Die Hausbauaktien stiegen im dritten Quartal auf ein höheres Niveau, was durch den raschen Einbruch der Anleiherenditen untermauert wurde. Niedrigere Hypothekenzinsen haben den Kauf von Erstwohnungen für die tausendjährige Generation erschwinglicher gemacht, die zuvor Anträge von risikoaversen Kreditgebern abgelehnt hatten. Suchen Sie nach diesem positiven Trend, der in den kommenden Jahren zunehmen wird, wobei steigende Löhne und der Bau von Nestern in der Mitte des Lebens zu dem Anstieg der Verkäufe neuer und bestehender Häuser beitragen.
Trotzdem ist es wichtig, ein langfristiges Branchenengagement mit Bedacht zu wählen, da das Wachstum der Verkäufe von Eigenheimen eher regional als national ist. Die Bauherren an der Ost- und Westküste profitieren vom Wohlstand vor Ort, während große Teile Mittelamerikas weiterhin dem Gegenwind durch den Verlust von Industrie und Handel ausgesetzt sind Dienstleistungsjobs aufgrund der Globalisierung und des unermüdlichen Fortschritts der künstlichen Intelligenz.
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Der iShares US-amerikanische Dow Jones Home Construction Index Fund (ITB) notiert auf einem kritischen Niveau, das die schwächsten Komponenten im vierten Quartal beeinträchtigen könnte. Der Fonds kam im Mai 2006 in der Nähe von 50 USD an die Börse und verzeichnete im März 2009 einen sofortigen Abwärtstrend, der mit 6, 33 USD ein Allzeittief erreichte. Der darauffolgende Aufwärtstrend stoppte vier Punkte unter dem Allzeittief von 2017, während die Preisentwicklung bis Oktober 2019 andauerte nach der Wahl 2016 verzeichnete Gewinne aufzufangen.
Die Rallye endete, nachdem das Ausverkaufs-Retracement von.786 Fibonacci geklärt war und der Widerstand in den niedrigen 40er-Jahren wiederhergestellt war. Noch wichtiger ist, dass die Erholungswelle seit dem Ende des Pullbacks im Dezember 2018 nun die 0, 786-Marke dieses kleineren Rückgangs erreicht hat. Diese Symmetrie zwischen den Zeitrahmen liefert häufig ein Frühwarnsignal für den Verkaufsdruck, der mit einem anhaltenden Rückzug des Anleihemarkts einhergehen könnte.
Die stärksten Komponenten könnten jedoch Schmerzen vermeiden, wenn der Wohnungsbausektor nachlässt und die langfristigen Fundamentaldaten den technischen Gegenwind überwiegen. Aktien, die auf oder in der Nähe von Mehrjahreshochs gehandelt werden, scheinen in diesem gemischten Umfeld die besten Wetten zu sein, wobei MDC Holdings, Inc. (MDC) und Pulte Group, Inc. (PHM) die Spitzenposition einnehmen. Gleichzeitig ist es am besten, große Namen wie DR Horton, Inc. (DHI) und Lennar Corporation (LEN) zu meiden, da sie unter dem Widerstand von 2018 stecken bleiben.
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Die MDC Holdings von Colorado übertrafen das Hoch von 1986 von 13, 24 USD im Jahr 2001 und verzeichneten 2005 mit 82, 99 USD einen kräftigen Trendsprung, der ein Allzeithoch erreichte. Der anschließende Abwärtstrend setzte sich durch den wirtschaftlichen Kollaps von 2008 fort und endete schließlich bei 10 Jahren Tiefpunkt im unteren Teenageralter im Jahr 2011. Die anschließende Erholungswelle kam 2013 unter 40 USD zum Stillstand und setzte ein Widerstandsniveau, das im September 2019 nach oben brach.
Dieser Ausbruch begründet eine Unterstützung, die das Abwärtsrisiko für neue Positionen begrenzen sollte. Der Anstieg hat gerade das 50% -Retracement des sechsjährigen Abwärtstrends erreicht, während die Akkumulationswerte neue Höchststände erreichen und ein relativ einfaches Aufwärtspotenzial für das 0, 618-Retracement-Niveau nahe 50 USD vorhersagen. Pullbacks in die oberen 30er-Jahre können auch in dieser zweiseitigen Aufstellung gekauft werden, während viel Platz im Allzeithoch des letzten Jahrzehnts eine mehrjährige Buy-and-Hold-Strategie unterstützen könnte.
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Die Pulte Group von Atlanta verzeichnete in den neunziger Jahren und in den ersten Jahren des neuen Jahrtausends beeindruckende Zuwächse. Sie stieg von gesplitteten 75 Cent im Jahr 1990 auf das Allzeithoch von 2005 bei 48, 22 US-Dollar. Die Aktie brach während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 im einstelligen Bereich ein, erreichte jedoch erst 2011 einen Tiefpunkt von 15 Jahren, knapp über 3, 00 USD. Der darauffolgende Aufschwung kam 2013 in der Mitte der 20er-Jahre zum Stillstand und erzeugte einen Widerstand, der 2017 endlich nach oben durchbrach.
Die Aktie ist im ersten Quartal 2018 mit dem Wohnungsbausektor auf ein 22-Monats-Tief gefallen. Bislang übertraf es 2019 eine V-förmige Rallye, die im September ein 13-Jahres-Hoch erreichte. Trotzdem handelt es sich jetzt um weniger als zwei Punkte, was darauf hindeutet, dass die Marktteilnehmer auf einen Pullback warten, der die Breakout-Unterstützung testet, bevor sie an Bord springen.
Die Quintessenz
Aktien aus dem Wohnungsbau legten im dritten Quartal zu und könnten nach einer Testphase im vierten Quartal zu Zuwächsen beitragen.
