Der Russell 2000-Index blieb in der ersten Jahreshälfte 2019 stark zurück und verharrte seitwärts beim 200-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA). Im dritten Quartal könnte er jedoch mit breiten Benchmarks aufholen. Während der Small-Cap-Index und der Fonds möglicherweise Schwierigkeiten haben, neue Höchststände auf dem Bullenmarkt zu verzeichnen, dürften die Top-Komponenten einen gesunden Kaufdruck auslösen und dynamischere Kaufmöglichkeiten bieten als sich drehende Tech-Aktien oder überkaufte Safe-Haven-Titel.
Der US-Dollar (USD) könnte in den kommenden Monaten die Sektorgewinne untermauern, nachdem er im Juni ein Dreimonatstief erreicht hatte. Ein stärkerer Dollar unterstützt Small-Cap-Rallyes, da er die Gewinne in Übersee senkt, die Erträge im internationalen Vergleich senkt und kleinen inländischen Unternehmen zugute kommt. Der USD hat sich als Reaktion auf den Waffenstillstand in der Range erholt und könnte auf Kursgewinnen aufbauen, wenn die positiven Wirtschaftsnachrichten in der Gewinnsaison des zweiten Quartals anhalten.
Small Caps entwickeln sich in der Regel im ersten Quartal gut und gehen dann in den Ruhezustand. In der saisonal positiven Periode, die im November beginnt, sind begrenzte Gewinne zu verzeichnen. Dieses Jahr begann in perfekter Übereinstimmung mit der Saisonalität und hob den Small-Cap-Index im Februar auf ein Viermonatshoch, doch die Rallye geriet im Mai ins Stocken. Der Index fiel im Juni auf das Januar-Niveau und stieg weiter an. Gegenwärtig notiert er etwa vier Punkte unter dem Höchststand des ersten Quartals.
Ein Ausbruch aus der Spanne würde die Tür zu einem größeren Widerstand auf dem Ausverkaufsniveau von.786 Fibonacci öffnen, das einige Punkte über dieser Preiszone liegt. Viele Finanzinstrumente haben sich in den letzten Monaten in der Nähe ähnlicher Niveaus umgekehrt, sodass es wahrscheinlich nicht ratsam ist, einen schnellen oder einfachen Weg bis zum Allzeithoch von 2018 zu erwarten. Das Aufwärtspotenzial wird jedoch exponentiell zunehmen, wenn die USA und China endlich ein Handelsabkommen schließen.
Russell 2000 Index
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Der iShares Russell 2000 ETF (IWM) überschritt mit 129, 10 USD nach den Präsidentschaftswahlen 2016 das Hoch von 2015 und verzeichnete im August 2018 einen starken Trendfortschritt, der mit 173, 39 USD ein Allzeithoch erreichte. Anschließend gab er in zwei großen Verkaufswellen nach Ende Dezember ruhen bei Breakout-Unterstützung. Der Rückgang stützte sich auch auf das.618 Fibonacci Retracement-Niveau des Aufwärtstrends von 2016 bis 2018.
Die Erholung in das Jahr 2019 kam im Februar in der Nähe von 160 USD zum Stillstand, was zu einem gescheiterten Ausbruchversuch im Mai führte, gefolgt von einem Abschwung, der die kurzfristige Unterstützung in der Nähe von 150 USD durchbrach. Der Fonds eröffnete am Montagmorgen drei Punkte unter dem Widerstand vom Februar und füllt nun die Lücke. Achten Sie auf einen Ausbruch aus der Spanne, um beim Retracement von 0, 86 über 161 USD schnell zum Stillstand zu kommen, während ein anhaltender Aufwärtstrend die Grundlage für einen Test des Allzeithochs bildet.
eHealth, Inc. - Marktführer für kleine Unternehmen
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eHealth, Inc. (EHTH), die sechststärkste Indexkomponente, bietet Dienstleistungen für die private Krankenversicherung an. Sie notierte im Oktober 2006 bei 25 USD und übertraf 2007 den Stand von 37 USD, nachdem sie im November 2008 mit 8, 38 USD einen steilen Rückgang verzeichnete. Sie stieg über das Hoch von 2007 im Jahr 2013, scheiterte jedoch nur acht Monate später und trat in einen bedeutenden Abwärtstrend ein Das war ein Allzeittief bei 6, 38 USD kurz vor den Präsidentschaftswahlen 2016.
Die Aktie stieg im Mai 2017 zum ersten Mal seit fast drei Jahren wieder auf eine 200-wöchige EMA-Resistenz, testete dieses Niveau ein Jahr lang und startete in einem Trendfortschritt, der im Februar 2019 eine Rundreise in das Jahreshoch 2014 vollendete schloss einen Ausbruch Ende Mai ab und fügte im Juni etwa 16 Punkte hinzu. Der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) ist ebenfalls auf ein neues Hoch gestiegen, was den Aufwärtstrend unterstützt, während ein Fünfjahres-Fibonacci-Raster die 1, 618-Erweiterung direkt auf das psychologische Widerstandsniveau von 100 USD setzt.
Die Quintessenz
Ein stärkerer US-Dollar könnte Small-Cap-Aktien, -Fonds und -Indizes im dritten Quartal stützen, sodass dieser nachlaufende Sektor mit den Blue Chips Schritt halten kann.
