Der American Funds US Government Money Market Fund ("AFAXX") ist das einzige Geldmarktfondsangebot von American Funds. Der Fonds wurde am 1. Mai 2009 aufgelegt und war vor dem 1. April 2016 als American Funds Money Market Fund bekannt. Als Reaktion auf die Änderungen der Regeln der Securities & Exchange Commission (SEC) für Geldmarktfonds hat sich der Fonds neu organisiert, um die Anforderungen des US-amerikanischen Geldmarktfonds zu erfüllen Anforderungen eines Geldmarktfonds der US-Regierung und übernahm den heutigen Namen.
Geldmarkt-Investmentfonds gelten im Allgemeinen als eines der sichersten Anlageprodukte, die Anlegern zur Verfügung stehen. Während sie nicht den Schutz der Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) genießen, den Bankprodukte bieten, investieren die meisten Geldmarktfonds ihr Vermögen in kurzfristige, sichere Anlagen, um einen konstanten Preis von 1 USD pro Aktie zu gewährleisten. AFAXX verfügte zum August 2016 über eine Bilanzsumme von 17, 7 Mrd. USD.
Null Rendite
Geldmarktfonds sollen Anlegern im Austausch für ihre Anlagen eine Dividendenrendite bieten. Das Niedrigzinsumfeld hat es jedoch zu einer Herausforderung für die Fondsanbieter gemacht, attraktive Renditen zu erzielen. Der Geldmarktfonds der US-Regierung zahlte zum 22. April 2016 keine Rendite.
Fondsanbieter erheben für den Betrieb des Fonds Verwaltungsgebühren, die von den Renditen der Portfoliobestände abgezogen werden. Viele Geldmarktfonds waren während mehrerer Jahre der Nullzinspolitik mit einem Verlust verbunden. Trotz der Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember 2015 haben viele Fonds beschlossen, ihre Renditen nicht zu erhöhen, um einen Teil ihrer Einnahmeverluste auszugleichen.
Die Nullrendite des US Government Money Market Fund resultiert daraus, dass die Aufwendungen des Fonds die Renditen überwiegen. Wenn die Federal Reserve den Leitzins der Fed Funds nach oben korrigiert, werden die Emittenten wahrscheinlich damit beginnen, die für ihre eigenen Schuldverschreibungen angebotenen Zinssätze zu erhöhen. In diesem Fall werden auch die Renditen von Geldmarktfonds tendenziell steigen.
Portfolio Zusammensetzung
Geldmarktpapiere werden von den wichtigsten Ratingagenturen wie Standard & Poor's (S & P) und Moody's bewertet. Die Wertpapiere mit dem höchsten Rating erhalten ein First-Tier-Rating. Da sich der US Government Money Market Fund auf hochwertige Staatsanleihen konzentriert, war das Fondsvermögen zum 31. März 2016 zu 100% in erstklassigen Wertpapieren investiert. Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit beträgt 49 Tage.
AFAXX hat sein gesamtes Portfolio in eine Kombination aus US-Schatzwechseln, Wertpapieren von Regierungsbehörden und Barmitteln investiert. Zum 31. März 2016 verfügte der Fonds über 69% seines Vermögens in Staatsanleihen von Emittenten wie der Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC), 29% seines Vermögens entfielen auf kurzfristige Schatzanweisungen und die restlichen 2% auf in bar investiertes Vermögen.
Gebühren und Mindestgebühren
AFAXX hat zum 12. April 2016 eine Dividendenrendite von 0% gezahlt. Ein Grund für die nicht vorhandene Rendite des Fonds ist seine Kostenquote von 0, 08%, die weitaus teurer ist als der Durchschnitt der Geldmarktfonds der US-Regierung von Lipper von 0, 11%. Der Fonds erfordert für die meisten Kontotypen eine Mindesterstanlage von 1000 USD.
Lohnt sich der Fonds?
Personen, die nach einem Geldmarktfonds suchen, der sich auf Staatspapiere konzentriert, können wahrscheinlich Optionen mit einer viel niedrigeren Kostenstruktur finden. Sinnvoller könnte auch der traditionelle Geldmarktfonds sein, der in eine Kombination aus Staatspapieren und Unternehmensemissionen investiert. Die Unternehmensanleihen in Geldmarktfonds sind möglicherweise nicht auf das volle Vertrauen und den Kredit des Staates gestützt. Diese Fonds investieren jedoch hauptsächlich in erstklassige Wertpapiere, wodurch die Chancen sehr gering sind, bei einer Geldmarktfondsanlage Geld zu verlieren.
Angesichts der Fülle an verfügbaren Geldmarktfondsoptionen, die weniger Gebühren erheben und höhere Renditen bieten, ist AFAXX für die meisten Anleger eine weniger als ideale Wahl.
