Was ist ein durchschnittlicher Put-Preis?
Ein durchschnittlicher Put-Preis ist eine Art von Option, bei der die Auszahlung durch die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem durchschnittlichen Preis des Basiswerts bestimmt wird. Übersteigt der Durchschnittspreis des Basiswerts über einen bestimmten Zeitraum den Ausübungspreis des gemittelten Preises, beträgt die Auszahlung an den Optionskäufer null. Liegt der Durchschnittspreis des Basiswerts hingegen unter dem Ausübungspreis eines solchen Put, ist die Auszahlung an den Optionskäufer positiv und entspricht der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Durchschnittspreis.
BREAKING DOWN Durchschnittspreis Put
Ein durchschnittlicher Put-Preis ist ein Beispiel für einen Put, eine Option, die dem Eigentümer eines Vermögenswerts das Recht gibt, den zugrunde liegenden Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem vereinbarten Preis zu verkaufen. Puts werden so genannt, weil ihre Eigentümer die Möglichkeit haben, den Vermögenswert zum Verkauf anzubieten.
Ein durchschnittlicher Put-Preis wird als exotische Option angesehen, da die Auszahlung vom durchschnittlichen Preis des Basiswerts über einen bestimmten Zeitraum abhängt, während ein Straight-Put-Preis, dessen Wert von dem Preis des Basiswerts zu einem beliebigen Zeitpunkt abhängt, keine Rolle spielt rechtzeitig. Wie bei allen Optionen können Durchschnittspreis-Puts zur Absicherung oder Spekulation herangezogen werden, was davon abhängt, ob ein Engagement in dem zugrunde liegenden Vermögenswert besteht. Käufer von Durchschnittskursen neigen dazu, eine bärische Meinung über den Basiswert oder das Wertpapier zu haben.
Ein Beispiel für einen Durchschnittspreis setzen
Stellen Sie sich einen Öl- und Gasproduzenten vor, der glaubt, dass die Rohölpreise sinken werden, und daher sein Engagement absichern möchte. Angenommen, dieser Produzent möchte 100.000 Barrel Rohöl für einen Monat absichern. Nehmen wir weiter an, dass Rohöl zu 90 USD pro Barrel gehandelt wird und ein Durchschnittspreis mit einem Ausübungspreis von 90 USD, der in einem Monat ausläuft, für 2 USD erworben werden kann.
Nach einem Monat, wenn die Option verfällt und der Durchschnittspreis für Rohöl 85 USD beträgt, beträgt der Gewinn des Ölproduzenten 300.000 USD (dh die Differenz von 5 USD zwischen dem Ausübungspreis und dem Durchschnittspreis abzüglich der gezahlten Optionsprämie X 100.000) Fässer). Umgekehrt würde die Option ungeübt verfallen, wenn der Durchschnittspreis für Rohöl über einen Zeitraum von einem Monat 93 USD beträgt. In diesem Fall entspricht der Verlust des Produzenten aus dem Absicherungsgeschäft den Kosten der Optionsprämie oder 200.000 USD.
