Wie unterscheiden sich Cashflow und Umsatz?
Umsatz ist das Geld, das ein Unternehmen mit dem Verkauf seiner Produkte und Dienstleistungen verdient. Der Cashflow ist der Nettobetrag des Geldes, das in ein Unternehmen und aus einem Unternehmen transferiert wird. Der Umsatz ist ein Maß für die Effektivität des Vertriebs und Marketings eines Unternehmens, wohingegen der Cashflow eher ein Liquiditätsindikator ist. Sowohl Umsatz als auch Cashflow werden verwendet, um Investoren und Analysten dabei zu helfen, die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens einzuschätzen.
Die zentralen Thesen
- Umsatz ist das Geld, das ein Unternehmen mit dem Verkauf seiner Produkte und Dienstleistungen verdient. Der Cashflow ist der Nettobetrag des Geldes, das in ein Unternehmen und aus einem Unternehmen transferiert wird. Der Umsatz ist ein Maß für die Effektivität des Vertriebs und Marketings eines Unternehmens, wohingegen der Cashflow eher ein Liquiditätsindikator ist.
Einnahmen verstehen
Der Umsatz ist der Gesamtbetrag der Einnahmen, die durch den Verkauf von Waren oder Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Haupttätigkeit des Unternehmens erzielt werden. Einnahmen werden oft als die oberste Zeile bezeichnet, da sie in der Gewinn- und Verlustrechnung ganz oben stehen. Die Einnahmen stellen die Gesamteinnahmen dar, die ein Unternehmen verdient, bevor die Ausgaben abgezogen werden.
Obwohl Einnahmen häufig synonym für Verkäufe verwendet werden, unterscheiden sich die beiden Begriffe deutlich. Die Einnahmen sind umfassend und umfassen alle Arten von Einnahmen, z. B. Einnahmen aus Investitionen in eine Bank oder Zinserträge aus Anleihen. Umgekehrt ist Umsatz der Geldbetrag, der durch den Verkauf einer Ware oder Dienstleistung generiert wird.
Unternehmen können ihre Umsatzerlöse jedoch je nach Rechnungslegungsmethode und Branche unterschiedlich ausweisen. Beispielsweise geben Unternehmen im Einzelhandel in der Regel einen Nettoumsatz anstelle eines Umsatzes an, da der Nettoumsatz den Umsatz nach Warenrücksendungen darstellt.
Die Umsatzerlöse können auf der Grundlage der Art der Umsatzerlöse aufgeschlüsselt und als separate Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens aufgeführt werden. Beispielsweise führen viele Unternehmen die betrieblichen Erträge separat auf, dh die Einnahmen aus den Kerngeschäften eines Unternehmens. Umgekehrt sind die nicht operativen Einnahmen die Einnahmen aus sekundären Quellen, bei denen es sich um Kapitalerträge oder Einnahmen aus dem Verkauf eines Vermögenswerts handeln kann.
Aufgelaufene Einnahmen
Die aufgelaufenen Einnahmen sind die Einnahmen, die ein Unternehmen aus der Lieferung von Waren oder Dienstleistungen erzielt, die der Kunde noch nicht bezahlt hat. In der periodengerechten Rechnungslegung werden die Umsatzerlöse zum Zeitpunkt eines Verkaufsvorgangs ausgewiesen und müssen nicht unbedingt als Kassenbestand ausgewiesen werden. Einnahmen wirken sich letztendlich auf die Cashflow-Zahlen aus, wirken sich jedoch nicht automatisch auf sie aus.
Unverdiente Einnahmen
Unverdiente Einnahmen können als das Gegenteil von aufgelaufenen Einnahmen betrachtet werden, da unverdiente Einnahmen das von einem Kunden im Voraus bezahlte Geld für Waren oder Dienstleistungen ausmachen, die noch nicht geliefert wurden. Wenn ein Unternehmen eine Vorauszahlung für seine Waren erhalten hat, würde es die Einnahmen als nicht verdient, die Einnahmen jedoch erst in der Gewinn- und Verlustrechnung erfassen, wenn die Waren oder Dienstleistungen für den Zeitraum geliefert wurden.
Einnahmequellen
Für einige Unternehmen können die Einnahmen aus anderen Quellen als dem typischen Verkauf eines Produkts oder einer Dienstleistung stammen. Die Art der Einnahmen und ihre Quelle hängen von der betreffenden Firma oder Organisation ab.
Immobilieninvestoren könnten Einnahmen aus Mieteinnahmen erzielen. Die Einnahmen des Bundes und der Kommunen würden wahrscheinlich in Form von Steuereinnahmen aus Vermögens- oder Einkommenssteuern erzielt. Regierungen könnten auch Einnahmen aus dem Verkauf eines Vermögenswerts oder Zinserträgen aus einer Anleihe erzielen.
Wohltätigkeitsorganisationen und gemeinnützige Organisationen erhalten in der Regel Einnahmen aus Spenden und Zuschüssen. Universitäten könnten Einnahmen aus Studiengebühren, aber auch aus Investitionsgewinnen aus ihrem Stiftungsfonds erzielen.
Cash Flow verstehen
Bargeldumlauf ist der Nettobetrag der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, die in ein und aus einem Unternehmen transferiert werden. Ein positiver Cashflow deutet darauf hin, dass die liquiden Mittel eines Unternehmens zunehmen, sodass es seine Schulden begleichen, in sein Geschäft reinvestieren, Geld an die Aktionäre zurückzahlen, Ausgaben bezahlen und einen Puffer gegen zukünftige finanzielle Herausforderungen bieten kann.
Der Cashflow unterscheidet sich vom Umsatz dadurch, dass er nicht abgegrenzt wird. Stattdessen erfasst der Cashflow den tatsächlichen Kassenbestand und den Kassenbestand, der in und aus dem Unternehmen fließt. Die entscheidende Bedeutung des Cashflows liegt in der Fähigkeit eines Unternehmens, funktionsfähig zu bleiben. Es muss immer über ausreichend liquide Mittel verfügen, um kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.
Geldflussrechnung
Der Cashflow wird in der Kapitalflussrechnung (CFS) ausgewiesen, in der die Zahlungsmittelquellen sowie die Verwendung der Zahlungsmittel angegeben sind. Die oberste Zeile der Kapitalflussrechnung beginnt mit dem Periodenüberschuss, der aus der Gewinn- und Verlustrechnung übertragen wird. Wenn Sie sich erinnern, stehen die Einnahmen ganz oben in der Gewinn- und Verlustrechnung, und nachdem alle Ausgaben und Kosten abgezogen wurden, ist das Nettoeinkommen das Ergebnis und steht ganz unten in der Gewinn- und Verlustrechnung. Die Standorte sind, warum Umsatz oft die Top-Line-Nummer genannt wird, während Reingewinn oder Gewinn die Bottom-Line-Nummer genannt wird.
Das Nettoergebnis ist der Ausgangspunkt für die Cashflow-Analyse eines Unternehmens. Alle Cash-Aktivitäten, die ein Unternehmen tätigt, werden zum Nettoergebnis des Unternehmens addiert oder von diesem abgezogen. Diese Aktivitäten sind in der Kapitalflussrechnung in drei Abschnitte unterteilt.
Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit
Zahlungsmittelveränderungen aus kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Verbindlichkeiten, die kurzfristige Posten enthalten, werden im Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ausgewiesen. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, bei denen es sich um Forderungen von Kunden handelt, die eingezogen werden, werden in diesem Abschnitt als Bargeld verbucht. Darüber hinaus werden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, die finanzielle Verpflichtungen gegenüber Lieferanten darstellen, als betriebliche Tätigkeit erfasst, wenn sie bezahlt werden.
Cashflow aus Investitionstätigkeit
Zahlungsmittel, die aus langfristigen Vermögenswerten generiert oder ausgezahlt werden, werden im Abschnitt „Investitionstätigkeit“ erfasst. Hier werden beispielsweise Anschaffungen von Sachanlagen wie ein neues Fertigungsgebäude erfasst. Diese Aktivitäten umfassen auch den Kauf von Fahrzeugen, Büromöbeln und Grundstücken. Kredite für Investitionstätigkeiten resultieren normalerweise aus dem Verkauf von Vermögenswerten wie dem Verkauf eines Gebäudes oder eines Unternehmensbereichs. Kurz gesagt, jeder langfristige Kauf oder Verkauf von Anlagen, der sich auf die Liquidität auswirkt, wird als Investitionstätigkeit erfasst.
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit
Unternehmen finanzieren ihr Geschäft in der Regel auf zwei Arten: als Fremd- oder als Eigenkapitalfinanzierung. Einzahlungen aus der Ausgabe von Aktien, einer Anleihe oder der Aufnahme von Krediten von einer Bank werden als Cashflow aus Finanzierungstätigkeit erfasst. Der Mittelabfluss in diesem Abschnitt kann die Zahlung von Dividenden, den Rückkauf von Aktien, die Tilgung eines Darlehens oder einer Anleihe umfassen.
Einnahmen sollten auch als Einzahlungen in ein Unternehmen verstanden werden, während der Cashflow Einzahlungen und Auszahlungen darstellt. Daher kann der Cashflow im Gegensatz zum Umsatz eine negative Zahl sein.
Beispiel für die Unterschiede zwischen Umsatz und Cashflow
Nachfolgend finden Sie die Gewinn- und Verlustrechnung sowie die Kapitalflussrechnung von Apple Inc., die am 29. Juni 2019 im 10. Quartal veröffentlicht wurden.
- Der Nettoumsatz (Umsatz) belief sich im Berichtszeitraum auf 196 Mrd. USD. Apple weist den Umsatz als Nettoumsatz aus, da das Unternehmen in der Regel Warenrenditen erzielt, die vom Umsatz abgezogen werden. Der Nettoertrag in Höhe von 41, 5 Milliarden US-Dollar wurde im Berichtszeitraum verbucht und befindet sich am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung Addiert zum Umsatz oder subtrahiert vom Umsatz (oberste Zeile), um das Nettoeinkommen (unterste Zeile) zu erhalten.
Gewinn- und Verlustrechnung Apple. Investopedia
Die Kapitalflussrechnung für Apple Inc. ist unten dargestellt.
- Der Nettogewinn in Höhe von 41, 5 Milliarden US-Dollar wird aus der Gewinn- und Verlustrechnung übertragen und zu den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten addiert, um den Ausgangspunkt für den CFS zu schaffen Am Ende des CFS werden alle Zu- und Abflüsse saldiert, um die Liquiditätsposition von 52 Mrd. USD für den Zeitraum zu erreichen.
Kapitalflussrechnung Apple Inc. Investopedia
Wir können sehen, dass die Kapitalflussrechnung die Belastungen und Gutschriften der Kassenposition des Unternehmens anzeigt. Einnahmen sind jedoch die Einnahmen aus Verkäufen und anderen verschiedenen einkommensschaffenden Tätigkeiten.
Es ist wichtig anzumerken, dass ein Unternehmen eine erhebliche Menge an Cashflow haben kann, aber schwache Umsatzgenerierung. Wenn ein Unternehmen beispielsweise neue Schulden aufnimmt, ist dies bar positiv, hat jedoch keine Auswirkungen auf den Umsatz. Umgekehrt kann ein Unternehmen eine Menge Umsatz generieren, verbraucht aber viel Geld, da die Kosten für den Betrieb des Unternehmens zu hoch sind. Unternehmen mit einer hohen Anzahl von Schuldentilgungen weisen trotz Milliardenumsätzen tendenziell einen schlechten Cashflow auf.
Sowohl Umsatz als auch Cashflow sollten analysiert werden, um eine umfassende Überprüfung des finanziellen Zustands eines Unternehmens zu ermöglichen.
