Inhaltsverzeichnis
- Die Profis
- Die Nachteile
- Die Quintessenz
Exchange Traded Funds (ETFs) kombinieren Merkmale eines Indexfonds und einer an einer wichtigen Börse gehandelten Aktie. Viele sind kostengünstig, mit geringen Verwaltungsgebühren und steuereffizient. Ein ETF ist im Grunde eine Anzahl von Aktien, die als einzelne Aktie verkauft werden sollen. Im Gegensatz zu einem Investmentfonds kann ein ETF jedoch wie eine Aktie jederzeit börsentäglich verkauft werden. Ursprünglich wurden ETFs geschaffen, um ein Handelsinstrument bereitzustellen, das den Preis verschiedener Indizes widerspiegelt. Der SPDR, bekannt als "Spider", bildet beispielsweise Aktien des S & P 500 ab, einem Index der 500 größten US-Unternehmen.
Heute werden buchstäblich Hunderte von ETFs regelmäßig an den wichtigsten Börsen gehandelt und repräsentieren nicht nur Aktienindizes, sondern auch eine Vielzahl anderer Branchen und Unternehmensbereiche. ETFs haben sowohl positive als auch negative Aspekte. Ein kluger Anleger sollte beide Elemente berücksichtigen, bevor er investiert.
( Weitere Informationen finden Sie in unserem Tutorial zu Exchange Traded Funds. )
Die zentralen Thesen
- Exchange Trade Funds (ETFs) sind eine beliebte Anlageform in breiten Indizes oder Marktsegmenten. Im Gegensatz zu Investmentfonds sind ETFs an wichtigen Börsen notiert und werden ähnlich wie gewöhnliche Aktien gehandelt. Dies macht sie zu kostengünstigen, hochliquiden und transparenten Wertpapieren für Diversifizierung.
Die Profis
Liquidität
Das Folgende gilt sowohl für inländische als auch für ausländische ETFs, die auf US-amerikanischen Märkten gehandelt werden. Liquidität ist ein positiver Aspekt von ETFs, dh ein Anleger kann seine Positionen mit wenig Schwierigkeiten verkaufen und problemlos Geld aus dem Verkauf abrufen. (Weitere Informationen finden Sie unter ETF-Liquidität: Warum es wichtig ist. )
Flüchtigkeit
Die Volatilität einer EFT wird reduziert, da sie nicht nur eine, sondern mehrere Aktien eines bestimmten Marktsektors umfasst. Es ist wahrscheinlicher, dass eine einzelne Aktie aufgrund eines internen Managementproblems oder aufgrund der gestiegenen Kosten für die Bedienung der Schulden, die Erosion der Margen und des Endergebnisses oder aufgrund eines anderen Fehlers oder Unglücks erheblich fällt. Obwohl die Aktien eines gesamten Sektors einen gleichzeitigen Kursrückgang erleiden können, kann es vorkommen, dass Wettbewerber innerhalb des Sektors florieren, wenn das Endergebnis ihrer Geschäftskonkurrenten sinkt oder rot wird.
Marktaufträge können verwendet werden
ETFs können über Market Orders, dh Stop-Loss Orders, Market Orders oder Limit Orders verkauft werden. Diese ermöglichen es Anlegern, ETFs wie Aktien zu handeln und bieten Risikomanagement-Möglichkeiten sowie bessere Rentabilitätschancen beim Tageshandel. ETFs können auch gekürzt werden, dh sie können zum Zeitpunkt des Verkaufs ohne Eigentum verkauft und später zur Lieferung an den Käufer zu einem niedrigeren Preis für einen Handelsgewinn zurückgekauft werden .
Anleihen-ETFs
Anleihen-ETFs sind weniger volatil und bieten ein angemessenes Mittel zur Diversifizierung der Positionen in festverzinsliche Instrumente. Dies können US-Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen mit hohem Rating sein, die für Stabilität und Sicherheit sorgen.
Derzeit werden an den Börsen mehr als 600 ETFs gehandelt.
Vielfalt
Derzeit werden an den Börsen mehr als 600 ETFs gehandelt. Darunter befinden sich Large-Cap-ETFs, Pakete von großen Unternehmen mit Wert- und Wachstumspotenzial. Einige Small-Cap-ETFs sind breit diversifiziert und bieten Anlegern einen "Index" -Fonds ausgewählter Unternehmen. Es gibt auch Real Estate Investment Trusts (REITs), die ebenfalls in ETFs verpackt wurden. REITs investieren in Einkaufszentren, Gewerbeimmobilien, Hotels, Vergnügungsparks und Hypotheken auf Gewerbeimmobilien.
Steuereffizienz
Da ETF-Aktien wie Aktien an einer Börse gekauft und verkauft werden, finden die Transaktionen zwischen Anlegern statt, die entweder die ETFs - die Verkäufer - besitzen oder die Aktien - die Käufer - kaufen möchten. Es findet also kein tatsächlicher Verkauf der Wertpapiere im ETF-Paket statt. Wenn ein solcher Verkauf nicht erfolgt, entsteht keine Kapitalertragsteuerpflicht. Es gibt jedoch andere Umstände, unter denen ein ETF einige Aktien aus seinem Paket verkaufen muss, was zu Kapitalgewinnen führt. Anleger werden gebeten, ihre Steuerberater oder Rechtsanwälte zu konsultieren, um sich in komplexen Steuerfragen zu beraten. (Weitere Informationen finden Sie im Anfängerleitfaden für steuereffizientes Investieren .)
Die Nachteile
Provisionen und Handelsgebühren
Experten haben argumentiert, dass ETFs als kurzfristige Spekulationen gehandelt werden. Häufige Provisionen und andere Handelskosten beeinträchtigen daher die Anlegerrenditen. (Weitere Informationen finden Sie im Leitfaden für Anlegergebühren .)
Begrenzte Diversifikation
Die meisten ETFs bieten nach Ansicht einiger Experten keine ausreichende Diversifikation. Andere Behörden sind der Ansicht, dass es breit diversifizierte ETFs gibt, die langfristig gehalten werden, was zu Gewinnen führen kann.
Der unbekannte Indexfaktor
ETFs, die an unbekannte oder nicht getestete Indizes gebunden sind, sind nach Ansicht vieler Anlageberater ein wesentlicher negativer Aspekt bei der Anlage in diese Instrumente.
Die Quintessenz
ETFs bieten im Allgemeinen eine kostengünstige, breit gefächerte und steuereffiziente Methode für Investitionen in einem einzelnen Unternehmenssektor, in Anleihen oder Immobilien oder in einen Aktien- oder Anleihenindex, die eine noch größere Vielfalt bieten. Provisionen und Verwaltungsgebühren sind relativ niedrig und ETFs können in den meisten steuerlich latenten Alterskonten enthalten sein. Auf der negativen Seite des Hauptbuchs stehen ETFs, die häufig gehandelt werden und Provisionen und Gebühren verursachen. begrenzte Diversifikation in einigen ETFs; und ETFs, die an unbekannte oder nicht getestete Indizes gebunden sind.
