DEFINITION VON DE-HEDGE
De-Hedge bezieht sich auf den Prozess der Glattstellung von Positionen, die ursprünglich als Absicherung in einem Portfolio eingerichtet wurden. Das De-Hedging beinhaltet das Zurückkehren auf den Markt und das Glattstellen von abgesicherten Positionen, die zuvor eingegangen wurden, um das Risiko eines Anlegers von Kursschwankungen in Bezug auf den Basiswert zu begrenzen.
BREAKING DOWN Absicherung aufheben
Das De-Hedging wird durchgeführt, wenn Inhaber eines Basiswerts einen optimistischen Ausblick auf ihre Anlage haben. Daher würden Anleger es vorziehen, ihre abgesicherten Positionen zu entfernen, um sich den erwarteten Kursschwankungen ihrer Anlage zu stellen.
Zum Beispiel würde ein abgesicherter Anleger in Gold, der glaubt, dass der Preis seines Vermögens gleich steigen wird, alle Gold-Futures-Kontrakte zurückkaufen, die er auf dem Futures-Markt verkauft hat. Auf diese Weise hat sich der Anleger positioniert, um von einem Anstieg des Goldpreises zu profitieren, wenn seine bullische Prognose für Gold korrekt ist.
Absicherung
Eine Absicherung ist eine Investition, um das Risiko nachteiliger Kursbewegungen eines Vermögenswerts zu verringern. Normalerweise besteht eine Absicherung darin, eine Gegenposition in einem verwandten Wertpapier wie einem Terminkontrakt einzunehmen.
Die Absicherung ist mit einem Risiko-Ertrags-Kompromiss verbunden: Sie verringert zwar das potenzielle Risiko, verringert aber auch potenzielle Gewinne.
Derivate sind Wertpapiere, die sich hinsichtlich eines oder mehrerer zugrunde liegender Vermögenswerte bewegen. Sie umfassen Optionen, Swaps, Futures und Terminkontrakte. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte können Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Währungen, Indizes oder Zinssätze sein. Derivate können wirksame Absicherungen gegen ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte sein, da die Beziehung zwischen beiden mehr oder weniger klar definiert ist.
Der Einsatz von Derivaten zur Absicherung einer Investition ermöglicht eine genaue Risikokalkulation, erfordert jedoch ein gewisses Maß an Raffinesse und oftmals eine Menge Kapital. Derivate sind jedoch nicht die einzige Möglichkeit zur Absicherung. Eine strategische Diversifizierung eines Portfolios zur Reduzierung bestimmter Risiken kann ebenfalls als eher grobe Absicherung angesehen werden.
Warum Investoren sich absichern und absichern
Portfoliomanager, Einzelinvestoren und Unternehmen setzen Absicherungstechniken ein, um das Risiko verschiedener Risiken zu reduzieren. Auf den Finanzmärkten wird die Absicherung jedoch komplizierter als die jährliche Zahlung einer Gebühr an eine Versicherungsgesellschaft. Die Absicherung gegen das Anlagerisiko bedeutet den strategischen Einsatz von Instrumenten am Markt, um das Risiko negativer Preisbewegungen auszugleichen. Mit anderen Worten, Investoren sichern eine Investition ab, indem sie eine andere tätigen.
Ziel der Absicherung ist es nicht, Geld zu verdienen, sondern vor Verlusten zu schützen. Die Kosten der Absicherung - ob es sich um die Kosten einer Option oder um den Verlust von Gewinnen aus der falschen Seite eines Futures-Kontrakts handelt - können nicht vermieden werden. Dies ist der Preis, den Sie zahlen, um Unsicherheiten zu vermeiden.
