Was ist ein Prop-Shop?
Ein Prop-Shop ist eine Handelsfirma, die ihr eigenes Kapital einsetzt, um Handelsgewinne zu erzielen. 'Prop' ist die Abkürzung für proprietär. Prop-Shops verfolgen eine Vielzahl von Handelsstrategien für Vermögenswerte, die von liquiden Basiswerten wie Aktien und Anleihen bis hin zu komplexen Wertpapieren wie Collateralized Debt Obligations (CDO), Derivaten und Warentermingeschäften reichen. Sie sind auch in Arbitrage-Strategien und großen Makro-Wetten aktiv. Prop-Läden können lang, kurz oder beides sein. Käufe und Verkäufe werden in der Regel von Händlern getätigt, aber algorithmischer Handel ist für eine wachsende Anzahl von Requisitengeschäften wichtig.
Grundlegendes zu Prop Shop
Prop-Shops werden von Einzelpersonen gebildet, die ihr eigenes Kapital einbringen. Wenn diese Eigentümer ein dichtes Schiff führen wollen, werden sie den Handel selbst durchführen. Wenn sie skalieren möchten, werden die Gründer des Prop-Shops Händler damit beauftragen, bestimmte Strategien umzusetzen oder sie freizulassen, um selbstständig zu handeln. Jeder, der an Bord genommen wird, muss sein eigenes Kapital als Startgebühr einbringen und unterliegt Handelsrisikolimiten. Ein Requisitengeschäft teilt Handelsgewinne, falls vorhanden, zwischen der Firma und dem Händler auf. Prop-Shop-Handel ist ein hohes Risiko, hohe Belohnung. Ein Trader kann an einem Tag Gold streichen, am nächsten alles zurückgeben, innerhalb von Monaten über seine Träume hinaus reich werden, wenn er Glück oder Glück hat, oder ganz implodieren und schließlich mit Pappkarton und grimmigem Gesichtsausdruck aus dem Gebäude geführt werden.
Prop Shop gegen Prop Desk
Bis zum Inkrafttreten der Volcker-Regel befanden sich bei Investmentbanken eigene Trading Desks, die mit großen Mengen an Bankkapital spielten. Manchmal verdienten diese Requisiten-Schreibtische ihren Gastgebern unverhältnismäßige Gewinne, und manchmal erging es ihnen schlecht. Zum Beispiel verlor Morgan Stanleys Prop Desk im Jahr 2007 9 Milliarden US-Dollar durch den Handel mit Hypotheken. Die Volcker-Regel hat Requisiten-Schreibtische an der Wall Street entweder beseitigt oder stark eingeschränkt. (Hinweis: Die Volcker-Regel könnte aufgehoben werden.) Viele dieser Waffenhändler, denen Boni in Millionenhöhe ausgehändigt wurden, obwohl sie Milliarden für Bankaktionäre verloren hatten, schlossen sich an oder gründeten Requisitengeschäfte. Es interessiert niemanden, ob ein Händler in einem Requisitengeschäft sein eigenes Geld verliert.
