Was ist ein bedingter latenter Ausgabeaufschlag (CDSC)?
Ein bedingter Ausgabeaufschlag (CDSC) ist eine Gebühr, ein Ausgabeaufschlag oder eine Belastung, die Investmentfondsanleger beim Verkauf von Anteilen der Klasse B innerhalb einer festgelegten Anzahl von Jahren ab dem ursprünglichen Kaufdatum zahlen. Diese Gebühr wird auch als "Back-End-Gebühr" oder "Verkaufsgebühr" bezeichnet. Bei Investmentfonds mit Anteilsklassen, die bestimmen, wann die Anleger den Ausgabeaufschlag oder die Ausgabeaufschläge des Fonds zahlen, wird für Anteile der Klasse B während einer Haltedauer von fünf bis zehn Jahren, gerechnet ab dem Zeitpunkt der Erstanlage, ein aufgeschobener Ausgabeaufschlag berechnet. Die Finanzbranche drückt eine CDSC in der Regel als Prozentsatz des in einen Investmentfonds investierten Dollarbetrags aus. Manchmal bezeichnet die Finanzbranche eine CDSC als Rücknahmegebühr oder Rücknahmegebühr.
Die zentralen Thesen
- Viele sehen in der CDSC eine Vergütung für die Expertise des Brokers bei der Auswahl eines Investmentfonds, der den Zielen eines Anlegers entspricht. Klasse-A-Aktien haben in der Regel keine CDSC, während Klasse-B-Aktien beim Verkauf von Aktien häufig das Potenzial für einen Ausgabeaufschlag haben Klasse-C-Aktien können eine niedrigere Ausgabemenge oder eine niedrigere Ausgabemenge aufweisen, weisen jedoch eine höhere Gesamtkostenquote auf.
So vermeiden Sie bedingte aufgeschobene Verkaufsgebühren
Im Allgemeinen werden durch eine Investition die bedingten Ausgabeaufschläge für jedes Jahr, in dem der Anleger das Wertpapier hält, reduziert. Hält der Anleger die Investition lange genug, dh für die Dauer der Rückkaufsfrist, verzichten viele Fondsgesellschaften auf die Rücknahmegebühr.
Wenn ein Investmentfondsinvestor Anteile der Klasse B bis zum Ende der festgelegten Haltedauer kauft und hält, kann er die Zahlung der Ausgabeaufschläge für diese Art von Fonds vermeiden und so seine Anlagerendite steigern. Leider zeigen Fondsrecherchen, dass Investmentfonds-Anleger ihre Fonds im Durchschnitt weniger als fünf Jahre halten, was häufig die Erhebung eines Ausgabeaufschlags für Anteile der Klasse B zur Folge hat.
CDSC-Gebührenstrukturen in verschiedenen Anteilsklassen
Klasse-A-Anteile haben normalerweise einen Ausgabeaufschlag, jedoch keinen CDSC. Für Anteile der Klasse B wird häufig kein Ausgabeaufschlag erhoben, es besteht jedoch die Möglichkeit eines Ausgabeaufschlags beim Verkauf von Anteilen. Anteile der Klasse C können einen niedrigeren Ausgabeaufschlag oder einen niedrigeren Ausgabeaufschlag aufweisen, weisen jedoch eine höhere Gesamtkostenquote auf.
Ein Investment Broker kann die Verkaufsgebühren senken, wenn der Anleger eine größere Anfangsinvestition tätigt. Der Anlagebetrag und die voraussichtliche Haltedauer sollten für den Anleger die wichtigsten Faktoren bei der Bestimmung der geeigneten zu kaufenden Anteilsklasse sein. In jedem Fall ist die Belastung des Fonds eine Möglichkeit für einen Finanzberater, eine Verkaufsprovision für die Transaktion zu erhalten.
Auswirkungen und Zwecke von bedingten abgegrenzten Verkaufsgebühren
CDSCs neigen dazu, Anleger vom aktiven Handel mit Investmentfondsanteilen abzuhalten, da Investmentfonds einen erheblichen Bestand an liquiden Mitteln haben müssten. Viele sehen die CDSC als Bezahlung für die Expertise des Brokers bei der Auswahl eines Investmentfonds, der den Zielen eines Anlegers entspricht. In Prospekten müssen Investmentfonds CDSC- und andere Gebühren offenlegen, damit Anleger alle mit einer Anlage verbundenen Kosten zusammen mit anderen anlegerspezifischen Faktoren wie Risikotoleranz und Zeithorizont bewerten können.
Beispiel aus der Praxis
Der American Funds Growth Fund der amerikanischen Klasse B (AGRBX) ist ein Beispiel für einen Fonds mit einem eventuellen Ausgabeaufschlag. Es gibt keine Ausgabeaufschläge, aber die Anlage bewertet die CDSC auf bestimmte Rücknahmen, die innerhalb der ersten sechs Jahre getätigt wurden, in denen ein Anleger die Anteile besitzt. Die CDSC beginnt im ersten Jahr bei 5% und sinkt bis zum siebten Jahr allmählich auf 0%.
