DEFINITION VON DEZENTRALEN DUNKLEN POOL-HANDELSPLATTFORMEN
Dezentrale Dark-Pool-Handelsplattformen sind anonymisierte Handelsplätze für den Handel mit Kryptowährungen, ohne dass es auf den Mainstream-Märkten zu einem Ausrutschen (oder einer signifikanten Preisbewegung) kommt. Mehrere Kryptowährungsbörsen wie Kraken und Bitfinex bieten Dark Pools für den Handel mit Kryptowährungen an. Das in Singapur ansässige Republic Protocol startete Anfang 2018 die erste dedizierte dezentrale Plattform für den Handel mit dunklen Pools.
BREAKING DOWN Dezentrale Handelsplattformen für Dark Pools
Dunkle Pools machen bereits 15% aller Trades an den Aktienmärkten aus. Der Prozess für den Handel mit Dark Pools an den Aktienmärkten ist recht einfach und beinhaltet den Abgleich von Käufern mit Verkäufern, gefolgt von einem Austausch von Aktien. Das Alleinstellungsmerkmal des Dark-Pool-Handels an den Aktienmärkten ist die Anonymität und Dezentralität der Transaktionen. In der Praxis bedeutet dies, dass der Austausch von Kryptowährungen nicht durch Drittanbieter erleichtert wird. Stattdessen findet der Austausch direkt zwischen den Parteien selbst statt und ist anonymer Natur. Letztere Eigenschaft bedeutet, dass die Identität der Händler, die das Geschäft abwickeln, und wichtige Informationen in Bezug auf das Geschäft, wie Preis und Volumen an bestimmten Positionen, nicht preisgegeben werden. Bei Geschäften mit mehreren Kryptowährungen werden atomare kettenübergreifende Swaps zwischen Währungspaaren durchgeführt, die von der Plattform unterstützt werden.
Dark-Pool-Trades hatten nur begrenzte Auswirkungen auf die Aktienmärkte, da die Anzahl solcher Trades durch Obergrenzen geregelt wird. Dezentrale Dark-Pool-Trades haben aufgrund des Mangels an institutionellen Großinvestoren in diesem Bereich eine noch geringere Auswirkung auf die Preisentwicklung auf den Kryptowährungsmärkten.
Wie funktionieren dezentrale Dark-Pool-Trades?
Nachdem ein Auftrag auf der Plattform eingegangen ist, wird er in Fragmente zerlegt. Der nachfolgende Prozess ähnelt dem Bitcoin-Mining-Prozess. Knoten führen Mehrparteienberechnungen durch und konkurrieren miteinander, um die meisten Aufträge zu erfüllen. Sie werden für jedes Match mit einem Teil der Gesamtgebühr belohnt. Ein Null-Wissensnachweis wird verwendet, um die Integrität der Transaktion zu überprüfen. Übereinstimmende Auftragsfragmente werden im System aufgezeichnet und eine Benachrichtigung über die Übereinstimmung an andere Knoten gesendet. Nicht übereinstimmende Fragmente werden für den nächsten Befehlssatz wiederverwendet.
