Es ist lustig: Wenn du wie Müll behandelt wirst, willst du mehr zurück - es ist die menschliche Natur. Es ist ein bisschen wie die Anziehungskraft, die die guten Mädchen auf die bösen Jungen haben. Dies gilt insbesondere für Luxusartikel. Tatsächlich ergab eine Studie aus dem Jahr 2014, dass authentisch versnobtes und unhöfliches Verkaufspersonal bei Luxusmarken zu höheren Umsätzen führte. Schauen Sie sich die Studie hier an.
Um ehrlich zu sein, erinnert mich das an CNBC und die Finanzmedien. Je schockierender und besorgniserregender die Schlagzeilen sind, desto mehr Menschen schalten sich ein. Es ist ein Modell, auf das sie sich verlassen und das sie gedeihen.
Das brachte mich zum Nachdenken: Donald Trump muss für Medienaktien fantastisch sein. Ich habe in meinen Daten zu 5.500 Aktien nachgesehen und das durchschnittliche Umsatzwachstum von Medienaktien über drei Jahre ermittelt. Ich habe mir ungefähr 100 angesehen und festgestellt, dass diese Zahl 27, 3% pro Jahr beträgt. Seit Beginn seiner Kampagne und seiner Präsidentschaft war Trump also wirklich gut für Medienaktien. Er mag es lieben, sie in einem Tweetsturm zu schlagen, und sie mögen sich verletzt verhalten, aber sie lieben ihn insgeheim.
Medienunternehmen verkaufen Werbung, und das tun sie nicht, indem sie Geschichten über Welpenhunde und Mondstrahlen verkaufen. Sie müssen dich erschrecken. Und wenn doch, schalten Sie mehr ein!
Und jetzt sind die Medien alle negativ, der Markt schwach, es gibt Angst vor Rezession und Handelskriegen und so weiter. Aber wir haben das alles schon einmal gesehen. Das Neueste ist, dass Trump einen 5% igen Zoll auf Waren aus Mexiko zuschlagen wird. Dann wandert er jeden Monat, bis das Migrationsproblem "gelöst" ist. Ich werde China und jetzt Mexiko Tarife nicht minimieren - sie sind real. Aber die Medien blasen die Effekte überproportional.
Die US-Daten sind erneut stark. Das gemischte Umsatzwachstum im ersten Quartal des S & P 500 betrug 5, 3%. Und das erste Jahr der Zölle auf China brachte in den ersten 12 Monaten einen Preisrückgang. Ich glaube immer noch, dass China und die USA einander als Handelspartner brauchen und dass dies eine Menge Haltungsarbeit ist. Ich glaube, wir werden eine Lösung finden.
Der Verkauf von Aktien hat seit Wochen zugenommen, und unser Verhältnis zwischen großen Käufen und Verkäufen ist geradlinig gesunken.
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Also, was jetzt? Am Donnerstag haben wir ein Update verschickt, das besagt, dass unsere Quote unter 45, 6% gefallen ist. Und das mehrmals in der Vergangenheit, lässt mich glauben, dass wir vielleicht weitere 5% Kursrückgang an der Börse sehen könnten.
FactSet
In den folgenden Tabellen sind unsere Kauf- und Verkaufssignale für ungewöhnliche institutionelle Kunden nach Sektoren und Branchen unterteilt.
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Auf den ersten Blick scheint die Nicht-Basiskonsumgüterbranche der besorgniserregende Sektor zu sein, aber es stellt sich heraus, dass der Verkauf in der gesamten Branche geordnet und gleichmäßig war. Es ist Energie, um die wir uns sorgen müssen. Der Rohölpreis fiel letzte Woche um 10%. Der größte Teil des Energieverkaufs erfolgt in Öl- und Gasaktien.
Nachdem ich 2014 gesehen habe, was mit Energie geschehen ist, gehe ich davon aus, dass wir angesichts eines so starken Abwärtstrends bei den Rohstoffen weiterhin einen Verkaufsdruck bei Öl- und Gasaktien sehen werden. Je niedriger der Ölpreis, desto mehr verdunsten die Margen.
Und sollten die Firmen stark gehebelt sein, aufgepasst! Tatsächlich beträgt die durchschnittliche Gesamtverschuldung von 246 öl- und gasbezogenen Aktien 183%, und 75 Öl- und Gasunternehmen hatten eine Verschuldungsquote von über 100%. Dies bedeutet Schmerzen für Unternehmen mit hohem Verschuldungsgrad. Wenn die Margen schwinden, müssen sich die Unternehmen nicht nur um die Rentabilität sorgen, sondern auch um den Schuldendienst.
Bedeutet das, dass ich denke, dass ein Absturz kommt? Absolut nicht. Bedeutet das, dass ich denke, dass die Korrektur großartige Möglichkeiten bieten wird, um großartige Aktien zu kaufen? Suchen Sie nach der Gelegenheit. Wir bereiten unsere Kaufliste vor.
Wenn wir Aktien mit großem Umsatz- und Gewinnwachstum, geringer Verschuldung und all den Fundamentaldaten, die ich suche, und institutionellen Beständen gewinnen, sind sie in der Regel diejenigen, die am höchsten, am schnellsten und am weitesten zulegen.
Ich erwarte mehr Volatilität. Ich erwarte aber auch einen weiteren Sprung. Jetzt ist die Zeit zum Einkaufen für großartige Aktien, die möglicherweise zum Verkauf angeboten werden. Genau das werde ich tun.
Wir befinden uns mitten in einem seltenen Rückzug böser Schlagzeilen. Voltaire sagte: "Die Geschichte wiederholt sich nie. Der Mensch tut es immer." Menschen werden immer wieder die gleichen Fehler machen. Die Preisaktion ist normal. Diejenigen, die in Panik geraten, verlieren auf lange Sicht. Korrekturen sorgen für gesunde Märkte. Wenn die Preise weiter steigen, endet es nie gut. Das korrigierende Preisverhalten ist wichtig für langfristige Bullenmärkte. Einfach nur chillen.
Die Quintessenz
Wir (Mapsignals) bleiben auf lange Sicht optimistisch gegenüber US-Aktien und sehen jeden Pullback als Kaufgelegenheit. Wir gehen davon aus, dass sich ungewöhnliche Verkäufe in den kommenden Wochen verlangsamen und somit eine Kaufgelegenheit schaffen werden.
