Raytheon Company (RTN) und United Technologies Corp. (UTX) haben angekündigt, dass sie sich zu einem All-Stock-Deal zusammenschließen und ein Verteidigungs- und Luft- und Raumfahrtkonglomerat im Wert von 121 Mrd. USD mit einem erwarteten Umsatz von ca. 74 Mrd. USD für 2019 bilden werden.
Die Anleger begrüßten die Nachricht, indem sie die Aktien von Raytheon und United Technologies am Montagmorgen im Pre-Market-Handel um 8, 7% bzw. 4, 4% nach oben drückten.
Die "Fusion der Gleichen" wird voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2020 abgeschlossen sein, nachdem die Geschäftsbereiche Otis Elevator and Carrier Air Conditioning von United Technologies ausgegliedert wurden. Das neue Unternehmen, Raytheon Technologies Corporation, wird zu 57% im Besitz der Aktionäre von United Technologies und zu 43% im Besitz der Raytheon-Aktionäre sein. Greg Hayes, Chairman und CEO von United Technologies, wird zum CEO ernannt, und Tom Kennedy, Chairman und CEO von Raytheon, wird zum Executive Chairman ernannt. Der neue Verwaltungsrat wird aus acht Verwaltungsratsmitgliedern von United Technologies und sieben Verwaltungsratsmitgliedern von Raytheon sowie dem Hauptgeschäftsführer von Raytheon bestehen.
"Es ist größtenteils ein Spiel der Diversifikation, einen absoluten Auftragnehmer für Luft- und Raumfahrt und Verteidigung aufzubauen", sagte Douglas Rothacker, Analyst bei Bloomberg Intelligence, der Los Angeles Times. Die beiden Unternehmen haben gemeinsame Kunden, haben aber keine großen Überschneidungen, wenn es um ihre Geschäfte geht. Die Fusion wird das Risiko einer Konzentration verringern und "ein breites und komplementäres Portfolio plattformunabhängiger Fähigkeiten" schaffen.
"Die Kombination von United Technologies und Raytheon wird die Zukunft von Luft- und Raumfahrt und Verteidigung bestimmen", sagte Hayes in einer Pressemitteilung. "Unsere beiden Unternehmen haben Kultmarken, die eine lange Tradition in Bezug auf Innovation, Kundenorientierung und bewährte Ausführung teilen. Durch den Zusammenschluss von Kräften werden wir über unübertroffene Technologie und erweiterte F & E-Fähigkeiten verfügen, die es uns ermöglichen, in Geschäftszyklen zu investieren und die höchsten Prioritäten unserer Kunden anzusprechen Durch die Zusammenlegung unserer Portfolios werden auch Kosten- und Ertragssynergien erzielt, die einen langfristigen Mehrwert für unsere Kunden und Anteilseigner schaffen."
Die beiden Unternehmen gaben bekannt, dass Raytheon Technologies den Aktionären in den ersten drei Jahren nach Abschluss des Zusammenschlusses ein Kapital von 18 bis 20 Milliarden US-Dollar zurückerstatten wird. Es wird erwartet, dass die Synergien bei den jährlichen Brutto-Run-Rate-Kosten bis zum vierten Jahr nach Abschluss 1 Milliarde US-Dollar überschreiten und dass den Kunden jährliche Einsparungen von ca. 500 Millionen US-Dollar zurückgegeben werden. Die Nettoverschuldung des Unternehmens zum Zeitpunkt des Abschlusses wird voraussichtlich rund 26 Milliarden US-Dollar betragen, wobei über 90% von United Technologies beigesteuert werden.
