Wenn fundamentale Analysten ein Unternehmen bewerten oder eine Investitionsmöglichkeit in Betracht ziehen, beginnen sie normalerweise mit der Prüfung der Bilanz. Dies liegt daran, dass die Bilanz eine Momentaufnahme der Aktiva und Passiva eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt darstellt und nicht über einen Zeitraum von einem Jahr verteilt ist, wie dies bei der Gewinn- und Verlustrechnung der Fall ist.
Warum Bilanzen wichtig für die Analyse sind
Sie sagen, dass "die Zahlen nicht lügen", und das gilt mehr für die Finanzanalyse als für alles andere. Bilanzen sind aus vielen Gründen wichtig, aber die häufigsten sind: Wenn eine Fusion in Betracht gezogen wird, wenn ein Unternehmen die Liquidation von Vermögenswerten in Betracht ziehen muss, um Schulden zu stützen, wenn ein Investor eine Position in einem Unternehmen in Betracht zieht und wenn ein Unternehmen prüft nach innen, ob die finanzielle Situation stabil genug ist, um zu expandieren oder Schulden zurückzuzahlen.
Viele Experten betrachten die Top Line oder das Bargeld als den wichtigsten Posten in der Bilanz eines Unternehmens. Andere kritische Posten umfassen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen; Kurzzeit Investitionen; Sachanlagen; und Hauptverbindlichkeitsposten. Die drei Hauptkategorien in jeder Bilanz sind Aktiva, Passiva und Eigenkapital
Wichtige Vermögenswerte
Alle Vermögenswerte sind in kurz- und langfristige Vermögenswerte zu unterteilen. Ein Vermögenswert gilt als kurzfristig, wenn er innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden kann. Barmittel, Vorräte und Nettoforderungen sind wichtige kurzfristige Vermögenswerte, da sie Flexibilität und Zahlungsfähigkeit bieten.
Cash ist der Headliner. Unternehmen, die viel Geld verdienen, leisten oft gute Arbeit, um Kunden zufriedenzustellen und bezahlt zu werden. Während zu viel Geld beunruhigend sein kann, kann zu wenig eine Menge roter Fahnen auslösen. Einige Unternehmen benötigen jedoch wenig bis gar kein Bargeld, um zu operieren. Sie investieren dieses Bargeld lieber zurück in das Geschäft, um ihr zukünftiges Gewinnpotenzial zu steigern.
Wichtige Verbindlichkeiten
Die Verbindlichkeiten sind ebenso wie die Vermögenswerte entweder kurzfristig oder langfristig. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Fundamentalinvestoren suchen nach Unternehmen mit weniger Verbindlichkeiten als Vermögenswerten, insbesondere im Vergleich zum Cashflow. Unternehmen, die mehr Geld schulden als sie einbringen, sind normalerweise in Schwierigkeiten.
Zu den allgemeinen Verbindlichkeiten zählen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Rechnungsabgrenzungsposten, langfristige Verbindlichkeiten und Kundeneinlagen, wenn das Geschäft groß genug ist. Obwohl Vermögenswerte in der Regel materiell und unmittelbar sind, werden Verbindlichkeiten in der Regel als gleich wichtig angesehen, da Schulden und andere Arten von Verbindlichkeiten vor der Buchung eines Gewinns beglichen werden müssen.
Wichtiges Eigenkapital
Das Eigenkapital entspricht den Vermögenswerten abzüglich der Verbindlichkeiten und gibt an, wie viel die Aktionäre des Unternehmens tatsächlich beanspruchen. investoren sollten besonderes augenmerk auf einbehaltene gewinne und eingezahltes kapital im abschnitt eigenkapital legen.
Eingezahltes Kapital ist der ursprüngliche Investitionsbetrag, den die Aktionäre für ihre Eigentumsanteile gezahlt haben. Vergleichen Sie dies mit der Kapitalrücklage, um die über dem Nennwert gezahlten Eigenkapitalprämien für Anleger anzuzeigen. Aus diesen Gründen sind Überlegungen zu Aktien eines der Hauptanliegen, wenn institutionelle Anleger und private Finanzierungsgruppen einen Unternehmenskauf oder -zusammenschluss in Betracht ziehen.
Die Gewinnrücklagen geben den Gewinn an, den das Unternehmen reinvestiert oder zur Tilgung von Schulden verwendet hat, anstatt ihn als Dividende an die Aktionäre auszuschütten.
