentiges Wachstum der Werbeeinnahmen im Jahresvergleich und übertrifft die Konsensschätzung von 26%, wie Barron mitteilt. Für 2020 rechnet der Konsens zwar mit einem Anstieg der Kosten um 35% bis 45% im Jahr 2020, eine Spanne von 30% bis 40% hält er jedoch für ebenso wahrscheinlich. Sein Kursziel liegt bei 235 USD oder 28, 9% über dem Schlusskurs vom 22. Oktober.
Den von Goldman angegebenen Prognosen zufolge soll nach einem Rückgang des Gewinns pro Aktie um 16% für Facebook im Jahr 2019 ein Anstieg um 49% im Jahr 2020 folgen. Dies ist die viertbeste projizierte Steigerung unter den 100 größten S & P 500-Aktien in der Studie.
Facebook war Gegenstand von Ermittlungen des Kongresses und verschiedener US-amerikanischer Aufsichtsbehörden und gab Anlass zur Sorge, dass das Unternehmen mit hohen Bußgeldern, Einschränkungen für sein zukünftiges Wachstum und möglicherweise sogar einer von der Regierung angeordneten Trennung konfrontiert werden könnte. Im Juli 2019 erklärte sich Facebook bereit, der US-amerikanischen Federal Trade Commission (FTC) eine Geldbuße in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar zu zahlen. Darüber hinaus untersucht die FTC, ob Facebook bei der Übernahme von Instagram und WhatsApp gegen Kartellgesetze verstoßen hat, wie in einem früheren Bericht dargelegt.
Dennoch ist die Meinung der Analysten weit verbreitet, dass Facebook mit der Geldbuße von 5 Milliarden US-Dollar viele seiner regulatorischen Probleme zum Erliegen bringen konnte. Facebook hat eine Kauf- oder Kaufempfehlung von 93% der Analysten, mit einem Konsenspreisziel von 235, 70 USD oder 29, 3% über dem Handelsschluss am 22. Oktober.
Northrop Grumman. Das Luft- und Raumfahrtunternehmen, ein führendes Rüstungsunternehmen, wird voraussichtlich im dritten Quartal 2019 Gewinne veröffentlichen, bevor der Markt am 24. Oktober geöffnet wird. Die von Goldman genannten Prognosen gehen davon aus, dass es 2019 einen EPS-Rückgang von 10% und 2020 einen Anstieg von 14% verzeichnen wird.
"Wir bleiben in Bezug auf Verteidigungsaktien konstruktiv und glauben, dass sie ein guter Ort sind", schreibt Rajeev Lalwani, Analyst bei Morgan Stanley, wie von Barron's zitiert. "Northrop ist der beste Weg, um die langfristigen strategischen Prioritäten der USA zu verwirklichen." Regierung “, fügte er hinzu. Lalwani legte ein Kursziel von 418 USD für Northrop Grumman fest oder 18, 6% über dem Schlusskurs vom 22. Oktober. Der aktuelle Konsens liegt bei 388, 50 USD, was einem Gewinn von 10, 3% entspricht.
Vorausschauen
Die Aktien auf der Goldman-Liste unterliegen Makrokräften, über die nach wie vor erhebliche Unsicherheiten bestehen. Zu diesen Kräften gehören die Entwicklung des Handels, die Ausrichtung der Weltwirtschaft und der US-Wirtschaft sowie die Politik der Federal Reserve. Dramatische Verschiebungen der Aussichten für diese Treiber können die Aussichten für die Aktien auf Goldmans Liste nach oben oder unten verändern.
