Letzte Woche war eine schreckliche Woche für Hedgefonds. Die von Tiefpunktrenditen und Frustrationen der Anleger geplagte, unruhige Branche dürfte von dem jüngsten Kursverfall der Facebook (FB) -Aktien am härtesten betroffen gewesen sein. Als das Social-Media-Unternehmen in der vergangenen Woche einen deutlichen Preisverfall verzeichnete, blieben viele Hedge-Fonds mit übergroßen Wetten zurück, die plötzlich ihre Angebote verloren.
Facebook um 19% gesunken
Am Donnerstag, dem 26. Juli, gab die Facebook-Aktie um 19% nach, nachdem das Unternehmen ein langsameres Wachstum in naher Zukunft angekündigt hatte. Insgesamt ist Facebook in diesem Jahr um 0, 9% gesunken und damit die schwächste der sogenannten FANG-Aktien. Im Vergleich dazu ist Netflix (NFLX) um 85% gestiegen, während Amazon.com Inc. (AMZN) im Jahresvergleich um mehr als 55% zulegte und Alphabet (togetL) um 18, 9% zulegte.
Betroffene Hedgefonds
Beim plötzlichen Einbruch von Facebook litten die Hedgefonds. Laut einem Bericht der New York Post haben mehr als 10% der von Goldman Sachs befragten Hedge-Fonds Facebook als eine der Top 10-Holdings. In vielen Fällen handelt es sich um massive Einsätze auf FB-Aktien. Je höher der Einsatz, desto schwerer fällt der Rückgang von Facebook aus.
Auf der anderen Seite scheint es weniger wahrscheinlich zu sein, dass Investmentfonds in gleichem Maße betroffen sind. Berichten zufolge haben Investmentfonds seit Ende 2016 ihre Positionen in FANG-Unternehmen reduziert. Goldman-Analysten gaben an, dass "die meisten Anleger glauben, dass Investmentfonds die beliebten FANG-Aktien übergewichten, obwohl das Gegenteil der Fall ist."
Investmentfonds, die als Gruppe stark in Google investiert sind, tendieren dazu, in der FANG-Gruppe untergewichtet zu sein, wodurch ihre Performance im Vergleich zu einer Benchmark wie dem S & P 500 besser erscheint. Goldman-Analysten stellten fest, dass "Large-Cap-Investmentfonds in der Regel eine Outperformance gegenüber dem S & P 500 an einem Tag erzielt haben, an dem eine oder mehrere der FANG-Aktien um" gesunken sind.
Goldmans Analyse der fraglichen Hedgefonds stützte sich auf Daten, die von 13F-Anmeldungen für das erste Quartal des Jahres generiert wurden. Da 13F-Berichte für das zweite Quartal noch nicht der SEC zuzuordnen sind, ist es möglich, dass einige der beteiligten Hedgefonds in den letzten Monaten ihre Beteiligung an Facebook reduziert haben. Diejenigen Geldmanager, die in der Lage sind, den Sturz von Facebook vorherzusagen, haben möglicherweise sogar Geld in Bewegung verdient. Es ist jedoch auch möglich, dass einzelne Fonds oder die gesamte Hedgefondsbranche in den letzten Wochen zusätzliche Wetten auf Facebook eingegangen sind, was bedeutet, dass der Rückgang am Donnerstag möglicherweise noch stärker betroffen ist als bisher angenommen.
