Was ist eine Portfolio-Investition?
Eine Portfolioinvestition ist eine manuelle oder passive Anlage von Wertpapieren in einem Portfolio und wird mit der Erwartung getätigt, eine Rendite zu erzielen. Diese erwartete Rendite korreliert direkt mit dem erwarteten Risiko der Investition. Zusätzliche Renditeberechnungen existieren, wie zum Beispiel die geldgewichtete Rendite. Portfolioinvestitionen unterscheiden sich von Direktinvestitionen, bei denen eine beträchtliche Beteiligung an einem Zielunternehmen und möglicherweise eine Beteiligung an dessen täglichem Management erforderlich sind.
Eine Portfolio-Anlage ist ein strategischer Anlageprozess, während ein taktischer Ansatz den aktiven Kauf und Verkauf von Wertpapieren über kurze Zeiträume umfasst.
Grundlegendes zu Portfolio-Investitionen
Grundlegendes zu Portfolio-Investitionen
Portfolio-Anlagen können eine breite Palette von Anlageklassen umfassen, z. B. Aktien, Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Schatzanweisungen, Immobilien-Investment-Trusts (REITs), Exchange Traded Funds (ETFs), Investmentfonds und Einlagenzertifikate. Portfolio-Anlagen können auch Optionen, Derivate wie Optionsscheine und Futures sowie physische Anlagen wie Rohstoffe, Immobilien, Grundstücke und Holz umfassen.
Die Zusammensetzung der Anlagen in einem Portfolio hängt von einer Reihe von Faktoren ab. Zu den wichtigsten zählen die Risikotoleranz des Anlegers, sein Anlagehorizont und sein Anlagebetrag. Für einen jungen Anleger mit begrenzten Fonds können Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds geeignete Portfolioinvestitionen sein. Für vermögende Privatpersonen können Portfolioinvestitionen Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Mietobjekte umfassen.
Die moderne Portfoliotheorie (MPT) ist eine gängige Methode zur Optimierung der Risiko-Rendite-Eigenschaften einer Portfolioanlage.
Zu den Portfolioinvestitionen für die größten institutionellen Anleger wie Pensionsfonds und Staatsfonds gehört ein erheblicher Teil des Infrastrukturvermögens wie Brücken und mautpflichtige Straßen. Portfolio-Anlagen für institutionelle Anleger müssen im Allgemeinen eine sehr lange Lebensdauer haben, damit die Laufzeit ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten übereinstimmt.
Die zentralen Thesen
- Eine Portfolioinvestition ist ein diversifizierter Anlageansatz, der eine Rendite anstrebt. Eine Portfolioinvestition ist eine langfristige und passive Strategie (Buy-and-Hold). Risikotoleranz und Zeithorizont sind Schlüsselfaktoren beim Aufbau einer Portfolioinvestition.
Einfluss von Risikotoleranz, Alter und Zeithorizont
Welche Investitionen in ein Portfolio getätigt werden, hängt von den individuellen Umständen des Anlegers und der Szenarioanalyse ab. Diejenigen mit einer größeren Risikotoleranz bevorzugen möglicherweise Anlagen in Aktien, Immobilien, internationalen Wertpapieren und Optionen, während sich konservativere Anleger für Staatsanleihen und Aktien großer bekannter Unternehmen entscheiden.
Diese Risikopräferenzen sollten auch gegen die Ziele und den Zeithorizont des Anlegers abgewogen werden. Ein Jugendlicher, der für den Ruhestand spart, muss möglicherweise 30 Jahre oder mehr sparen, ist jedoch mit den Risiken des Aktienmarkts nicht vertraut. Diese Person möchte möglicherweise trotz des langen Zeithorizonts einen konservativeren Mix von Portfolioinvestments bevorzugen. Umgekehrt möchten Personen mit hohen Risikotoleranzen möglicherweise große Allokationen in riskanteren Wachstumsaktien vermeiden, wenn sie sich dem Rentenalter nähern. Ein Aufstieg in ein Portfolio konservativerer Anlagen wird im Allgemeinen empfohlen, da sich das Anlageziel nähert.
Portfolioinvestitionen für den Ruhestand
Anleger, die für den Ruhestand sparen, sollten sich auf einen diversifizierten Mix kostengünstiger Anlagen für ihre Portfolios konzentrieren. Indexfonds sind auf individuellen Vorsorgekonten (IRAs) und 401 (k) aufgrund ihres breiten Engagements in einer Reihe von Anlageklassen mit einem Minimum an Kosten beliebt geworden. Diese Arten von Fonds eignen sich ideal als Kernbestände in Altersportfolios. Diejenigen, die einen praktischeren Ansatz wünschen, können die Portfolioallokation optimieren, indem sie ihrem Portfolio-Mix zusätzliche Anlageklassen wie Immobilien, Private Equity sowie einzelne Aktien und Anleihen hinzufügen.
