Was ist eine Rabattsperroption?
Eine Rabattsperroption ist eine Sperroption, die eine Rabattklausel enthält. Diese Arten von Optionen bieten Anlegern einen Rabatt auf der Grundlage eines festgelegten Basiswertpreises, der als Barrierepreis bezeichnet wird. Die mit Barriereoptionen verbundenen Rabatte werden Anlegern gewährt, wenn eine Barriereoption nicht ausgeübt werden kann.
Funktionsweise von Rabatt-Barriereoptionen
Rabatt-Barriere-Optionen sind Standard-Barriere-Optionen, die eine Rabatt-Bestimmung für Anleger enthalten, wenn die Option nicht ausgeübt werden kann. Barriereoptionen können in zwei allgemeinen und vier verschiedenen Formen angeboten werden, die nachfolgend erläutert werden. Alle Arten von Barriereoptionen können eine Bestimmung zur Gewährung von Rabatten oder Zahlungen an Inhaber enthalten, wenn die Option den Barrierepreis nicht erreicht und bei Ablauf wertlos wird. Solche Optionen werden als Rabattsperroptionen bezeichnet. Rabatte erfolgen in solchen Fällen in Form eines Prozentsatzes der Prämie, die der Inhaber für die Option an die andere Gegenpartei gezahlt hat.
Rabattsperroptionen können komplex sein und unter die Kategorie der exotischen Optionen fallen. Es ist bekannt, dass exotische Optionen komplexe Strukturen aufweisen, die auf den Grundkonzepten einfacher Vanille-Optionen aufbauen, aber nicht standardisierte Begriffe enthalten.
Die zentralen Thesen
- Eine Rebate-Barrier-Option ist eine Art exotische Option, die eine an Anleger gezahlte Rabattrückstellung enthält, wenn die Barrier-Option nicht ausgeübt werden kann. Rabattrückstellungen können in Knock-In (Down und In; Up und In) oder Knock-Out (nach unten und außen; nach oben und außen) Variationen der Optionen. Rabatte erfolgen häufig in Form eines Prozentsatzes der vom Inhaber für die Option gezahlten Prämie.
Rebate Barrier Option Variationen
Wie alle Optionen geben Barriereoptionen dem Inhaber das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung, einen finanziellen Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, der auf seiner Optionsposition basiert. Bei Barrier-Optionskontrakten handelt es sich in der Regel um amerikanische Optionen, bei denen der Inhaber die Möglichkeit hat, diese bis zum Verfall jederzeit auszuüben. Wenn Barriereoptionen von Standardoptionen abweichen, liegt der Barrierepreis darin, dass die Option entweder wirksam oder fehlerhaft sein kann.
Im Allgemeinen gibt es zwei breite Arten von Barriereoptionen, die als Einschlagen oder Ausschlagen bekannt sind. Knock-In-Optionen können entweder down und in oder up und in sein. Knock-Out-Optionen können down und out oder up und out sein. Jede dieser verschiedenen Arten von Optionen kann eine Rabattbestimmung enthalten.
Knock In
Knock-In-Optionen werden wirksam, wenn ein bestimmter Barrierepreis je nach Laufzeit erreicht oder überschritten wird. Bei Erreichen des Barrierepreises hat der Inhaber die Möglichkeit, bis zum Verfall auszuüben. Diese Optionen können dem Inhaber einen Rabatt gewähren, wenn die Option nie aktiviert wird.
- Down and In : Eine Down and In-Barriere-Option wird wirksam, wenn ein Preis einen Barrierepreis erreicht oder unterschreitet. Aufwärts und abwärts : Eine Aufwärts- und Abwärts-Barriere-Option wird wirksam, wenn ein Preis einen Barrierepreis erreicht oder darüber hinausgeht.
Up-and-In-Optionsbeispiel. Investopedia
Schlagen
Knock-Out-Optionen sind das Gegenteil von Knock-In und werden fehlerhaft, wenn ein Barrierepreis erreicht wird. Bei Erreichen des Barrierepreises kann die Option nicht mehr ausgeübt werden. Diese Barrier-Optionen bieten dem Inhaber möglicherweise einen Rabatt, wenn die Option fehlerhaft wird.
- Down and Out : Bei einer Down and Out-Option wird die Option fehlerhaft, wenn der Preis die Barriere erreicht oder unterschreitet. Auf und Ab : Bei einer Auf und Ab-Option wird die Option fehlerhaft, wenn ein Preis die Barriere erreicht oder überschreitet.
