Inhaltsverzeichnis
- Vorausgesetzt, Vs. Berechnete Betas
- Vorbereitende Schritte
- Die Quintessenz
Um das Risiko eines bestimmten Aktienkapitals zu messen, wenden sich viele Anleger dem Beta zu. Welche Risiken gehen Sie ein, wenn Sie eine der von einer externen Quelle bereitgestellten Betas verwenden, obwohl sie auf zahlreichen Finanzseiten angeboten werden? Von Onlinediensten für Sie bereitgestellte Betas haben unbekannte variable Eingaben, die sich höchstwahrscheinlich nicht an Ihr einzigartiges Portfolio anpassen. Betas können auf verschiedene Arten berechnet werden, da die Variablen für die Eingabe von Ihrem Anlagezeithorizont, Ihrer Sicht auf den "Markt" und mehreren anderen Faktoren abhängen. Dies bedeutet, dass eine angepasste Version am besten ist.
Erfahren Sie, wie Sie Ihr eigenes Beta mithilfe von Microsoft Excel berechnen, um eine Risikomessung bereitzustellen, die auf Ihr individuelles Portfolio zugeschnitten ist.
Die zentralen Thesen
- Beta ist ein Maß für das relative Risiko einer bestimmten Aktie für den breiteren Aktienmarkt. Beta untersucht die Korrelation der Kursbewegung zwischen der Aktie und dem S & P 500-Index. Beta kann mit Excel berechnet werden, um das Risiko einer Aktie selbst zu bestimmen.
Vorausgesetzt, Betas Vs. Berechnete Betas
Sehen Sie sich zunächst den Zeitrahmen für die Berechnung des Beta an. Vorausgesetzt, Betas werden mit Zeitrahmen berechnet, die ihren Verbrauchern unbekannt sind. Dies ist ein einzigartiges Problem für Endbenutzer, die diese Messung zur Messung des Portfoliorisikos benötigen. Langfristige Anleger werden das Risiko sicherlich über einen längeren Zeitraum messen wollen als ein Positionshändler, der sein Portfolio alle paar Monate umdreht.
Ein weiteres Problem kann der Index sein, der zur Berechnung des Beta verwendet wird. Die meisten angebotenen Betas verwenden den amerikanischen Standard des S & P 500 Index. Wenn Ihr Portfolio Aktien enthält, die über die Grenzen der USA hinausgehen, wie z. B. ein in China ansässiges und betriebenes Unternehmen, ist der S & P 500 möglicherweise nicht das beste Maß für den Markt. Indem Sie Ihr eigenes Beta berechnen, können Sie diese Unterschiede ausgleichen und eine umfassendere Risikoansicht erstellen.
Ein entscheidender Vorteil der Eigenberechnung des Beta ist die Möglichkeit, die Zuverlässigkeit der Beta durch Berechnung des Bestimmungskoeffizienten oder besser bekannt des r-Quadrats zu messen. Dies ist ein leistungsfähiges Tool, mit dem Sie bestimmen können, wie gut Ihre Beta das Risiko misst. Der Bereich dieser Statistik liegt zwischen null und eins. Je näher das R-Quadrat an einem liegt, desto zuverlässiger ist Ihre Beta.
Ein weiterer unbekannter Faktor bei vorgefertigten Betas ist die Methode, mit der sie berechnet werden. Es gibt zwei Möglichkeiten zur Berechnung: die Regression und das Capital Asset Pricing Model (CAPM). CAPM wird im akademischen Finanzwesen häufiger eingesetzt. Anlagepraktiker verwenden häufiger die Regressionstechnik. Dies ermöglicht eine bessere Erklärung der marktbezogenen Renditen als eine theoretische Erklärung der Gesamtrendite eines Vermögenswerts, bei der sowohl die Zinssätze als auch die Marktrenditen berücksichtigt werden.
Es gibt unvermeidlich auch Nachteile, es selbst zu tun. Das Hauptproblem ist die Zeit. Das Berechnen der Beta selbst dauert länger als über eine Website. Mit Programmen wie Microsoft Excel oder Open Office Calc kann diese Zeit jedoch erheblich verkürzt werden.
Vorbereitende Schritte & Beta berechnen
Wenn Sie sich für einen Zeitrahmen entschieden haben, der sich an Ihrem Anlagezeitraum orientiert, und einen geeigneten Index ausgewählt haben, können Sie mit der Datenerfassung fortfahren. Suchen Sie nach den historischen Kursen der einzelnen Aktien, um die entsprechenden Datumsinformationen zu finden, die Ihrem gewählten Zeithorizont entsprechen. Auf einigen Websites haben Sie die Möglichkeit, die Informationen als Tabellenkalkulation herunterzuladen. Wählen Sie diese Option und speichern Sie die Tabelle. Machen Sie dasselbe auch für Ihren gewählten Index.
Kopieren Sie beide Schlusskursspalten in eine neue Tabelle. Sie sollten in der Reihenfolge vom neuesten zum ältesten sein. Um das richtige Format für die Berechnung zu erhalten, müssen wir diese Preise sowohl für den Index als auch für den Aktienkurs in Renditeprozente umrechnen. Nehmen Sie dazu einfach den Preis von heute abzüglich des Preises von gestern und dividieren Sie die Antwort durch den Preis von gestern. Das Ergebnis ist die prozentuale Änderung. Unten sehen Sie ein Beispiel, das dies in Excel zeigt.
Die Berechnung des Beta durch Regression ist einfach die Kovarianz der beiden Arrays geteilt durch die Varianz des Arrays des Index. Die Formel ist unten gezeigt.
Beta = COVAR (E2: E99, D2: D99) / VAR (D2: D99)
Ein Vorteil, den wir bereits besprochen haben, ist die Möglichkeit, die Zuverlässigkeit Ihrer Beta zu beurteilen. Dies geschieht durch Berechnung des R-Quadrats. Von hier aus geben wir die beiden Arrays ein, die die prozentualen Änderungen enthalten. Unten ist diese Formel in Excel.
R-Quadrat = RSQ (D2: D99, E2: E99)
Die Quintessenz
Die Berechnung Ihrer eigenen Betas ist zwar zeitaufwändig im Vergleich zur Verwendung von vom Dienst bereitgestellten Betas, bietet jedoch durch die Personalisierung einen besseren Einblick in das Risiko. Darüber hinaus können wir die Zuverlässigkeit dieser Risikomessung auch durch Berechnung des R-Quadrats messen. Diese Vorteile sind ein wertvolles Instrument für ein Investment-Arsenal und sollten von jedem ernsthaften Investor genutzt werden.
