Die Dow-Komponente Apple Inc. (AAPL) hat in den letzten zwei Monaten selbstgefällige Aktionäre verblüfft und nach einem Allzeithoch von knapp über 233 US-Dollar mehr als 60 Punkte verloren. Erholungsversuche sind in dieser schwierigen Zeit kläglich gescheitert und haben die Dip-Käufer gezwungen, eine Pause einzulegen oder hohe Verluste zu verzeichnen. Und ominöserweise haben die langfristigen relativen Stärkewerte noch nicht das überverkaufte Niveau erreicht, was das Spektrum noch niedrigerer Preise bis 2019 ansteigen lässt.
Nehmen Sie jedoch einen großen Schritt zurück vom kurzfristigen Chaos, und es ist klar, dass der langfristige Aufwärtstrend vollständig erhalten bleibt. Tatsächlich handelt die Aktie immer noch deutlich über den exponentiellen 50- und 200-Monats-Durchschnittswerten (EMAs), die die Haupttrennlinie zwischen Bullen- und Bärenmarktimpulsen darstellen. Aufgrund dieser mehrjährigen Preisstruktur ist davon auszugehen, dass der derzeitige Abschwung letztendlich eine historische Kaufchance bieten wird, die mit den dramatischen Umwälzungen in den Jahren 2009, 2013 und 2016 vergleichbar ist.
Wie kann sich eine kurzfristige Kursbewegung so schlecht anfühlen, während die langfristigen Aussichten so optimistisch aussehen? Es ist eine Frage der Verhältnismäßigkeit, ein schlecht verstandenes technisches Konzept, das im Marktspruch "Je größer der Schritt, desto breiter die Basis" perfekt zum Ausdruck gebracht wird. Die Apple-Aktie legte in etwas mehr als zwei Jahren um mehr als 160% zu und muss nun die Aktionäre, die zu spät an die Party gekommen sind, aus dem Markt drängen, bevor der nächste Bullen-Run gestartet wird.
AAPL-Langzeitdiagramm (2008 - 2018)
TradingView.com
Die Aktie erreichte im Januar 2009 einen Tiefpunkt bei einem Split-bereinigten Kurs von 11, 17 USD und startete in einen historischen Aufwärtstrend, der im September 2012 bei 100 USD ins Stocken geriet. Im April 2013 fiel sie um mehr als 40%, baute eine Basis auf der 50-Monats-EMA auf und startete in einer Rallye, die das vorherige Hoch um 34 Punkte an der Spitze von 2015 übertraf. Der anschließende Rückgang betrug mehr als 30% in 15 Monaten, bevor er zum zweiten Mal in drei Jahren bei der 50-monatigen EMA Unterstützung fand.
Der Abschwung, der im Oktober 2018 einsetzte, hat den Preis von Apple in nur zwei Monaten um rund 28% gesenkt. Dies ist ein geringerer Prozentsatz und ein kürzerer Zeitrahmen als 2013 oder 2016. Die Tiefe der Korrektur rückt jedoch in die Nähe dieser Werte sinkt, was bedeutet, dass ein handelbares Tief zwischen 140 und 160 Dollar liegen wird. Natürlich können andere Faktoren die mögliche Trendwende beeinflussen, die uns zum Thema der Verhältnismäßigkeit zurückbringt.
Die Rallye-Welle, die 2016 begann, brachte 144 Punkte, verglichen mit 79 Punkten für 2013 bis 2015 und 90 Punkten für 2008 bis 2012. Der größere Schritt deutet diesmal auf eine breitere Basis hin. Ein über den Rückgang gespanntes Fibonacci-Retracement-Raster bietet eine logische Methode zur Bewertung des Pullback-Potenzials sowie zur Aufdeckung versteckter Kaufsignale. Dies gilt insbesondere dann, wenn Rasterebenen an anderen Diagrammeigenschaften ausgerichtet sind.
Die 50-monatige EMA hat nun das Ausverkaufsniveau von 0, 618 erreicht und unterstreicht die starke Unterstützung von rund 150 USD. Eine Umkehrung in der Nähe dieser Preiszone würde die Umkehrungen von 2013 und 2016 nachvollziehen, was darauf hindeutet, dass neue Long-Positionen von einer dramatischen Erholungswelle profitieren werden. Dieser Endpunkt würde auch den Prozentsatz der Korrektur mit früheren Abschwüngen in Einklang bringen und die Vorhersagekraft erhöhen.
Die Zeit- und Zyklusanalyse weist potenzielle Käufer aus drei Gründen an, vorerst im defensiven Modus zu bleiben. Erstens hat die Korrektur nur zwei Monate gedauert, was viel kürzer ist als die Inkarnationen von 2013 oder 2016. Zweitens verbrachten die Apple-Aktien drei bis vier Monate damit, die Basismuster fertigzustellen, nachdem sie die niedrigsten Tiefststände in früheren Ereignissen gedruckt hatten. Drittens bleibt der monatliche Stochastik-Oszillator auf ein Verkaufssignal geklebt, das das überverkaufte Niveau noch nicht erreicht hat (Rechtecke). Es war 2016 egal, aber diese Korrektur dauerte viel länger als die vorherige.
Die Quintessenz
Die Apple-Aktie befindet sich weiterhin in einem langfristigen Aufwärtstrend, aber es sieht nicht so aus, als hätte die aktuelle Korrektur Zeit- oder Kursziele erreicht. Infolgedessen möchten kluge Trader und heruntergekommene Aktionäre möglicherweise die nächste Erholung verkaufen und auf ein niedrigeres Tief warten, das den technischen Zielen entspricht.
