Die Gebühren für börsengehandelte Fonds (ETFs) sinken, und dieses Thema ist nicht auf einfache, nach Vanille gewichtete Fonds beschränkt. Smart Beta-Fonds werden auch immer billiger. Nach einigen Schätzungen weist der durchschnittliche US-amerikanische Large-Cap-Smart-Beta-ETF eine jährliche Kostenquote von 0, 35% oder 35 USD bei einer Investition von 10.000 USD auf. Faktor-ETFs, einschließlich solcher mit Schwerpunkt auf Wachstums- und Value-Aktien, sind häufig mit Gebühren verbunden, die in der Smart-Beta-Kategorie weit unter dem Durchschnitt liegen. Diese Gebühren sind im Laufe der Zeit von Bedeutung, zumal Anleger darauf warten, dass sich die Value-Aktien nach dem nachlaufenden Wachstum und den Momentum-Namen im Jahr 2017 erholen.
"Der durchschnittliche Large-Cap-Value-Investmentfonds stieg 2017 um 15, 8%, blieb jedoch hinter der Rendite von 17, 2% für den Vanguard Value Index ETF (VTV) in Höhe von 37 Mrd. USD zurück, den Large-Cap-Value-Index-ETF mit den meisten Aktiva", sagte CFRA Research Todd Rosenbluth, Direktor für ETF- und Investmentfonds-Research, hat Anfang dieser Woche eine Mitteilung veröffentlicht. "Ein Teil der Leistungsdifferenz resultiert aus der um 97 Basispunkte niedrigeren Kostenquote von VTV als der durchschnittliche Large-Cap-Value-Investmentfonds. Die Aktienauswahl trug jedoch auch dazu bei, dass die aktiven Manager 2017 insgesamt nicht genügend starke Performer ausmachen konnten." VTV, einer der größten Smart-Beta-ETFs aller Art, berechnet 0, 06% pro Jahr.
Von den 20 größten Smart-Beta-ETFs sind sechs Value-Fonds. Im Laufe der Zeit können niedrige Gebühren für Value-Index-Fonds und ETFs für Anleger von Vorteil sein. Während VTV zu den günstigsten ETFs gehört, sind einige konkurrierende Fonds leicht gebührenpflichtiger, aber dennoch erwägenswert und deutlich günstiger als aktiv verwaltete Value-Fonds. Diese Gruppe umfasst den iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE), der 0, 15% pro Jahr berechnet. VLUE legte im vergangenen Jahr um fast 23% zu und lag damit deutlich vor den aktiv gemanagten Konkurrenten.
"VLUE hält die attraktivsten Aktien in jedem Sektor und ist diversifizierter als die meisten Value-Strategien. Um jedoch den Wertfokus zu behalten, wird es halbjährlich, zuletzt Ende November, neu gewichtet", sagte Rosenbluth. "Die International Business Machines Corporation (IBM) war einer der 16 Neuzugänge und trat Apple Inc. (AAPL) und Intel Corporation (INTC) als Komponenten der Large-Cap-Technologie bei. Die Einschätzung der wahrscheinlichen Zukunftsaussichten der zugrunde liegenden Beteiligungen ist eine Möglichkeit, die CFRA-eigenen ETF-Rankings bieten eine zukunftsgerichtete Perspektive, die mit keiner anderen ETF-Ranking-Methode zu vergleichen ist."
Der VLUE in Höhe von 3, 3 Mrd. USD bildet den MSCI USA Enhanced Value Index ab und weist eine dreijährige Standardabweichung von 11, 6% auf. VLUE ist eine Abkehr von traditionellen Value-Fonds, da das iShares-Produkt ein Gewicht von fast 24% in Technologiewerten und eine Allokation von 12, 4% in nicht-Basiskonsumgütern aufweist, Sektoren, die normalerweise für Wachstums- und Momentum-Fonds charakteristisch sind. (Weitere Informationen finden Sie unter: Ein direkter Ansatz für Value-Aktien.)
