Eine asiatische Option ist ein Optionstyp, bei dem die Auszahlung vom Durchschnittskurs des Basiswerts über einen bestimmten Zeitraum abhängt, im Gegensatz zu Standardoptionen (amerikanisch und europäisch), bei denen die Auszahlung vom Kurs des Basiswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt abhängt in der Zeit (Reife). Mit diesen Optionen kann der Käufer den Basiswert zum Durchschnittspreis anstelle des Kassakurses kaufen (oder verkaufen).
Asiatische Optionen werden auch als durchschnittliche Optionen bezeichnet.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, das Wort „Durchschnitt“ zu interpretieren, und dies muss im Optionsvertrag angegeben werden. In der Regel ist der Durchschnittspreis ein geometrischer oder arithmetischer Durchschnitt des Preises des Basiswerts in diskreten Intervallen, die ebenfalls im Optionsvertrag festgelegt sind.
Asiatische Optionen weisen aufgrund des Durchschnittsmechanismus eine relativ geringe Volatilität auf. Sie werden von Händlern verwendet, die im Laufe der Zeit dem zugrunde liegenden Vermögenswert ausgesetzt waren, wie z. B. Verbrauchern und Lieferanten von Waren usw.
Aufschlüsselung der asiatischen Option
Asiatische Optionen gehören zur Kategorie "exotische Optionen" und werden verwendet, um bestimmte Geschäftsprobleme zu lösen, die normale Optionen nicht lösen können. Sie werden konstruiert, indem gewöhnliche Optionen auf geringfügige Weise angepasst werden. Im Allgemeinen (aber nicht immer) sind asiatische Optionen günstiger als ihre Standardoptionen, da die Volatilität des Durchschnittspreises geringer ist als die Volatilität des Kassapreises.
Typische Anwendungen umfassen:
- Wenn ein Unternehmen Bedenken hinsichtlich des durchschnittlichen Wechselkurses im Zeitverlauf hat. Wenn ein einzelner Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt manipuliert werden kann. Wenn der Markt für den Basiswert sehr volatil ist. Wenn die Preisgestaltung aufgrund dünn gehandelter Märkte ineffizient wird (niedrig) Liquiditätsmärkte).
Diese Art von Optionskontrakten ist attraktiv, da sie tendenziell weniger kosten als reguläre amerikanische Optionen.
Beispiel für eine asiatische Option
Für eine asiatische Anrufoption mit arithmetischer Mittelwertbildung und einem Zeitraum von 30 Tagen zum Abtasten der Daten.
Am 1. November kaufte ein Händler eine 90-Tage-Option für einen arithmetischen Call auf Aktie XYZ mit einem Ausübungspreis von 22 USD, wobei die Mittelung auf dem Wert der Aktie nach jeweils 30 Tagen basiert. Der Aktienkurs nach 30, 60 und 90 Tagen betrug 21, 00 USD, 22, 00 USD und 24, 00 USD.
Das arithmetische Mittel (Mittel) beträgt (21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33.
Der Gewinn ist der Durchschnitt abzüglich des Ausübungspreises 22, 33 - 22 = 0, 33 oder 33, 00 USD je 100-Aktien-Kontrakt.
Liegt der Durchschnittspreis wie bei Standardoptionen unter dem Ausübungspreis, ist der Verlust auf die für die Call-Optionen gezahlte Prämie begrenzt.
