DEFINITION VON CAPPED RATE
Ein begrenzter Zinssatz ist ein Zinssatz, der schwanken darf, jedoch eine festgelegte Zinsobergrenze nicht überschreiten kann. Bei einem Darlehen mit Höchstsatz wird ein Startzinssatz ausgegeben, der in der Regel über einem Referenzzinssatz liegt, z. B. LIBOR. Beispielsweise könnte der Darlehenssatz LIBOR + 2% betragen. Dann schwankt der Kreditzins basierend auf der Bewegung des Leitzinses.
BREAKING DOWN Capped Rate
Capped Rates sollen dem Kreditnehmer eine Mischung aus festem und variablem Zinssatz bieten. Der feste Teil tritt ein, wenn der Zinssatz des Kredits beginnt, den Höchstsatz zu überschreiten, der Höchstsatz jedoch als Obergrenze fungiert und verhindert, dass der Zinssatz des Kredits steigt. Der variable Teil ergibt sich aus der Fähigkeit des Darlehens, bei Marktschwankungen nach oben (bis zum Erreichen der Obergrenze) oder nach unten zu wechseln. Die Zinsobergrenzenstruktur bietet dem Kreditgeber auch einen gewissen Schutz, da er in der Lage ist, am Aufwärtstrend des Marktes zu partizipieren und höhere Zinszahlungen bis zur Obergrenze zu erhalten, wenn die Zinssätze steigen.
Wenn der variable Zinssatz für ein ähnliches Darlehen über dem Höchstsatz liegt, hat der Inhaber eines Darlehens mit Höchstsatz den Vorteil, dass er den zusätzlichen Teil nicht bezahlen muss. Während dies ein Vorteil ist, können mit einer Obergrenze versehene Kredite höhere Zinssätze aufweisen als ein herkömmlicher festverzinslicher Kredit. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der Kreditgeber die Erhöhung der Zinszahlungen verpasst, wenn die Zinssätze über der Obergrenze liegen, und auch das kurze Ende des Stocks erhält, wenn die Zinssätze unter den Anfangszins fallen.
Beispielsweise kann ein Darlehen mit einer Obergrenze von 10 Jahren zu 6%, jedoch mit einer Obergrenze von 9% an einen Kreditnehmer ausgegeben werden. Der Zinssatz kann je nach Aktivität des zugrunde liegenden Referenzzinssatzes auf und ab schwanken, darf jedoch niemals höher sein als der mit einer Obergrenze von 9% versehene Zinssatz.
