Kaufempfehlungen sind weit verbreitet und stammen aus einer Vielzahl von Quellen, einschließlich Investment-Newslettern, Analysten, Börsenmaklern und Anlageverwaltern. Nur wenige bieten jedoch Ratschläge an, wann es am besten ist, eine Aktie zu verkaufen. Hier sind fünf Tipps, wann es Zeit ist, zu verkaufen.
Wann Aktien zu verkaufen
5 Tipps zum Verkauf Ihrer Aktien
Es trifft Ihr Kursziel
Kluge Anleger legen beim ersten Kauf einer Aktie ein Kursziel oder zumindest eine Spanne fest, in der sie den Verkauf der Aktie erwägen würden. Jeder Aktienkauf sollte auch eine Analyse des Werts der Aktie enthalten, und der aktuelle Preis sollte idealerweise einen erheblichen Abschlag von diesem geschätzten Wert aufweisen. Zum Beispiel ist der Verkauf einer Aktie, wenn sich der Preis verdoppelt, ein würdiges Ziel und impliziert, dass ein Anleger denkt, dass sie um 50% unterbewertet ist.
Es ist selbst für den erfahrensten Anleger schwierig, ein einziges Kursziel festzulegen. Stattdessen ist eine Spanne realistischer, ebenso wie die Entscheidung, die Position zu verkaufen, während sie steigt, um Gewinne zu erzielen.
Eine Verschlechterung der Grundlagen
Neben der Verfolgung des Aktienkurses eines Unternehmens nach Festlegung eines Kursziels ist die Überwachung der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts wichtig. Ein wichtiger Grund für den Verkauf ist, wenn die Fundamentaldaten des Geschäfts sinken. In einer idealen Welt wird ein Investor eine Verschlechterung des Umsatzes, der Gewinnmargen, des Cashflows oder anderer wesentlicher operativer Eckdaten feststellen, bevor der Aktienkurs zu fallen beginnt. Erfahrene Analysten können tief in den Jahresabschluss eintauchen, beispielsweise indem sie Fußnoten hinterlegen, die andere Investoren hinterlegen sind eher zu verpassen.
Betrug ist einer der gravierenderen fundamentalen Mängel. Investoren, die frühzeitig Finanzbetrug von WorldCom, Enron und Tyco bemerkten, konnten beträchtliche Summen einsparen, als die Aktienkurse dieser jeweiligen Unternehmen sanken.
Eine bessere Gelegenheit ergibt sich
Opportunitätskosten sind ein Vorteil, den man mit einer Alternative hätte erzielen können. Vergleichen Sie vor dem Besitz einer Aktie diese stets mit den potenziellen Gewinnen, die durch den Besitz einer anderen Aktie erzielt werden könnten. Wenn diese Alternative besser ist, ist es sinnvoll, die aktuelle Position zu verkaufen und die andere zu kaufen.
Das genaue Erkennen von Opportunitätskosten ist äußerst schwierig, kann jedoch Investitionen in einen Wettbewerber umfassen, wenn er gleichermaßen überzeugende Wachstumsaussichten hat und mit einer niedrigeren Bewertung handelt, z. B. einem niedrigeren Preis-Gewinn-Verhältnis.
Nach einer Fusion
Die durchschnittliche Übernahmegebühr bzw. der Kaufpreis eines Unternehmens liegt in der Regel zwischen 20 und 40%. Wenn ein Anleger das Glück hat, eine Aktie zu besitzen, die gegen eine erhebliche Prämie erworben wird, ist es möglicherweise die beste Vorgehensweise, sie zu verkaufen. Es kann sich als nützlich erweisen, die Aktie nach dem Zusammenschluss weiter zu halten, wenn sich beispielsweise die Wettbewerbsposition der zusammengeschlossenen Unternehmen erheblich verbessert hat.
Fusionen haben jedoch eine schlechte Erfolgsgeschichte. Darüber hinaus kann es mehrere Monate dauern, bis ein Geschäft abgeschlossen ist. Aus Sicht der Opportunitätskosten kann es daher sinnvoll sein, eine alternative Anlagemöglichkeit mit besserem Aufwärtspotenzial zu finden.
Nach dem Bankrott
Dies mag offensichtlich erscheinen, insbesondere weil in den allermeisten Fällen ein bankrottes Unternehmen für die Aktionäre wertlos wird. Aus steuerlichen Gründen ist es jedoch wichtig, den Verlust zu verkaufen oder zu realisieren, um zukünftige Kapitalgewinne sowie einen kleinen Prozentsatz des regulären Einkommens jedes Jahr auszugleichen.
Die Quintessenz
Die Entscheidung, eine Aktie zu verkaufen, ist eine Kombination aus Kunst und Wissenschaft. Bei der Entscheidung, ob die Kursgewinne ihren Lauf genommen haben oder voraussichtlich anhalten werden, sind eine Reihe von Überlegungen zu treffen, z. B. die oben genannten. Eine vernünftige Strategie besteht darin, mit steigender Aktie zu verkaufen, um Gewinne im Laufe der Zeit zu erzielen.
