Ray Dalio, Milliardär und Gründer von Bridgewater Associates, dem weltweit größten Hedgefonds, empfiehlt den Anlegern, sich mit dem Verkauf hochpreisiger Aktien abzufinden und eine Umschichtung in billigere Aktien vorzunehmen. Und natürlich sollten sie "wie verrückt feiern", sagte Dalio in einer öffentlichen Fragerunde, die am Donnerstag von der sozialen Plattform Reddit veranstaltet wurde. Wie Dalio es ausdrückte: "Überlegen Sie, wie Sie Ihr Portfolio drehen, um das, was billig ist, zu kaufen und das, was teuer ist, zu verkaufen", sagte er.
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Dalio erteilte seinem Publikum eine Reihe von Anlageempfehlungen, als die Aktien 2018, dem neunten Jahr des Bullenmarktes, wilden Schwankungen ausgesetzt waren. In erster Linie betonte der legendäre Investor, wie wichtig es ist, ein diversifiziertes Portfolio zu führen, "damit Sie in keiner Hinsicht systematisch auf Bullen- oder Bärenmärkte ausrichten". Zweitens müssen Anleger erkennen, wann ihre Aktien voll bewertet sind. Dalio sagte, die Anleger sollten nicht den Fehler machen, zu glauben, dass die in den letzten Jahren guten Investitionen fortgesetzt werden.
Während er keine spezifischen Aktien nannte, untersuchte Investopedia vier teure Picks, die alle in den letzten Jahren hervorragende Ergebnisse erzielt hatten, darunter die Red-Hot-Tech-Unternehmen Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) und Nvidia Corp. (NVDA) und GrubHub Inc. (GRUB).
Zum Beispiel hat ein Investor, der Netflix in den letzten drei Jahren besessen hat, den Aktienkurs fast vervierfacht, was einen beachtlichen Gewinn für Papier bedeutet. Die PE-Quote von 236 ist jedoch ungefähr zehnmal höher als beim S & P 500, was ihn nach einigen Messwerten sehr teuer und anfälliger für einen starken Rückgang macht.
ZEIT ZU VERKAUFEN?
| Aktiengewinn - 3 Jahre | Hinter PE | |
| Netflix | 294% | 236 |
| Amazonas | 280% | 205 |
| Nvidia | 1.040% | 42 |
| GrubHub | 166% | 85 |
| S & P 500 | 28% | 24.3 |
Ray Dalio bricht seinen "Heiligen Gral"
Feiern Sie wie verrückt, geben Sie den Erfahrungen Vorrang vor den Noten und entspannen Sie sich, wenn sich der Markt bewegt
Die Entscheidung, wann eine Aktie verkauft werden soll, ist für jeden Anleger eine schwerwiegende Entscheidung. Dalio forderte sein Q & A-Publikum aber auch auf, nicht zu vergessen, auf dem Weg Spaß zu haben. Für seinen Teil baute Dalio eine Karriere als Autor, Philanthrop und Investor im Wert von 17, 4 Milliarden US-Dollar auf, indem er aus einer Zwei-Zimmer-Wohnung in New York ein Investment-Gigant baute, das ein Vermögen von rund 160 Milliarden US-Dollar verwaltet. Insbesondere für Universitätsstudenten forderte Dalio die jüngere Generation auf, "Freundschaften und Erfahrungen vorrangig zu behandeln" und "wie verrückt zu feiern". Der Absolvent der Harvard Business School spielte die Bedeutung eines MBA-Abschlusses herunter und ermutigte ihn, die Gelegenheit zu nutzen, "sich von einem kleinen Laden oder anderen einfachen Erfahrungen zu erziehen".
Während Dalio seinem Publikum riet, teure Aktien zu kassieren, war der Bridgewater-Gründer Anfang dieses Jahres unter den Bullen an der Wall Street, die die Anleger aufforderten, vor einer bevorstehenden Marktkorrektur mit einem Körnchen Salz gewarnt zu werden. In einem Interview mit CNBC sagte er: "Wenn Sie Bargeld haben, werden Sie sich ziemlich dumm fühlen."
Dalios Hedgefonds war einer der wenigen, die sich in der Finanzkrise 2008 gut geschlagen haben. Laut einem Bericht der FT legte der Flaggschiff-Fonds Pure Alpha in diesem Jahr im hässlichsten Fall des Zusammenbruchs der Immobilienblase um 10% zu. Sein Unternehmen hat in den letzten zwei Jahrzehnten im Durchschnitt zweistellige Renditen erzielt. Der Hedgefonds-Manager hat sich für eine neue Anlagestrategie ausgesprochen, die als "riskante Parität" bezeichnet wird. Dabei handelt es sich um eine Methode zur Auswahl von Wertpapieren, die größtenteils durch die Volatilität der Kurse bestimmt wird.
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