Was ist Kapitalertragsrisiko?
Das Exposure in Bezug auf Kapitalgewinne ist eine Einschätzung des Ausmaßes, in dem das Vermögen eines Aktienfonds oder eines ähnlichen Investmentfonds aufgewertet oder abgewertet wurde. Das Engagement in Kapitalerträgen kann steuerliche Auswirkungen für Anleger haben.
Grundlegendes zum Capital Gains Exposure (CGE)
Ein positives Engagement in Kapitalerträgen würde bedeuten, dass sich die Vermögenswerte des Fonds aufgewertet haben und die Anteilinhaber Steuern auf realisierte Gewinne aus den aufgewerteten Vermögenswerten zahlen müssen. Negatives Engagement bedeutet, dass der Fonds einen Verlustvortrag hat, der einen Teil der Kapitalgewinne abfedern kann.
Berechnet als:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Kapitalzuwachsrisiko = Aktueller Wert des VermögensCGA - Verlustvortrag, wobei: CGA = Kapitalzuwachs des Vermögens
Beispielsweise verfügt ein Aktienfonds mit einer Million Aktien derzeit über ein Vermögen von insgesamt 100 Millionen US-Dollar. Vor einem halben Jahr hatte das Vermögen nur einen Wert von 50 Mio. USD, und der Fonds weist noch Verluste in Höhe von 10 Mio. USD auf, die auf neue Rechnung vorgetragen werden können. In diesem Fall beträgt das Engagement in Kapitalgewinnen 40%. Mit anderen Worten, wenn der Fondsmanager die Gewinne realisiert, muss jeder Anleger Steuern auf einen Kapitalgewinn von 40 USD zahlen.
Wertzuwachs
Der Kapitalgewinn ist eine Wertsteigerung eines Vermögenswertes (Investition oder Immobilie), die einen höheren Wert als der Kaufpreis ergibt. Der Gewinn wird erst realisiert, wenn der Vermögenswert verkauft wird. Ein Kapitalgewinn kann kurzfristig (ein Jahr oder weniger) oder langfristig (mehr als ein Jahr) sein und muss auf die Ertragsteuern angerechnet werden.
Während Kapitalgewinne aufgrund ihrer inhärenten Kursvolatilität im Allgemeinen mit Aktien und Fonds verbunden sind, kann ein Kapitalgewinn bei jedem Wertpapier erzielt werden, das zu einem Preis verkauft wird, der höher ist als der Kaufpreis, der dafür gezahlt wurde. Realisierte Kapitalgewinne und -verluste treten auf, wenn ein Vermögenswert verkauft wird, was ein steuerpflichtiges Ereignis auslöst. Nicht realisierte Gewinne und Verluste, manchmal auch Papiergewinne und -verluste genannt, spiegeln eine Wertsteigerung oder Wertminderung einer Anlage wider, haben jedoch noch kein steuerpflichtiges Ereignis ausgelöst.
Ein Kapitalverlust entsteht, wenn sich der Kapitalwert gegenüber dem Kaufpreis eines Vermögenswerts verringert.
Kapitalertragssteuer
Eine Kapitalertragssteuer ist eine Steuer auf den Gewinn, der beim Verkauf eines nicht vorrätigen Vermögenswerts erzielt wird und über dem Betrag liegt, der beim Verkauf erzielt wurde. Die häufigsten Kapitalgewinne werden aus dem Verkauf von Aktien, Anleihen, Edelmetallen und Immobilien erzielt. Nicht in allen Ländern wird eine Kapitalertragssteuer eingeführt, und die meisten Länder haben unterschiedliche Steuersätze für natürliche Personen und Unternehmen.
Steuern werden vom Staat auf die Transaktionen, Dividenden und Kapitalgewinne an der Börse erhoben. Diese steuerlichen Verpflichtungen können jedoch von Gerichtsstand zu Gerichtsstand variieren.
In den Vereinigten Staaten entrichten natürliche und juristische Personen mit bestimmten Ausnahmen eine Einkommenssteuer auf die Gesamtsumme aller ihrer Kapitalgewinne. Kurzfristige Kapitalgewinne werden mit einem höheren Steuersatz besteuert: dem normalen Einkommensteuersatz. Der Steuersatz für natürliche Personen auf "langfristige Kapitalgewinne", bei denen es sich um Gewinne aus Vermögenswerten handelt, die mehr als ein Jahr vor dem Verkauf gehalten wurden, liegt unter dem normalen Einkommensteuersatz, und in einigen Steuerklassen gibt es keinen Steuer auf solche Gewinne.
