DEFINITION VON GRUNDAUFTRÄGEN
Ein Hauptauftrag, oder was oft als Hauptgeschäft bezeichnet wird, ist eine spezielle Art von Auftrag, die von einem Broker-Dealer ausgeführt wird und bei der der Broker-Dealer auf eigene Rechnung und auf eigenes Risiko kauft oder verkauft, im Gegensatz zur Ausführung handelt für die Kunden des Maklers.
BREAKING DOWN Hauptbefehle
Wenn ein Broker-Dealer im Gegensatz zur Vermittlung von Transaktionen für seine Kunden in eigenem Namen handelt, muss er der Börse ordnungsgemäß mitteilen, dass er dies tut.
Es gibt zwei Hauptarten von Geschäften: ein Hauptgeschäft und ein Agenturgeschäft. Bei einem Agenturgeschäft handelt ein Broker zum Vorteil eines Kunden und wird durch eine Provision entschädigt. Im Falle eines Hauptgeschäfts tritt ein Händler auch als Makler auf und handelt von seinem Lagerbestand aus, er berechnet einen Spread als Gebühr.
Es stellt sich natürlich die Frage, warum ein Unternehmen als Broker-Dealer auftritt und aus einem internen Wertpapierbestand heraus handelt. Es gibt zwar keine einfache Antwort, aber es kommt darauf an, was im besten Interesse eines Kunden ist.
Gründe für Hauptbestellungen
Hauptaufträge sind fast ausschließlich eine institutionelle Anlagesache - selten würde ein Einzelhandelskunde die Merkmale eines Hauptgeschäfts benötigen. Zu den Vorteilen eines Hauptgeschäfts gehören im Wesentlichen die Geschäftsausführung und die Handelskosten. Bei Spezialaufträgen oder Aufträgen, die eine sofortige Ausführung erfordern (oder einer Mischung aus beiden), kann es sein, dass ein Agenturgeschäft die Bedürfnisse eines Kunden nicht erfüllt. Um den Kunden bestmöglich oder sogar im besten Interesse zu unterstützen, ist es möglicherweise am sinnvollsten, dass ein Effektenhändler auch als Broker auftritt und aus dem internen Bestand kauft / verkauft.
Wenn beispielsweise ein großer institutioneller Kunde eine bestimmte Aktie in Eile kaufen möchte, kann er möglicherweise eine große Blockorder nicht ausführen, ohne dem Markt Absichten mitzuteilen. Hier kann ein Broker-Händler, der diese Beziehung bewertet, die gewünschten Aktien in einer halbprivaten Transaktion direkt an den Kunden verkaufen. Der Broker-Dealer macht deutlich, dass es sich um einen Verkauf aus seinem Bestand handelt, und wenn der Kunde damit einverstanden ist, liegt kein Vertrauensbruch vor.
