Was ist ein Intermarket Spread?
Ein Intermarket Spread ist eine Handelsstrategie für den Handel auf dem Warenterminkontraktmarkt. Mit dieser Methode platziert der Händler den gleichzeitigen Kauf eines Warenterminkontrakts mit einem bestimmten Verfallsmonat und verkauft dann die gleiche Lieferung oder den gleichen Verfallsmonat eines eng verwandten Warenterminkontrakts. Ziel ist es, von den Veränderungen in der Lücke zwischen den beiden Futures-Rohstoffpreisen zu profitieren.
Ein Warenterminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Menge einer Ware zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft.
BREAKING DOWN Intermarket Spread
Die Intermarket-Spread-Strategie verwendet eine Börsenplattform, um den Spread zu vervollständigen. Im Handel beinhaltet eine Futures-Spread-Strategie den gleichzeitigen Handel einer Long-Position und einer Short-Position, den Beinen. Die Idee ist, das Risiko zu mindern, nur eine Long- oder Short-Position im Vermögenswert zu halten. Diese Trades werden ausgeführt, um einen gesamten Netto-Trade mit einem positiven Wert zu erzeugen, der als Spread bezeichnet wird. Bei einem Intermarket-Spread werden Long-Futures einer Ware und Short-Futures eines anderen Produkts platziert, bei denen beide Legs den gleichen Verfallmonat haben.
Ein Beispiel für einen Intermarket Commodity Futures Spread ist, wenn ein Händler May Chicago Board of Trade (CBOT) -Futtermaiskontrakte kauft und gleichzeitig die May Live-Viehkontrakte verkauft. Der beste Gewinn wird erzielt, wenn der Basispreis der Long-Position steigt und der Short-Positionspreis fällt. Ein weiteres Beispiel für den Kauf von Short-Verträgen für April-Sojabohnen und Long-Verträgen für Juni-Mais mithilfe der CBOT-Plattform.
Das Risiko von Intermarket Spread Trades
Der Handel mit Spreads kann weniger riskant sein, da der Trade die Differenz zwischen den beiden Ausübungspreisen darstellt und keine direkte Futures-Position. Außerdem tendieren verwandte Märkte dazu, sich in dieselbe Richtung zu bewegen, wobei eine Seite des Spreads stärker betroffen ist als die andere. Es gibt jedoch Zeiten, in denen Spreads ebenso volatil sein können. Die Kenntnis der wirtschaftlichen Grundlagen des Marktes, einschließlich saisonaler und historischer Preismuster, ist von wesentlicher Bedeutung. Das Erkennen des Potenzials für Spread-Änderungen kann ebenfalls ein Unterscheidungsmerkmal sein.
Das Risiko besteht darin, dass sich beide Beine des Spreads in die entgegengesetzte Richtung bewegen, wie es der Trader erwartet hat. Außerdem sind die Margin-Anforderungen aufgrund der höheren Risikobelastung dieser Vereinbarung tendenziell geringer.
Andere Rohstoffverbreitungsstrategien
Verschiedene Arten von Warenspreadverträgen umfassen:
- Intra-Market-Spreads, die nur als Kalenderspreads erstellt werden. Dies bedeutet, dass ein Trader Long- und Short-Futures in derselben zugrunde liegenden Ware hält. Die Beine werden den gleichen Ausübungspreis haben, aber in verschiedenen Monaten verfallen. Ein Beispiel wäre ein Investor, der im Januar eine Long-Position und im Juli eine Short-Position einnimmt.
Bei einem Inter-Exchange-Spread werden Kontrakte für ähnliche Waren, jedoch für unterschiedliche Börsenplattformen verwendet. Dies können Kalender-Spreads mit verschiedenen Monaten sein oder Spreads, bei denen derselbe Verfallsmonat verwendet wird. Die Waren mögen ähnlich sein, aber sie können handeln, weil die Kontrakte an verschiedenen Börsen auftreten. Zurückkehrend zu unserem obigen Beispiel wird der Händler die Futtermaiskontrakte des May Chicago Board of Trade (CBOT) kaufen und gleichzeitig das lebende Vieh des Monats Mai an der Euronext verkaufen. Händler benötigen jedoch die Genehmigung, an beiden Börsen mit Produkten zu handeln.
