Was ist ein enger Wirtschaftsgraben?
Ein enger Wirtschaftsgraben liegt vor, wenn ein Unternehmen nur einen geringen Wettbewerbsvorteil gegenüber konkurrierenden Unternehmen hat, die in derselben oder einer ähnlichen Branche tätig sind. Ein enger Wirtschaftsgraben ist nach wie vor ein Vorteil für ein Unternehmen, der jedoch nur einen begrenzten wirtschaftlichen Nutzen bietet und in der Regel nur eine relativ kurze Zeit andauert, bevor der Wettbewerb seine Bedeutung einschränkt.
Ein schmaler Burggraben kann einem breiten wirtschaftlichen Burggraben gegenübergestellt werden.
Die zentralen Thesen
- Ein enger Wirtschaftsgraben bezieht sich auf ein Unternehmen, das in einem bestimmten Markt- oder Industriesegment nur einen geringen Vorteil gegenüber seinen Konkurrenten hat. Ein Wirtschaftsgraben ist ein deutlicher Vorteil, der es einem Unternehmen ermöglicht, seinen Marktanteil und seine Rentabilität zu schützen. Manchmal haben Unternehmen einen breiten wirtschaftlichen Graben, was bedeutet, dass sie einen großen Vorteil gegenüber ihren Konkurrenten haben. Schmale Gräben gibt es in hart umkämpften Sektoren, die niedrige Marktzutrittsschranken und nur eine geringe Fähigkeit zum Schutz des geistigen Eigentums aufweisen.
Moat: Mein bevorzugter finanzieller Begriff
Narrow Moats verstehen
Der Begriff "Schmaler Burggraben" leitet sich vom Begriff "wirtschaftlicher Burggraben" ab, der vom legendären Investor Warren Buffett geprägt wurde. Dieser Ausdruck wurde seitdem verfeinert, um sowohl "breite Gräben" als auch "schmale Gräben" zu umfassen.
Ein Unternehmen, das in einer wettbewerbsintensiven Branche oder mit engen Gewinnspannen existiert, ist möglicherweise nicht in der Lage, einen hohen Wettbewerbsvorteil gegenüber seinen Mitbewerbern zu erzielen. Einige Branchen erlauben möglicherweise nicht den Schutz bestimmter Rechte an geistigem Eigentum, die ansonsten zur Ausweitung des Wirtschaftsgrabens eines Unternehmens genutzt werden könnten. Wirtschaftssektoren mit einer geringen Eintrittsbarriere werden Schwierigkeiten haben, einen breiten Wassergraben zu erreichen, da neue Marktteilnehmer jederzeit auftauchen und Marktanteile beanspruchen können. Firmen mit engen Gräben können immer noch Erfolg haben und sogar gedeihen, aber es besteht nur eine sehr geringe Chance, dass sie eine marktbeherrschende Stellung einnehmen.
Große wirtschaftliche Wassergräben hingegen bieten erhebliche wirtschaftliche Vorteile und werden voraussichtlich über einen längeren Zeitraum hinweg Bestand haben, während schmale Wassergräben eher bescheidene wirtschaftliche Vorteile bieten und in der Regel eine kürzere Lebensdauer haben.
Quellen der Wirtschaftsgräben
Ein Unternehmen, das in der Lage ist, im Vergleich zu seinen Mitbewerbern niedrige Betriebskosten im Verhältnis zum Umsatz aufrechtzuerhalten, hat Kostenvorteile und kann seinen Wettbewerb unterbieten, indem es die Preise senkt und die Konkurrenz in Schach hält. Betrachten Sie Wal-Mart Stores Inc., das ein immenses Umsatzvolumen aufweist und mit seinen Lieferanten niedrige Preise verhandelt, was zu kostengünstigen Produkten in seinen Filialen führt, die von den Wettbewerbern nur schwer zu reproduzieren sind.
Immaterielle Vermögenswerte beziehen sich auf Patente, Marken und Lizenzen, mit denen ein Unternehmen seinen Produktionsprozess schützen und Premiumpreise verlangen kann. Patente werden erteilt, wenn ein Unternehmen einen Patentantrag bei der Regierung einreicht. Der Anspruch schützt Informationen für einen bestimmten Zeitraum, in der Regel 20 Jahre. Pharmaunternehmen erzielen hohe Gewinne durch die Patentierung von Arzneimitteln, normalerweise nachdem sie Milliarden für die Erforschung und Entwicklung des Arzneimittels ausgegeben haben.
Wenn ein bestimmter Markt am besten von einer begrenzten Anzahl von Unternehmen bedient wird, können diese Unternehmen einen monopolnahen Status (und einen breiten wirtschaftlichen Graben) erreichen. Energieversorger sind ein gutes Beispiel dafür, weil sie alle Kunden in einem einzigen geografischen Gebiet mit Strom und Wasser versorgen müssen. Der Bau eines zweiten Versorgungsunternehmens in der gleichen Gegend wäre zu kostspielig und ineffizient.
