Ein Auszahlungsfaktor ist der Teil des Geldbetrags, der jeden Monat vom Kapital eines Kredits abgezogen wird, geteilt durch das ursprüngliche Kapital des Kredits. Auszahlungsfaktoren können monatlich berechnet und in monatlichen Abrechnungen enthalten sein. Ein Amortisationsfaktor ist auch eine wichtige Messgröße, die häufig bei der Analyse von strukturierten Produkten verwendet wird.
Auszahlungsfaktor aufschlüsseln
Ein Auszahlungsfaktor hilft einem Kreditnehmer oder Investor, sich ein Bild über die Auszahlungsraten verschiedener Kreditprodukte zu machen. Kreditnehmer können einen monatlichen Auszahlungsfaktor berechnen, um den monatlich gezahlten Kapitalbetrag zu analysieren. Ein Amortisationsfaktor ist auch ein Attribut, das häufig bei der Analyse von strukturierten Produkten und insbesondere von Mortgage-Backed Securities (MBS) angegeben wird.
Kredite
Kredite bieten ein grundlegendes Beispiel für die Berechnung eines Auszahlungsfaktors. Einige Kreditgeber können den Rückzahlungsfaktor eines Kreditnehmers monatlich in ihre monatlichen Abrechnungen aufnehmen. Der Auszahlungsfaktor zeigt den Betrag des im Vormonat gezahlten Kapitals geteilt durch den ursprünglichen Kapitalwert.
Ein Kreditnehmer mit einem Hypothekendarlehen in Höhe von 100.000 USD, der über einen Zeitraum von fünfzehn Jahren einen jährlichen Zinssatz von 4% zahlt, zahlt monatlich 592 USD. Der Tilgungsplan berücksichtigt die Anzahlung der Kreditnehmer in Höhe von 20% und die Tilgung von 80.000 USD über die Laufzeit des Kredits. Im ersten Monat würde der Kreditnehmer ungefähr 267 USD an Zinsen mit einer Hauptzahlung von 325 USD zahlen. Der Auszahlungsfaktor für die erste Zahlung des Kreditnehmers wäre dann 325 USD / 100.000 USD oder 0, 33%.
Strukturierte Kreditprodukte
Strukturierte Kreditprodukte umfassen in der Regel ein Portfolio von Krediten mit unterschiedlichen Kreditqualitäten. In der Regel werden diese Produkte anhand der zugrunde liegenden Bonität der Kredite nach einem Zielrisikograd zusammengefasst. Der Auszahlungsfaktor kann eine gute Messgröße für die Analyse der Wertentwicklung dieser Anlagen sein, da er einen Indikator für die Höhe des im gesamten Portfolio ausbezahlten Kapitals liefert. Bei der Berechnung des Tilgungsfaktors für ein Kreditportfolio wird der monatlich gezahlte Gesamtbetrag dividiert durch den Gesamtbetrag des an die Kreditnehmer ausgegebenen Gesamtbetrags berechnet.
Hypothekenbesicherte Wertpapiere melden üblicherweise monatliche Amortisationsfaktoren. Wenn das hypothekarisch besicherte Wertpapier im Laufe der Zeit einen konstanten Amortisationsfaktor meldet, ist dies ein guter Hinweis darauf, dass für die Kredite kein hohes Risiko für Zahlungsverzug oder Zahlungsausfall besteht. Ein deutlich abnehmender Auszahlungsfaktor kann ein Signal für ein zunehmendes Risiko im Portfolio sein. Wenn Kreditnehmer in der MBS beständig Zahlungsrückstände melden, wird ein niedrigerer Gesamtbetrag des gesamten Portfoliokapitals zurückgezahlt, und der Rückzahlungsfaktor wird einen signifikanten Rückgang aufweisen.
