Was ist eine Inflation Derivate
Inflationsderivate sind eine Unterklasse von Derivaten, die von Anlegern eingesetzt werden, um die potenziellen negativen Auswirkungen steigender Inflationsraten zu bewältigen.
Wie andere Derivate, einschließlich Optionen oder Futures, ermöglichen Inflationsderivate Einzelpersonen die Teilnahme an Preisbewegungen eines Marktes oder Index, in diesem Fall eines Verbraucherpreisindex, einer Messung der allgemeinen Kosten von Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft. Dies kann den Anlegern helfen, sich gegen das Risiko steigender Preise abzusichern, die den realen Wert ihres Anlageportfolios beeinträchtigen.
BREAKING DOWN Inflation Derivate
Inflationsderivate beschreiben eine Reihe von Strategien, von relativ einfachen Swaps bis hin zu komplexeren Futures- und Optionsprodukten. Die häufigste Form eines Inflationsderivats ist ein Inflationsswap, mit dem ein Anleger eine inflationsgeschützte Rendite im Vergleich zu einem Index wie dem VPI erzielen kann.
Bei einem Swap verpflichtet sich ein Anleger, einem Kontrahenten einen festen Prozentsatz eines Nominalbetrags als Gegenleistung für eine variabel verzinsliche Zahlung oder Zahlungen zu zahlen. Die Veränderung der Inflation im Laufe des Vertrages bestimmt den Wert der Rate. Die Berechnung zwischen dem festen und dem schwebenden Wert erfolgt in vorbestimmten Intervallen. Abhängig von der Verschiebung der Inflationsrate wird eine Partei Sicherheiten an die andere Partei stellen.
Bei sogenannten Zero-Coupon-Inflation-Swaps wird eine einzelne Zahlung von der einen oder der anderen Partei bei Fälligkeit des Vertrags geleistet. Diese Einmalzahlung steht im Gegensatz zu Swaps, bei denen die Einreichung von Zahlungen während des gesamten Geschäfts in einer Reihe von Börsen erfolgt.
Nehmen Sie zum Beispiel einen Fünfjahres-Zero-Coupon-Swap, bei dem sich Partei A bereit erklärt, einen festen Zinssatz von 2, 5% auf einen Betrag von 10.000 USD zu zahlen, während Partei B sich bereit erklärt, die berechnete Inflationsrate nach diesem Prinzip zu zahlen. Wenn die Inflation 2, 5% übersteigt, hat Partei A die Nase vorn, wenn nicht, erzielt Partei B einen Gewinn. In beiden Fällen hat Partei A den Swap fachmännisch genutzt, um das eigene Inflationsrisiko auf eine andere Person zu übertragen.
Während Inflation Swaps häufig über die Laufzeit gehalten werden, haben Anleger die Möglichkeit, sie vor Ablauf ihres Kontrakts an Börsen oder über außerbörsliche Märkte zu handeln. Auch hier führt der Verkauf zu einer positiven Rendite, die vom IRS als Kapitalgewinn eingestuft wird, wenn die Inflationsrate des Swaps höher ist als der vom Anleger festgelegte Zinssatz.
Alternativen zu Inflationsderivaten
Weitere inflationsgesicherte Strategien sind inflationsgeschützte Wertpapiere (Treasury Inflation Protected Securities, TIPS) und die Verwendung von Rohstoffen wie Gold und Öl. Beide haben jedoch potenzielle Nachteile im Vergleich zu Inflationsderivaten, einschließlich hoher Investitionsminima, Gebühren und hoher Volatilität. Aufgrund ihrer geringen Prämienanforderungen, eines breiten Laufzeitspektrums und einer geringen Korrelation mit Aktien sind Inflationsderivate ein gängiges Produkt für Anleger, die ihr Inflationsrisiko steuern möchten.
