Untersuchungen der Goldman Sachs Group Inc. (GS) haben ergeben, dass der Aufbau einer zukunftsorientierten Strategie durch aggressive Kapitalinvestitionen und Ausgaben für Forschung und Entwicklung (F & E) ein wesentlicher Faktor für künftige Kursgewinne ist. "Wir gehen davon aus, dass Investoren Unternehmen belohnen werden, die vorrangig in künftiges Wachstum investieren", heißt es in einem kürzlich veröffentlichten Bericht. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 8 Aktien geben viel Geld für zukünftiges Wachstum aus .)
In diesem früheren Artikel haben wir acht von Goldmans empfohlenen Aktien erörtert. Hier sind neun weitere, von denen acht den S & P 500 Index (SPX) im bisherigen Jahresverlauf deutlich übertroffen haben: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Noble Energy Inc. (NBL), HCA Healthcare Inc (HCA), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Seagate Technology PLC (STX), United Continental Holdings Inc. (UAL), CenturyLink Inc. (CTL), The AES Corp. (AES) und Merck & Co. Inc. (MRK).
Schlüsseldaten
Für diese neun Aktien sind hier die Kursbewegungen im Jahresvergleich bis zum Handelsschluss am 26. April, das erwartete KGV für das Jahr 2018 sowie die kombinierten Investitionen und F & E-Ausgaben als Prozentsatz der Marktkapitalisierung aufgeführt:
- ADM: + 15, 3% seit Jahresbeginn, 20x KGV, + 20% Gewinn je Aktie, + 3% Umsatz, 5% Kapitalaufwand + F & E-AusgabenNobel: + 17, 4%, 39x, + 164%, + 8%, 18% HCA: + 8, 9%, 11x, + 25%, + 5%, 10% Hewlett Packard: + 21, 6%, 12x, + 7%, -2%, 15% Seagate: + 43, 3%, 12x, + 17%, + 2%, 11% United Continental: -1, 2%, 8x, + 17%, + 7%, 27% CenturyLink: + 14, 9%, 18x, -42%, + 35%, 22% AES: + 13, 8%, 10x, + 9%, NM, 29% Merck: + 6, 5%, 14x, + 3%, + 4%, 7%
Vorwärts-KGV beziehen sich auf die nächsten 12 Monate (NTM). Mit Ausnahme der Kursbewegungen im laufenden Jahr bis zum 26. April beziehen sich alle anderen Daten auf den 19. April gemäß der Ausgabe des US Weekly Kickstart Report von Goldman vom 20. April. Der S & P 500 war bis zum 26. April um 0, 2% seit Jahresbeginn rückläufig.
Besser als Rückkäufe
Auf der Suche nach einem Vorteil stapeln sich viele Anleger in Aktien, die durch aggressive Aktienrückkaufprogramme gestützt werden sollten. Frühe Anzeichen deuten darauf hin, dass US-amerikanische Unternehmen 2018 über 800 Milliarden US-Dollar ausgeben werden, was einer Steigerung von 52% gegenüber 2017 entspricht. (Weitere Informationen finden Sie unter: Aktienrückkäufe auf Rekordniveau werden den Bullenmarkt in Schwung bringen .)
Goldman stellt jedoch fest, dass seit den Präsidentschaftswahlen 2016 Unternehmen, die den Anlegern das meiste Geld in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen zurückgegeben haben, dem Markt hinterherhinken, obwohl sie "langfristig eine Outperformance erzielt haben". Im Einzelnen heißt es: "Unser branchenunabhängiger Aktienkorb mit der höchsten kombinierten Rückkauf- und Dividendenrendite (GSTHCASH) hat den S & P 500 um 2 Prozentpunkte hinter sich gelassen, während Unternehmen mit der höchsten nachlaufenden Rückkaufrendite (GSTHREPO) im Wesentlichen mit dem breiten Markt Schritt gehalten haben Wir gehen davon aus, dass Cash-Return-Strategien auch in Zukunft hinterherhinken werden, wenn die Zinsen steigen und renditebasierte Strategien an Attraktivität verlieren."
Wie in unserem früheren Bericht über Goldmans Ergebnisse (siehe oben) beschrieben, übertraf der Aktienkorb mit hohen Investitionsraten für die Zukunft den S & P 500 im Jahr 2017 um beeindruckende 10 Prozentpunkte. Während diese Aktien in der Flaute waren Bislang erwartet Goldman für 2018 eine Trendwende.
