Investmentfonds können in Börsengänge (IPOS) investieren. Die meisten Investmentfonds haben jedoch eine Satzung, die sie daran hindert, in Börsengänge zu investieren, bis die Aktie mehr als sechs Monate gehandelt hat. In vielen neu emittierten Aktien besteht tendenziell ein Liquiditätsmangel, der die Preisbildung verzerrt. Darüber hinaus werden die ersten sechs Monate von Insidern dominiert, die Marktliquidität verwenden, um ihre Aktien und Gewinne in der Aktie zu entladen, die eher von Hype als von Fundamentaldaten getrieben werden.
Viele Börsengänge sind Unternehmen mit nicht nachgewiesenen Geschäftsmodellen und fehlender Erfolgsbilanz. Viele Investmentfonds sind in der Regel konservativ und investieren nur in Unternehmen, die Umsatz- und Ertragsbilanzen vorweisen können, sodass sie indirekt von einer Investition in IPOs ausgeschlossen sind. In den letzten Jahren wurden jedoch als Reaktion auf die Nachfrage der Anleger Investmentfonds aufgelegt, um in Börsengänge zu investieren. Viele von ihnen tätigen tatsächlich Investitionen auf privaten Märkten, wodurch Privatanlegern ein früher Zugang zu heißen Börsengängen ermöglicht wird. Natürlich ist die Investition in diese Produkte mit einem erhöhten Risiko verbunden.
Investmentfonds, die in IPOs investieren
Viele Investmentfonds mit aggressiven Wachstumsprofilen investieren bereits in IPOs. Die Investitionen in IPOs haben mit diesen Fonds zugenommen, insbesondere mit bekannten Namen wie Facebook, Twitter oder Alibaba, die an die Börse gehen. Darüber hinaus ist eine Reihe von Börsengängen im Wert von mehreren Milliarden US-Dollar geplant, darunter Palantir, Uber oder Airbnb.
Ab August 2015 ist der Renaissance Global IPO Fund der einzige Investmentfonds, der ausschließlich in IPOs investiert. Es investiert in vielversprechende Börsengänge auf der ganzen Welt. Angesichts der hohen Bewertung und der unsicheren Aussichten dieser Unternehmen ist dies erheblich riskanter. Über Investmentfonds hinaus können Anleger, die an Börsengängen interessiert sind, den First Trust IPO 100 Index und den Renaissance IPO ETF nachbilden. Beide verfolgen passiv die wichtigsten Indizes, die aus IPOs bestehen. Im Gegensatz dazu ist der Renaissance Global IPO Fund ein aktiv verwaltetes Produkt mit höheren Kosten.
