Was ist Tomorrow Next - Tom Next?
Tomorrow next (tom next) ist eine kurzfristige Devisentransaktion, bei der eine Währung gleichzeitig an zwei Geschäftstagen gekauft und verkauft wird, ansonsten morgen (ein Geschäftstag) und am folgenden Tag (zwei Geschäftstage ab heute) bekannt als das Kassadatum.
Der Zweck der Transaktion ist, dass Händler und Investoren ihre Position behalten und nicht gezwungen sind, physische Lieferungen anzunehmen.
Grundlagen von morgen Weiter - Tom Next
Bei den meisten Devisengeschäften erfolgt die Lieferung zwei Tage nach dem Transaktionsdatum. Tom-next-Geschäfte entstehen, weil die meisten Devisenhändler nicht die Absicht haben, die Währung in Empfang zu nehmen. Sie müssen daher ihre Positionen täglich verlängern. Bei dieser gleichzeitigen Transaktion handelt es sich um einen FX-Swap, der von der jeweiligen Währung abhängt, werden sie entweder aufgeladen oder verdienen eine Prämie. Diejenigen Händler und Anleger, die hochrentierliche Währungen halten, werden diese aufgrund der Zinsdifferenz zu einem günstigeren (minimalen) Kurs umtauschen. Dieses Differential wird als Transportkosten bezeichnet.
Wenn die beiden Währungen identische Zinssätze haben, werden sie zum gleichen Kurs getauscht.
Die eigentlichen Transaktionen von Tom-Next-Geschäften werden von Banken auf dem Interbankenmarkt getätigt. Je nach Transaktionsrichtung "kauft und verkauft" oder "verkauft und kauft" der Händler die Währung, über die er rollt. Eine Tom-Next-Transaktion wird in der Regel vom Forward Trading Desk oder dem STIR-Team (Short Term Interest Rate) abgewickelt.
Wenn sich ein Händler entscheidet, seine Position nicht zu verlängern, wird er gezwungen, diese Währung physisch auszuliefern. Und da dies selten der Fall ist, ist eine Tom-Next-Transaktion im Wesentlichen die Erweiterung einer Händlerposition.
Das Prinzip des Roll-Over einer Position ist im Rohstoffhandel sogar noch wichtiger, da ein Händler die Lieferung der zugrunde liegenden Ware erhalten würde, wenn dies nicht erfolgt.
Die zentralen Thesen
- Tomorrow-Next bezieht sich auf die Verlagerung einer Position auf den Devisenmärkten, um die Lieferung zu verschieben. Somit kann ein Händler seine Position auf den nächsten und den nächsten (dh zwei Tage später) Geschäftstag übertragen, um zu vermeiden, dass er gleichzeitig die Lieferung annimmt und an der Währung festhält. Eine Tom-Next-Transaktion wird im Allgemeinen vom Forward Trading Desk abgewickelt oder das STIR-Team (Short Term Interest Rate).
Beispiel für Tom-Next
Angenommen, ein Trader hat eine Long-Position im EUR / USD-Paar, das am Verfallsdatum bei 1, 53 USD (1 Euro kauft 1, 53 USD) handelt. Der Trader gibt eine Tom-Next-Anweisung aus, um das Paar weiter festzuhalten. Angenommen, die Swap-Zinssätze für das Paar liegen im Bereich von 0, 010 bis 0, 015. Am Ende des Handelstages wird dem Händler nach Kauf und Verkauf von Aktien ein Zinssatz von 0, 010 angeboten. Der neue Preis der Händlerposition beträgt am folgenden Tag 1, 52 USD.
