Anleger, die Kapitalerhaltung anstreben, konzentrieren ihre Portfolioallokation häufig auf risikoarme Anlageoptionen, darunter Barmittel, Geldmärkte, Einlagenzertifikate und Anleihen.
In der Anleihekategorie fallen kurzfristige Anleihen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit und des daraus folgenden Status „fast bar“ in den sichereren Bereich des Risikospektrums von Schuldtiteln. Eine kürzere Laufzeit oder ein kürzeres Fälligkeitsdatum führt zu einem geringeren Kreditrisiko und einem geringeren Zinsrisiko.
Für konservative Anleger sind kurzfristige Anleihen attraktiv, weil sie die Volatilität wirksam reduzieren. Investmentfonds in der Kategorie der kurzfristigen Anleihen sorgen für diese Diversifizierung, indem sie in qualitativ hochwertige Anleihen verschiedener Arten von Emittenten, Branchen und Regionen investieren.
1. Der Vanguard Short-Term Investment-Grade-Fonds (VFSTX)
- Durchschnittliche Gesamtrendite: 2, 89% 30-Tage-Rendite: 2, 28% Kostenquote: 0, 2%
Der Fonds bietet eine Diversifizierung in Bezug auf das regionale Engagement, die Bonität und die Art der Anleiheemittenten. Der 1982 gegründete Vanguard Short-Term Investment-Grade-Fonds ist bestrebt, Anlegern laufende Erträge zu bieten, und konzentriert sich auf die Aufrechterhaltung einer minimalen Preisvolatilität.
Fondsmanager investieren einen erheblichen Teil des Fondsvermögens in erstklassige festverzinsliche Wertpapiere, mindestens jedoch 80% in kurz- und mittelfristige Schuldtitel. Der Investmentfonds investierte am 31. Juli 2019 24, 2% seines Vermögens in gewerbliche Hypotheken- oder Asset-Backed-Securities und 7, 7% in Schatzanweisungen oder Agency-Anleihen.
Der Fonds verwaltet derzeit ein Anlegervermögen von 60, 5 Mrd. USD in über 1.900 Positionen. Ab Juli 2019 erzielte es eine jährliche Gesamtrendite von 2, 89% im 10-Jahres-Durchschnitt. Die Kostenquote des Fonds liegt mit 0, 2% deutlich unter dem Kategoriedurchschnitt von 0, 74%.
Anleger können Anteile ohne Ausgabeaufschlag kaufen. Bei der Rücknahme von Anteilen wird keine Gebühr erhoben. Die 30-Tage-Rendite der Securities and Exchange Commission (SEC) des Fonds belief sich am 19. August 2019 auf 2, 28%. Die Mindesterstanlage beträgt 3.000 USD. Admiral-Aktien sind mit einer Investition von 50.000 USD oder mehr erhältlich, und ihre Kostenquote beträgt nur 0, 1%.
2. Das DFA Short-Term Extended Quality Portfolio (DFEQX)
- Durchschnittliche Gesamtrendite: 2, 63% 30-Tage-Rendite: 1, 44% Kostenquote: 0, 22%
Das DFA Short-Term Extended Quality Portfolio wurde im März 2009 gegründet und zielt darauf ab, Anlegern die maximale Gesamtrendite im Bereich von Schuldtiteln zu bieten. Fondsmanager investieren mindestens 80% des Portfolios in festverzinsliche Wertpapiere von Investment-Grade-Qualität. Bis zu 25% des Fondsvermögens können in Anleihen, Wechsel und Schuldverschreibungen investiert werden, die vom US-Finanzministerium, von Regierungsbehörden oder von Bundesbehörden ausgegeben wurden.
Die durchschnittliche Laufzeit der dem Fonds zugrunde liegenden Anleihen betrug zum 31. Juli 2019 1, 86 Jahre. Die durchschnittliche effektive Laufzeit betrug 1, 80 Jahre. Der Fonds wurde 2019 auf kürzere Laufzeiten umgestellt, was wahrscheinlich auf sinkende Zinssätze zurückzuführen war. Niedrigere Laufzeiten führen normalerweise zu niedrigeren Renditen, und die 30-Tage-SEC-Rendite ist auf 1, 44% gesunken.
Der Investmentfonds verwaltete ein Anlegervermögen von 6, 3 Mrd. USD. Ab Juli 2019 erzielte der Fonds eine annualisierte Rendite von 2, 63% im Zehnjahresdurchschnitt. Der Investmentfonds weist eine Aufwandsquote von 0, 22% auf, die unter dem Kategoriedurchschnitt liegt. Anleger können Anteile ohne Ausgabeaufschlag oder Ausgabeaufschlag kaufen.
3. Der iShares Short-Term Corporate Bond ETF (IGSB)
- Durchschnittliche Gesamtrendite: 2, 30% 30-Tage-Rendite: 2, 40% Kostenquote: 0, 06%
Der iShares Short-Term Corporate Bond ETF wurde im Januar 2007 aufgelegt und weist damit eine beachtliche Preis- und Leistungsentwicklung für einen ETF auf. Ziel des Fonds ist es, einen Index kurzfristiger US-amerikanischer Unternehmensanleihen mit Investment Grade abzubilden. Der Fonds enthält keine Staatsanleihen, daher weist er eine höhere Rendite und eine etwas höhere Volatilität auf.
Der Fonds verfügte über ein Vermögen von 12, 8 Mrd. USD und ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von 1, 45 Mio. Aktien zum 20. August 2019. Die Größe des Marktes für den Fonds gewährleistet geringe Spreads, was ein wesentlicher Faktor für Anleihen-ETFs ist.
In den zehn Jahren bis Juli 2019 lag die durchschnittliche Gesamtrendite bei 2, 30% pro Jahr. Die 30-tägige SEC-Rendite lag am 20. August bei beachtlichen 2, 40%, was zum Teil auf die niedrigen Gebühren von nur 0, 06% zurückzuführen ist. Dieser Fonds hat keine Verkaufslasten oder Mindestanlageerfordernisse.
4. Der Fidelity Short-Term Bond Fund (FSHBX)
- Durchschnittliche Gesamtrendite: 1, 98% 30-Tage-Rendite: 1, 98% Kostenquote: 0, 45%
Der Fidelity Short-Term Bond Fund wurde im März 1986 aufgelegt, und der Fonds ist bestrebt, den Anlegern ein hohes Maß an laufenden Erträgen zu bescheren. Unter Berücksichtigung des Kapitalerhalts investieren Fondsmanager mindestens 80% des Portfolios in Schuldtitel oder Pensionsgeschäfte mit Investment Grade-Rating.
Der Anlagemix umfasst inländische und ausländische Emittenten, wobei 49, 84% in Unternehmensemittenten, 24, 01% in US-Schatzanweisungen und 15, 64% in ABS (Asset-Backed Securities) investiert sind. Der Fonds verfügte zum 30. Juni 2019 über ein Vermögen von 5, 71 Mrd. USD.
Der Investmentfonds erzielte in den letzten zehn Jahren eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 1, 98%. Zufälligerweise hatte der Fonds am 31. Juli 2019 auch eine 30-Tage-Rendite von 1, 98%. Der Investmentfonds weist eine Aufwandsquote von 0, 45% auf, was der Mehrheit der Investmentfonds für kurzfristige Anleihen entspricht. Der Fonds erhebt keine vorzeitigen oder aufgeschobenen Verkaufsgebühren und es gibt keine Mindestanlageanforderungen.
5. Der Schwab Short-Term Bond Index Fund (SWSBX)
- Durchschnittliche Gesamtrendite: N / A 30-Tage-Rendite: 1, 84% Kostenquote: 0, 06%
Der Schwab Short-Term Bond Index Fund ist bestrebt, Anlegern hohe laufende Erträge zu bieten. Dieser Investmentfonds bildet die Wertentwicklung des Bloomberg Barclays US Government / Credit: 1-5 Years Index ab, indem er einen erheblichen Teil des Portfoliovermögens in Schuldtitel anlegt, die sich in der Benchmark befinden. Fondsmanager konzentrieren sich auf Schuldtitel mit Investment-Grade-Rating in den Kategorien fest, variabel und variabel verzinslich mit unterschiedlichen Laufzeiten.
Bei dem Fonds handelt es sich um einen Neuzugang, dessen Auflegungsdatum der 23. Februar 2017 ist. Aufgrund der zugrunde liegenden Wertpapiere und Strategie dieses Fonds ist er jedoch eine gute Wahl für die festverzinsliche Komponente eines Portfolios.
Die zentralen Thesen
- Eine höhere durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 10 Jahren weist häufig auf ein besseres Management hin. Die Renditen geben einen guten Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung, da die kurzfristigen Anleihekurse relativ stabil und schwer vorhersehbar sind. Höhere Renditen bedeuten normalerweise ein höheres Kreditrisiko oder ein höheres Zinsrisiko und Spreads sind wichtig, weil kurzfristige Anleihen relativ niedrige Renditen haben.
Die SWSBX verfügte zum 31. Juli 2019 über ein Vermögen von 858 Mio. USD. Die Kostenquote von 0, 06% ist beeindruckend niedrig, wie man es von einem Indexfonds erwarten würde. Die 30-Tage-Rendite betrug nur 1, 84%, hauptsächlich weil 66% des Fonds in Staats- und Staatsanleihen mit niedrigerer Rendite investiert sind. Anlegern wird zum Zeitpunkt des Kaufs oder der Rücknahme kein Ausgabeaufschlag berechnet, und es gibt keine Mindestanlageanforderung.
