Während viele Anleger von dem Börsengang von Uber Technology Inc. reiche Gewinne erwarten, wird Goldman Sachs Group Inc. (GS) einen stratosphärischen Gewinn erzielen, was einer Rendite von 12.000% entspricht. Die Investmentbank ist bereit, 600 Millionen US-Dollar nach einer anfänglichen Investition von 5 Millionen US-Dollar in Uber einzubeziehen, die sie vor sieben Jahren getätigt hatte, als die Hagelkampagne laut einem detaillierten Bloomberg-Bericht ein unbekanntes Start-up war. Auch wenn Goldman Sachs den Wettbewerb um die Führung des IPO-Angebots an Morgan Stanley (MS) verloren hat, könnte Goldmans Rendite die eines anderen Uber-Investors übertreffen.
Die Rendite von Goldman hängt davon ab, dass Morgan Stanley einen IPO-Preis im oberen Bereich der Uber-Aktie gewinnt. Selbst wenn der Preis niedriger ist, ist die Rendite von Goldman wahrscheinlich immer noch stratosphärisch, wenn auch weniger.
Wie Uber zu einer Goldmine für Goldman Sachs wurde
- $ 5 Millionen Anfangsinvestition $ 600 Millionen geschätzter Gewinn * 12.000% Rendite
Wie Morgan Stanley zu Uber Deal kam
Im Jahr 2011, nur ein Jahr, nachdem das Unternehmen Silicon Valley Fahrgeschäfte anbot, setzte Goldman Sachs-Manager David Solomon - jetzt CEO der Bank - auf Uber, indem er Goldmans eigenes Geld verwendete, sagt Bloomberg. Solomon, damals Co-Head of Investment Banking, schuf einen Fonds, der über einen eigenen Pool an Eigenkapital verfügte, damit Dealmaker in wachstumsstarke Start-ups investieren konnten. Derselbe Fonds trieb die Investition in Uber voran.
Trotz dieses frühen Vorteils verlor Goldman gegen Morgan Stanley, um den Uber-Börsengang abzuwickeln. Während es anfangs so aussah, als wäre Goldman ein Vorreiter für das Angebot, begannen sich die Tische im Jahr 2016 zu drehen, als Morgan Stanley trotz des aufsichtsrechtlichen Drucks in Bezug auf die Kreditvergabe der Banken an Uber mit aggressiven Konditionen für eine neue Kreditrunde aufkämpfte Unternehmen “, so Bloomberg.
Uber bietet Aktien zu einem Preis von 44 bis 50 US-Dollar pro Zulassungsantrag an und wird die Aktien am Donnerstag kursieren. Das entspricht einem Deal von 91, 5 Milliarden US-Dollar bei vollständiger Verwässerung. Goldmans geschätzter Gewinn von 600 USD basiert auf der erwarteten Bewertung der 10 Millionen Aktien, die er derzeit hält, sowie dem Erlös aus dem vorherigen Verkauf von Aktien an SoftBank.
Vorausschauen
Viele Bären haben davor gewarnt, dass die Uber-Aktie nach dem Börsengang in den Süden gehen könnte, was auf verschiedene Gegenwinde zurückzuführen ist, darunter die steigenden Verluste, die Konkurrenz von Firmen, die sich auf autonome Autos konzentrieren, einschließlich des Waymo von Alphabet Inc. (togetL), und andere Bedenken. Die Kosten von Uber könnten weiter steigen, da bis zu 60.000 Uber-Fahrer pro Bloomberg Schiedsklage gegen das Unternehmen erhoben haben. Diese Faktoren bedeuten, dass Goldman möglicherweise entscheiden muss, ob er seinen Uber-Anteil bald verkauft, um fette Renditen zu erzielen - oder ob er darauf setzt, dass Uber noch bessere Renditen abwirft.
