Was ist das Investment Company Act von 1940?
Das Investment Company Act von 1940 wurde durch ein Gesetz des Kongresses geschaffen, um die Organisation von Investmentgesellschaften und die Aktivitäten, an denen sie beteiligt sind, zu regeln. Dieses Gesetz setzte auch Standards für die Branche. In dieser Rechtsvorschrift werden die Verantwortlichkeiten und Anforderungen von Investmentgesellschaften sowie die Anforderungen an öffentlich gehandelte Anlageprodukte, einschließlich offener Investmentfonds, geschlossener Investmentfonds und Investmentfonds, klar definiert. Es richtet sich in erster Linie an öffentlich gehandelte Anlageprodukte für Privatanleger.
Verständnis des Investment Company Act von 1940
Das Investment Company Act von 1940 folgte der Marktstimmung, die Zinsen hervorrief, und der Verabschiedung des Securities Act von 1933. Die Bestimmungen des Investment Company Act von 1940 wurden geschaffen, um nach dem Börsencrash von 1929 einen stabileren Finanzmarktregulierungsrahmen zu schaffen und zu integrieren. Das Securities Act von 1933 konzentrierte sich auf mehr Transparenz für Investoren. Das Investment Company Act von 1940 konzentriert sich hauptsächlich auf die rechtlichen Rahmenbedingungen für Anlageprodukte für Privatanleger.
In Abhängigkeit von seinem Titel legt der Investment Company Act von 1940 die Vorschriften fest, die US-amerikanische Investmentgesellschaften beim Anbieten und Verwalten gepoolter Investmentfonds einhalten müssen. Die Gesetzgebung wird von der Securities and Exchange Commission (SEC) durchgesetzt und reguliert. Es definiert eine „Investmentgesellschaft“ und legt Verpflichtungen und Vorschriften fest, die eine Investmentgesellschaft in den von ihr angebotenen Wertpapieren des Anlageprodukts einhalten muss. Es baut auf dem Securities Act von 1933 auf, der die Registrierung von Wertpapieren vorschreibt. Das Investment Company Act von 1940 legt die erforderlichen Verpflichtungen für die Produktangebote einer Investmentgesellschaft fest. Es enthält Bestimmungen zu Hinterlegungen, Servicegebühren, finanziellen Angaben und Treuepflichten von Investmentgesellschaften. Unternehmen, die sich den Produktverpflichtungen und -anforderungen des Gesetzes entziehen möchten, können eine Ausnahmeregelung beantragen. Zum Beispiel fallen Hedgefonds manchmal unter die Definition des Gesetzes als "Investmentgesellschaft", können aber möglicherweise die Anforderungen des Gesetzes umgehen, indem sie eine Ausnahme gemäß Abschnitt 3 (c) (1) oder 3 (c) (7) beantragen.
Die zentralen Thesen
- Das Investment Company Act von 1940 wurde vom Kongress verabschiedet, um die Gründung von Investmentgesellschaften und deren Aktivitäten zu regeln. Die Securities Exchange Commission (SEC) ist befugt, Investmentgesellschaften zu regulieren und die Registrierung von Investmentgesellschaften zu überwachen öffentliche Offenlegung ihrer Anlagepolitik.
Investmentgesellschaften
Gemäß dem Investment Company Act von 1940 müssen sich Investmentgesellschaften bei der SEC registrieren lassen, um ihre Wertpapiere am öffentlichen Markt anzubieten. Das Investment Company Act von 1940 legt die Schritte fest, die ein Unternehmen bei der Registrierung von Investmentgesellschaften unternehmen sollte. Investmentgesellschaften müssen den Registrierungsprozess bei der SEC einreichen und abschließen.
Die SEC ist nicht befugt, die Anlageentscheidungen von Investmentgesellschaften direkt zu überwachen oder zu beurteilen.
Arten von Investmentgesellschaften
Jede Gesellschaft, die nach den Bestimmungen des Investment Company Act von 1940 als „Investmentgesellschaft“ gilt, muss sich bei der Securities and Exchange Commission registrieren lassen. Unternehmen registrieren sich für verschiedene Klassifizierungen basierend auf der Art des Produkts oder der Produktpalette, die sie verwalten und an das investierende Publikum ausgeben möchten. In den USA werden Investmentgesellschaften nach dem Wertpapiergesetz des US-Bundes in drei verschiedene Arten unterteilt: Investmentfonds / Investmentgesellschaften mit offenem Management, Investmentfonds (UITs) und geschlossene Fonds / Investmentgesellschaften mit geschlossenem Management.
Eine Verwaltungs-Investmentgesellschaft, die häufigste bei der SEC registrierte Art von Investmentgesellschaft, verwaltet öffentlich ausgegebene Fondsanteile. Management-Investmentgesellschaften können diversifiziert sein, und diversifizierte Management-Investmentgesellschaften können verschiedene Formen annehmen. Management-Investmentgesellschaften können geschlossene und / oder offene Fonds verwalten. Sie können auch eine Reihe von Marktprodukten anbieten.
Bestimmungen des Gesetzes von 1940
Das Investment Company Act von 1940 ist das primäre Gesetz, das Investmentgesellschaften und deren Anlageproduktangebote regelt. Es wurde vom Dodd-Frank-Gesetz von 2010 mit zahlreichen Änderungen beeinflusst. Das Gesetz von 1940 legt Anforderungen an Investmentgesellschaften nach Klassifizierung und Produktangebot fest.
Seine Bestimmungen umfassen Regelungen für Transaktionen bestimmter verbundener Personen und Versicherer; Bilanzierungsmethoden; Aufzeichnungsanforderungen; Prüfungsanforderungen; wie Wertpapiere verteilt, zurückgenommen und zurückgekauft werden können; Änderungen der Anlagepolitik; und Handlungen im Falle von Betrug oder Verletzung der Treuepflicht. Darüber hinaus enthält es spezifische Richtlinien für verschiedene Arten klassifizierter Investmentgesellschaften sowie Bestimmungen zu den Regeln für die Geschäftsprodukte von Unternehmen, einschließlich Investmentfonds, offener Investmentfonds, geschlossener Investmentfonds und mehr.
Weitere einschlägige Anforderungen des Investment Company Act von 1940 sind:
- Ein Board of Directors, von dem 75% unabhängig sein müssen. Begrenzung der Anlagestrategien, z. B. der Einsatz von Leverage. Aufrechterhaltung eines bestimmten Prozentsatzes des Vermögens in bar für Anleger, die verkaufen möchten. Offenlegung der Struktur der Investmentgesellschaft, Finanzlage, Anlagepolitik und Anlageziele für Anleger.
