Momentum ist die Geschwindigkeit oder Geschwindigkeit von Kursänderungen einer Aktie, eines Wertpapiers oder eines handelbaren Instruments. Das Momentum zeigt die Änderungsrate der Preisbewegung über einen bestimmten Zeitraum an, um den Anlegern dabei zu helfen, die Stärke eines Trends zu bestimmen. Aktien, die dazu neigen, sich mit der Stärke der Dynamik zu bewegen, werden als Momentum-Aktien bezeichnet.
Das Momentum wird von Anlegern genutzt, um Aktien in einem Aufwärtstrend zu handeln, indem sie in einem Abwärtstrend Long-Positionen eingehen (oder Aktien kaufen) und Short-Positionen eingehen (oder Aktien verkaufen). Mit anderen Worten, eine Aktie kann eine Aufwärtsdynamik aufweisen, was bedeutet, dass der Kurs steigt, oder eine Abwärtsdynamik, wenn der Kurs stetig fällt.
Da die Dynamik sehr stark sein kann und auf einen starken Trend hindeutet, müssen Anleger erkennen, wann sie mit oder gegen die Dynamik einer Aktie oder des Gesamtmarktes investieren.
Die zentralen Thesen
- Das Momentum ist die Geschwindigkeit oder Geschwindigkeit von Kursänderungen einer Aktie, eines Wertpapiers oder eines handelbaren Instruments. Das Momentum zeigt die Änderungsrate der Kursbewegung über einen bestimmten Zeitraum, um den Anlegern die Bestimmung der Stärke eines Trends zu erleichtern. Investoren nutzen das Momentum, um mit Aktien zu handeln Eine Aktie kann eine zinsbullische Dynamik aufweisen - der Kurs steigt - oder eine bärische Dynamik - der Kurs fällt.
Dynamik verstehen
Das Momentum misst die Geschwindigkeit des Anstiegs oder Rückgangs der Aktienkurse. Für die Trendanalyse ist die Dynamik ein nützlicher Indikator für die Stärke oder Schwäche des Emissionspreises. Die Geschichte hat gezeigt, dass Momentum in steigenden Märkten weitaus nützlicher ist als in fallenden Märkten, da die Märkte häufiger steigen als fallen. Mit anderen Worten, Bullenmärkte halten in der Regel länger als Bärenmärkte.
Momentum ist analog zu einem Zug, bei dem der Zug langsam beschleunigt, wenn er anfängt sich zu bewegen, aber während der Fahrt hört der Zug auf zu beschleunigen. Der Zug bewegt sich jedoch mit einer höheren Geschwindigkeit, da der gesamte Impuls, der durch das Beschleunigen aufgebaut wird, ihn vorwärts treibt. Am Ende der Fahrt verlangsamt sich der Zug, wenn er langsamer wird.
An den Märkten steigen einige Anleger möglicherweise ein und kaufen eine Aktie zu einem frühen Zeitpunkt, während sich der Kurs zu beschleunigen beginnt. Sobald jedoch die Fundamentaldaten eintreten und den Marktteilnehmern klar ist, dass die Aktie Aufwärtspotenzial hat, steigt der Kurs. Für Momentum-Investoren ist der profitabelste Teil der Fahrt, wenn sich die Preise mit hoher Geschwindigkeit bewegen.
Sobald der Umsatz und das Ergebnis realisiert sind, passt der Markt normalerweise seine Erwartungen an und der Preis geht zurück oder kehrt zurück, um die finanzielle Leistung des Unternehmens widerzuspiegeln.
Berechnung des Impulses
Es gibt viele Charting-Softwareprogramme und Investment-Websites, die die Dynamik einer Aktie messen können, sodass Anleger sie nicht mehr berechnen müssen. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, was in diese Berechnungen einfließt, um besser zu verstehen, welche Variablen zur Bestimmung der Dynamik oder des Trends einer Aktie verwendet werden.
In seinem Buch "Technische Analyse der Finanzmärkte" erklärt der Autor John J. Murphy:
Die Marktdynamik wird gemessen, indem kontinuierlich Preisdifferenzen für ein festes Zeitintervall erfasst werden. Um eine 10-Tage-Momentum-Linie zu erstellen, subtrahieren Sie einfach den Schlusskurs vor 10 Tagen vom letzten Schlusskurs. Dieser positive oder negative Wert wird dann um eine Nulllinie aufgetragen.
Die Formel für den Impuls lautet:
- Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Momentum = V - Vxwhere: V = Aktueller KursVx = Schlusskurs
Momentum messen
Techniker verwenden normalerweise einen Zeitrahmen von 10 Tagen, um den Schwung zu messen. In der folgenden Grafik ist die Dynamik der Kursbewegungen des S & P 500-Index dargestellt, der ein hervorragender Indikator für die Entwicklung des gesamten Aktienmarktes ist. Bitte beachten Sie, dass die nachstehende Grafik zur Veranschaulichung nur die Dynamik für den S & P darstellt und die Preise aus dem Index ausschließt.
Wenn der letzte Schlusskurs des Index vor 10 Handelstagen über dem Schlusskurs liegt, wird die positive Zahl (aus der Gleichung) über der Nulllinie aufgetragen. Ist der letzte Schlusskurs hingegen niedriger als der Schlusskurs vor 10 Tagen, wird die negative Bewertung unter der Nulllinie dargestellt.
Die Nulllinie ist im Wesentlichen ein Bereich, in dem der Index oder die Aktie wahrscheinlich seitwärts tendieren oder keinen Trend aufweisen. Sobald das Momentum einer Aktie zugenommen hat - ob bullisch oder bearisch -, bewegt sich die Momentumlinie (gelbe Linie) weiter von der Nulllinie (blaue Linie) weg.
Ohne einen Blick auf den Kurs des S & P zu werfen und nur die Dynamik zu nutzen, können wir feststellen, dass der S & P-Index wahrscheinlich im Gleichschritt mit den Spitzen über Null auf dem darunter liegenden Momentum-Indikator gestiegen ist. Umgekehrt ist es wahrscheinlich, dass der Index aufgrund der starken Abwärtsbewegungen unter Null gefallen ist.
Momentum Example S & P 500. Investopedia
Wenn wir den Kurs des S & P 500 zusammen mit dem Momentum überlagern, können wir sehen, dass der Index mit Bewegungen im Momentum ziemlich gut übereinstimmt oder korreliert.
- Im Sommer 2016 (auf der linken Seite des Diagramms) konnten wir feststellen, dass die Dynamik abgehackt war (blaue Box), während der S & P 500 seitwärts handelte. Im September 2017 ist zu sehen, dass sowohl die Dynamik als auch der S & P ausbrachen (blaue Pfeile), wodurch der S & P schließlich 2875 berührte. Im Januar und Dezember 2018 begann die Dynamik zu kollabieren und fiel unter null (rosa Pfeile), wodurch der S & P mitgenommen wurde niedriger. Der Markt erholte sich Anfang 2019, aber das Momentum wurde wieder bullisch und überschritt den Nullpunkt, während der S & P auf ~ 3030 stieg.
S & P Kurs- und Momentum-Chart. Investopedia
Aus der obigen Grafik können wir ersehen, dass ein Momentum über Null, das jedoch nicht höher tendiert, dazu führen kann, dass der Kurs des S & P schließlich sinkt - wie im Fall von Mai bis September 2019 (zwischen den beiden rosa Pfeilen). Viele Anleger und Händler beobachten die Bewegungen in Schwung und den S & P, denn wenn sich die beiden nicht synchron bewegen, ist etwas schief. Mit anderen Worten, entweder der S & P oder das Momentum müssen angepasst werden.
Besondere Überlegungen
Wenn der Momentum-Indikator unter die Nulllinie gleitet und sich dann nach oben dreht, bedeutet dies nicht unbedingt, dass der Abwärtstrend vorbei ist. Dies bedeutet lediglich, dass sich der Abwärtstrend verlangsamt. Gleiches gilt für den über der Nulllinie aufgetragenen Impuls. Es kann einige Züge oberhalb oder unterhalb der Nulllinie dauern, bis ein Trend festgestellt wird.
Es ist wichtig zu wissen, dass viele Faktoren das Momentum bestimmen. Das Wirtschaftswachstum, die Gewinnberichte und die Geldpolitik der Federal Reserve wirken sich alle auf die Unternehmen aus und darauf, ob ihre Aktienkurse steigen oder fallen.
Mit anderen Worten, Momentum ist kein Indikator für Preisbewegungen, sondern spiegelt die allgemeine Stimmung und die Fundamentaldaten des Marktes wider. Darüber hinaus können geopolitische und geofinanzielle Risiken den Schwung und das Geld in die Aktien oder aus diesen heraus treiben. Obwohl es für Anleger hilfreich ist, die Dynamik des Marktes zu verstehen, ist es auch wichtig zu wissen, welche Faktoren die Dynamik und letztendlich die Preisbewegungen antreiben.
Die Quintessenz
Die Dynamik ist ein guter Indikator für die Bestimmung von Preisbewegungen und die anschließende Trendentwicklung. Wie bei den meisten Finanzindikatoren ist es jedoch am besten, die Dynamik mit anderen Indikatoren und grundlegenden Entwicklungen zu kombinieren, wenn Sie Trends an den Märkten bewerten.
