Die NVIDIA Corp (NVDA) Aktie ist im Jahr 2018 möglicherweise um über 30% gestiegen, aber man würde es aufgrund der jüngsten Kursentwicklung der Aktie nie erfahren. Seit dem 15. März sind die Aktien von NVIDIA um rund 1% gestiegen, während sie in einem engen Bereich gehandelt wurden. Die Aktie blieb auch hinter dem breiteren Anstieg des S & P 500 um rund 3% zurück. Die zuletzt geringe Volatilität dürfte jedoch bald der Vergangenheit angehören. Der Optionsmarkt erwartet, dass die Volatilität der Aktie in den nächsten sechs Wochen massiv zunimmt.
Der Auslöser für den plötzlichen Anstieg der Volatilität dürfte in den Tagen vor und nach der Veröffentlichung der Gewinnmitteilung für das zweite Quartal 2019 am 16. August sein. Analysten erwarten für das Quartal ein massives Gewinn- und Umsatzwachstum. Das Ergebnis wird voraussichtlich um ca. 83% steigen, während der Umsatz voraussichtlich um 39% steigen wird. Eine vorausschauende Prognose wird ebenfalls ein wichtiger Faktor sein.
Massive Volatilität kommt
Bei der Long-Straddle-Optionsstrategie wird ein Anstieg oder ein Rückgang der NVIDIA-Aktie von fast 11% bis zum 21. September gegenüber dem Ausübungspreis von 250 USD veranschlagt. Damit befindet sich NVIDIA bis zum Ablauf in einem massiven Handelsbereich von 223 bis 277 US-Dollar. Die Anzahl der offenen Calls zum Ausübungspreis von 250 USD überwiegt die Puts mit einem Verhältnis von etwa 3 zu 1 bei fast 19.000 offenen Calls. Es deutet darauf hin, dass Händler darauf setzen, dass die Aktie in den kommenden Wochen steigt. Der Dollar-Wert für die Anrufe beträgt ungefähr 27, 7 Millionen US-Dollar, eine gewaltige Wette.
Auch die Calls zum Ausübungspreis von 255 USD überwiegen die Puts mit einem Verhältnis von 4 zu 1 bei rund 13.300 Call-Verträgen deutlich. Ein Käufer der 255-Dollar-Calls müsste die Aktie bis zum Ablauf um etwa 6% ansteigen, um die Gewinnschwelle zu erreichen.
Höher als der Markt
Wie zu erwarten ist, ist die implizite Volatilität für den September mit fast 36% ebenfalls extrem hoch. Das ist ungefähr viermal so viel wie die implizite Volatilität des S & P 500 von ungefähr 9% für den gleichen Verfallszeitraum.
Eine Geschichte der Höhen und Tiefen
Die Volatilität der NVIDIA-Aktie hat in der Regel in den Tagen vor und nach der Veröffentlichung der Ergebnisse zugenommen. Die Aktien von NVIDIA stiegen um über 18% bis zur Veröffentlichung der Gewinnzahlen für das erste Quartal am 10. Mai von rund 220 USD am 26. April auf 260 USD am 10. Mai. Die Aktien fielen in den Tagen nach den Ergebnissen um rund 8%. Darüber hinaus gab die Aktie nach den Ergebnissen des zweiten Geschäftsquartals 2018 am 10. August 2017 stark nach und fiel am nächsten Tag um 8%.
Optionshändler bereiten sich eindeutig auf eine weitere Phase erhöhter Volatilität für NVIDIA vor. Angesichts des bevorstehenden Gewinns deutet die Geschichte darauf hin, dass die jüngste Ruhephase der Aktie zu Ende geht.
