Was ist das erschöpfte Verkaufsmodell?
Das erschöpfte Verkaufsmodell ist eine Technik, mit der geschätzt wird, wann ein Zeitraum sinkender Kurse für ein Wertpapier abgelaufen ist. Es wird von Anlegern eingesetzt, die nach einer Zeit starken Verkaufsdrucks von einer Trendwende profitieren wollen.
Die zentralen Thesen
- Das erschöpfte Verkaufsmodell ist eine Technik, die von Händlern verwendet wird, um zu bestimmen, ob ein Wertpapier seine Preisuntergrenze erreicht hat. Es wird häufig verwendet, wenn ein Wertpapier einem intensiven "Panik" -Verkauf ausgesetzt ist aktuelles Handelsvolumen, Unterstützung und Candlestick- oder Chartmuster.
Das erschöpfte Verkaufsmodell verstehen
Das erschöpfte Verkaufsmodell eignet sich gut für Perioden nach ungewöhnlich intensiven Verkäufen, die auch als "Panikverkauf" bezeichnet werden. In diesen Situationen können Contrarian-Investoren von ungewöhnlich niedrigen Kaufpreisen profitieren.
Panikverkauf kann als schneller Verkauf eines Wertpapiers beschrieben werden, der auf kurzfristigen Ereignissen beruht, die nicht eindeutig mit dem inneren Wert dieses Wertpapiers verbunden sind. Zum Beispiel könnte eine Aktie in Panik geraten, wenn ein Gerücht über einen potenziell negativen Ausgang eines anhaltenden Rechtsstreits aufkommt. Manchmal kann ein Panikverkauf zu Kursrückgängen führen, die weitaus schwerwiegender sind, als es für die Nachricht, die die Panik ausgelöst hat, gerechtfertigt erscheint.
In diesen Situationen kann das erschöpfte Verkaufsmodell konträren Anlegern helfen, zu beurteilen, wann der Preisverfall wahrscheinlich seinen tiefsten Punkt erreichen wird. Zu diesem Zweck werden Informationen zum Handelsvolumen, zum Verlauf des gleitenden Durchschnittspreises und zu bestimmten Chartmustern verwendet, um zu erkennen, wann sich eine positive Trendwende nähert. Da es hauptsächlich auf Kurs-Chart-Informationen basiert, wird das erschöpfte Verkaufsmodell im Allgemeinen von Händlern verwendet, die den Ansatz der technischen Analyse für den Handel verfolgen.
Technische Analyse
Das Modell des erschöpften Verkaufs ähnelt den Techniken von Value-Anlegern, die nach Geschäftschancen suchen, indem sie Unternehmen mit niedrigem Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / B), niedrigem Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) und ähnlichem überwachen Metriken. Das erschöpfte Verkaufsmodell unterscheidet sich jedoch von diesen Techniken, da es nur auf der Preisentwicklung des Wertpapiers und nicht auf dessen Fundamentaldaten basiert.
Obwohl verschiedene Investoren möglicherweise modifizierte Versionen des erschöpften Verkaufsmodells verwenden, beinhalten die meisten Versionen die folgenden Richtlinien:
- Erstens muss das fragliche Wertpapier aufgrund des ungewöhnlich hohen Handelsvolumens in letzter Zeit gesunken sein. Zweitens muss es jüngste Anzeichen für Kaufdruck (nach dem Rückgang) geben, wie z. B. ein bullisches Engulfing-Muster oder eine Art bullisches Chart-Muster innerhalb des Kurses oder Als drittes testet die Aktie einen Unterstützungsbereich, einen so wichtigen gleitenden Durchschnitt oder einen Kurs, bei dem das Wertpapier bei früheren Rückgängen abprallte, was auf eine Basis der Nachfrage seitens der Käufer hinweist.
Wenn all diese Faktoren gegeben sind, würde das erschöpfte Verkaufsmodell vorhersagen, dass die Aktie ihren Tiefpunkt erreicht hat und dass bald eine positive Umkehr stattfinden wird.
Wie angegeben, handelt es sich hierbei um allgemeine Richtlinien, und einzelne Händler können Variationen dieses Modells mit technischen Tools ihrer Präferenz handeln.
Sobald ein Händler auf der Grundlage der Ausrichtung der Richtlinien kauft, kann ein Stop-Loss unterhalb des jüngsten Swing-Tiefs platziert werden, um das Risiko zu kontrollieren.
Reales Beispiel des erschöpften Verkaufsmodells
Das folgende Tages-Chart der ROKU Inc. (ROKU) zeigt einen deutlichen Aufwärtstrend, gefolgt von einem starken Kursrückgang bei hohen Volumina.
Ein Trader, der ein erschöpftes Verkaufsmodell verwendet, hätte das hohe Volumen und den starken Ausverkauf bemerkt. Sie hätten dann nach Hinweisen auf Kaufdruck gesucht, möglicherweise in der Nähe eines Unterstützungsniveaus.
TradingView
In diesem Fall sinkt der Preis in einen Unterstützungsbereich, der auf einem vorherigen Tief basiert. Der Preis fiel auch unter den 100-Tage-Durchschnitt, den einige Händler für wichtig halten, und bewegte sich dann wieder nach oben.
In Bezug auf ein zinsbullisches Candlestick-Muster oder Chart-Muster bildete der Preis ein kleines Cup-and-Handle-Muster nahe der Unterstützung. Der Preis brach nach oben aus dem Muster aus und deutete auf einen Anstieg hin. Ein paar Tage vor dem Ausbruch des Bechers machte der stochastische Oszillator einen bullischen Crossover im überverkauften Bereich.
Ein Stop-Loss kann unter dem Cup-and-Handle (oder unter dem Swing-Low) platziert werden, sobald ein Trade eingegeben wurde. Dies hilft, das Risiko zu kontrollieren, falls der Preis weiter sinkt.
Der Unterschied zwischen dem erschöpften Verkaufsmodell und dem Fangen eines fallenden Messers
Das erschöpfte Verkaufsmodell wird verwendet, um Wertpapiere zu kaufen, deren Kurs gesunken ist, die aber auch positive technische Merkmale eines Bounce aufweisen. Das Fangen eines fallenden Messers oder das Kaufen bei fallendem Preis ist gefährlicher, da das Wertpapier keine Anzeichen einer Stabilisierung oder Akkumulation aufweist. Händler, die ein fallendes Messer kaufen, sind oft ungeduldig und haben keinen Plan.
Einschränkungen bei der Verwendung des erschöpften Verkaufsmodells
Wenn der Preis fällt, kann er weiter fallen, auch wenn die Richtlinien des erschöpften Verkaufsmodells eingehalten werden. Der Preis könnte vorübergehend sinken und dann weiter sinken. In diesem Zusammenhang bedeutet ein starker Rückgang nicht, dass ein Wertpapier den Kauf wert ist. Oft sind Kursrückgänge aus legitimen Gründen und daher sollte der Kauf solcher Wertpapiere vermieden werden.
Das Modell selbst sagt nicht voraus, wie weit oder wie lange der Preis steigen wird. Es ist Sache des Traders, zu bestimmen, wann er profitable Trades beenden soll.
Das Risiko kann möglicherweise durch einen Stop-Loss begrenzt werden. Unter schnelllebigen Marktbedingungen kann der Stop-Loss jedoch abrutschen, was zu einem höheren Verlust als erwartet führt.
