Was sind zinssensitive Verbindlichkeiten?
Zinssensitive Verbindlichkeiten sind Arten von kurzfristigen Einlagen mit variablen Zinssätzen, die eine Bank für Kunden hält. Zinssensitive Verbindlichkeiten machen einen erheblichen Teil der Aktiva der meisten Banken aus und umfassen Geldmarktzertifikate, Sparkonten und das Super-NOW-Konto.
Die zentralen Thesen
- Zinssensitive Verbindlichkeiten sind kurzfristige Einlagen mit variablen Zinssätzen, die eine Bank für Kunden hält. Da zinssensitive Verbindlichkeiten auf variablen Zinssätzen basieren, müssen die Banken das entsprechende Zinsrisiko aufgrund von Änderungen der Zinssätze im Zeitverlauf steuern. Beispiele für zinssensitive Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten sind Geldmarktzertifikate, Sparkonten und Super NOW-Konten.
Grundlegendes zu zinssensitiven Verbindlichkeiten
Es gibt zwei Hauptarten von Zinssätzen: feste und variable Zinssätze. Beispielsweise ist ein fester Zinssatz ein Zinssatz für eine Verbindlichkeit wie ein Darlehen oder eine Hypothek, der für die gesamte Laufzeit oder einen bestimmten Teil der Laufzeit gleich bleibt. Die variablen Zinssätze eines Kredits oder Wertpapiers schwanken im Laufe der Zeit basierend auf einem zugrunde liegenden Referenzzinssatz oder Index, der sich regelmäßig ändert.
Die Vorteile fester Zinssätze für Verbraucher bestehen darin, dass die Zahlungen über einen bestimmten Zeitraum hinweg stetig sind, da die Zinssätze für festverzinsliche Kredite gleich bleiben, was die Budgetierung für die Zukunft erleichtert. Zu den Nachteilen kann es gehören, bei variablen Darlehen niedrigere Anfangszinsen auszulassen. Die variablen Zinssätze für Hypotheken (oft als variabel verzinsliche Hypotheken oder ARMs bezeichnet) beginnen niedrig und sind für die ersten Jahre des Darlehens fest und werden nach diesem Zeitraum angepasst.
Wie oben erwähnt, handelt es sich bei den zinssensitiven Verbindlichkeiten um Einlagen mit variablem Zinssatz (dh die Einlagen reagieren empfindlich auf Zinsschwankungen). Dies bedeutet, dass sich ihr Wert mit der Zeit ändert.
Zinssensitive Verbindlichkeiten und Regulierung Q
Durch die Verordnung Q des Währungsgesetzes von 1980 wurde die Abschaffung der Zinsobergrenzen bis 1986 eingeleitet. Dies und die Beseitigung der meisten Geldbußen für vorzeitige Abhebungen haben die Volatilität der Einlagenbestände auf Kundenkonten erhöht. Diese Änderungen haben die Banken gezwungen, neue Methoden für das Management ihres Zinsänderungsrisikos zu erlernen.
Beispiele für zinssensitive Verbindlichkeiten
Beispiele für zinssensitive Verbindlichkeiten sind Geldmarktzertifikate, Sparkonten und das Super-NOW-Konto.
Geldmarktzertifikate weisen eine hohe Liquidität und sehr kurze Laufzeiten von über Nacht bis knapp einem Jahr auf. Zu den gängigen Geldmarktinstrumenten zählen Eurodollar-Einlagen, umlauffähige Einlagenzertifikate (CD), Bankakzeptanzen, US-Schatzwechsel, Commercial Paper, Kommunalanleihen, Bundesfonds und Pensionsgeschäfte (Repos).
Sparkonten sind einfachere Produkte. Im Gegensatz zu Girokonten sind Sparkonten mit einem geringen Zinssatz zu verzinsen. Banken oder Finanzinstitute können die Anzahl der monatlichen Abhebungen von einem Sparkonto begrenzen und Gebühren erheben, es sei denn, das Konto verfügt über einen bestimmten durchschnittlichen monatlichen Kontostand (z. B. 100 USD).
Super NOW-Konten wurden 1982 gegründet und bieten höhere Zinssätze als NOW-Konten (Negotiable Order of Withdrawal), bieten jedoch einen niedrigeren Zinssatz als Geldmarktkonten.
