Anfang dieser Woche haben Geldverwalter von Top-Hedgefonds im ganzen Land 13F-Anmeldungen bei der US-amerikanischen Börsenaufsicht SEC eingereicht. In diesen Unterlagen werden viele der Investmentaktionen dieser Fonds ab dem zweiten Quartal dieses Jahres detailliert beschrieben. Anleger neigen dazu, in den veröffentlichten Berichten nachzufragen, wie führende Manager ihr Vermögen bewegt haben. Seth Klarman, der Milliardär der Baupost-Gruppe, ist einer der Favoriten, die die vierteljährlichen 13F-Veröffentlichungen genau verfolgen, und das aus gutem Grund: Die 13F-Meldung seiner Firma für das zweite Quartal lässt darauf schließen, dass der 13F-Portfoliowert von Baupost in diesen drei Jahren um mehr als 1 Milliarde US-Dollar gestiegen ist. Monatszeitraum.
Neue Positionen bei AT & T, Tribune and More
Baupost startete und beendete das Quartal laut Seeking Alpha mit 31 13F-Titeln. Einige davon stellten neue Anteile für das Unternehmen dar, darunter eine 2, 66% ige Beteiligung an AT & T Inc. (T). Baupost war in den vergangenen Quartalen maßgeblich an Time Warner im Rahmen von Fusionsarbitragen beteiligt. Der neue T-Anteil war das Ergebnis der Übernahme von Time Warner durch AT & T.
Weitere neue Positionen in Klarmans Portfolio sind Tribune Media Co. (TRCO) und Sinclair Broadcast Group Inc. (SBGI). Beide Positionen machen weniger als 1% des Fondsportfolios aus.
Exited PBF, ChipMOS und andere
Neben der Gewinnung neuer Anteile verkaufte Klarman im zweiten Quartal mehrere frühere Positionen. Das wichtigste davon war die Beteiligung von Baupost an PBF Energy Inc. (PBF). Dieser besetzte früher etwa 2, 59% des 13F-Portfolios des Fonds und wurde vor etwa fünf Jahren zum ersten Mal zu Preisen von bis zu 26 USD je Aktie gekauft. Im letzten Quartal, als Baupost seine Anteile verkaufte, wurden Aktien für einen Preis zwischen 33, 50 USD und 51 USD verkauft.
Drei weitere sehr kleine Anteile wurden in dieser Zeit ebenfalls veräußert. Klarman verließ Positionen in ChipMOS Technologies (IMOS), Orexigen Therapeutics und Forward Pharma (FWP).
Anpassungen an 21st Century Fox, Cheniere
Baupost hat auch viele seiner bestehenden Positionen im zweiten Quartal verbessert. Die wahrscheinlich wichtigste davon ist 21st Century Fox Inc. (FOX), die größte Position im 13F-Portfolio und mit einem Anteil von rund 23% an Klarmans relevanten Beteiligungen. Klarman hat seinen Bestand in den ersten beiden Quartalen des Jahres um jeweils rund 40% erhöht.
Viasat Inc. (VSAT) war eine weitere Position, die im letzten Quartal gewachsen ist. Es macht ungefähr 8% von Klarmans Gesamtportfolio aus, obwohl er seinen Anteil in diesem Zeitraum nur um ungefähr 4% erhöht hat.
Der bedeutendste Anteilsrückgang im letzten Quartal war Cheniere Energy Inc. (LNG). Dies ist Klarmans drittgrößter 13F-Anteil, der rund 11% des Portfolios ausmacht. Klarman hat im letzten Quartal etwa ein Drittel seiner Positionen verkauft, obwohl sein Fonds immer noch etwa 5, 7% der Unternehmen kontrolliert.
