Was ist ein Robo-Berater?
2014 startete Betterment den weltweit ersten Robo-Advisor mit dem Ziel, gewöhnlichen Personen zu dienen, die nicht genug Vermögen hatten, um einen erfahrenen Finanzberater zu interessieren. Viele von ihnen benötigen noch ein Konto im fünf- bis sechsstelligen Bereich und verlangen eine Gebühr von 1 % oder mehr pro Jahr in Assets under Management (AUM). Die Lösung bestand darin, die Fortschritte sowohl in der Technologie als auch in der Marktstruktur zu nutzen, um eine kostengünstige und effektive Investition mit extrem geringen Anfangsbeständen zu ermöglichen.
Auf der Technologieseite bedeutete die Verwendung von algorithmischem Handel, mobilen Apps und digitalen Signaturen, dass bei der Kontoeröffnung nicht mehr viele Papiere signiert werden mussten und Computer fehlerfrei Geschäfte abwickeln und Portfolios kontinuierlich überwachen konnten - etwas, das Finanzberater taten kann niemals mehr als eine Handvoll Konten gleichzeitig abwickeln.
Auf der Marktseite erwiesen sich günstige Exchange Traded Funds (ETFs) als naheliegende Art von Wertpapieren, um ein breites Marktengagement in verschiedenen Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Immobilien, Rohstoffen und Staatsanleihen zu erzielen. ETFs erheben sehr niedrige Verwaltungsgebühren (jetzt nur noch 0, 20% - wenn der durchschnittliche Index für Investmentfonds Gebühren von 0, 75% erhebt) und werden wie Aktien den ganzen Tag über gehandelt, was für mehr Transparenz und Liquidität sorgt. Darüber hinaus ist der ETF-Handel bei mehreren Brokern und Clearingfirmen provisionsfrei geworden. All dies ermöglicht es Robo-Beratern, Kundengelder für nur 0, 25% jährlich des AUM (im Durchschnitt) zu verwalten, und Benutzer können Konten mit nur 5 USD eröffnen.
Die zentralen Thesen
- Robo-Berater sind in der Lage, Anlagestrategien zu automatisieren, die die ideale Gewichtung der Anlageklassen in einem Portfolio für eine bestimmte Risikopräferenz optimieren. Finanzberater sind oft mehr als Investmentmanager - sie sind Kommunikatoren, Ausbilder, Planer und Trainer für ihre Kunden Berater bieten jetzt Robo-Berater als Service im Rahmen der Portfoliokonstruktion und der Anlageüberwachung einer ganzheitlicheren Finanzplanungspraxis an
Robo-Advisor Vorteile
Neben den geringen Kosten und der einfachen Kontoeröffnung haben Robo-Berater auch einige Vorteile, da sie stark auf Technologie setzen. Zum einen können Robo-Advisors Anlagestrategien wie die moderne Portfoliotheorie (MPT) automatisieren, um die ideale Gewichtung der Anlageklassen in einem Portfolio für eine bestimmte Risikopräferenz zu optimieren. Diese Berechnungen können zwar von Hand durchgeführt werden, sind jedoch mühsam und anfällig für menschliches Versagen. Auf der anderen Seite kann eine Maschine Tausende von Portfolios im Handumdrehen ohne Fehler optimieren. Darüber hinaus können Algorithmen dieselben Tausenden von Portfolios in Echtzeit überwachen und neu ausbalancieren, wenn sich die Märkte bewegen und die Gewichtung der Anlageklassen angepasst werden muss.
Das gleiche algorithmische "Auge" kann auch die Steuerverlustermittlung in Echtzeit ermöglichen, eine Strategie zur Steuerminderung, bei der Wertpapiere, die am Markt Geld verloren haben, verkauft und durch ähnliche Vermögenswerte ersetzt werden, sodass die gesamte Portfoliostruktur in etwa dieselbe ist wie zuvor. Die entstandenen Kapitalverluste können jedoch dazu verwendet werden, Kapitalgewinne an anderer Stelle auszugleichen. Vor solchen Algorithmen war das Sammeln von Steuerverlusten zeitaufwändig und schwierig, da ein Fehler zu einem illegalen Waschhandel führen konnte.
Der vielleicht größte Vorteil eines Robo-Beraters besteht darin, dass es sich wirklich um ein Set-it-and-forget-It handelt. Viele Menschen denken nicht gern über Finanzen nach und fürchten sich vor ihren halbjährlichen Telefonanrufen mit ihrem Finanzberater. Andere Leute, die zum Selbermachen neigen und versuchen, ihre eigenen Portfolios aufzubauen, haben oft nicht die Zeit, Disziplin oder Fähigkeit, es "richtig" zu machen. Das Überlassen der Algorithmen kann zu einem weniger stressigen Finanzleben führen.
Finanzberater Vorteile
Das wichtigste, was bei einem Robo-Berater verloren geht, ist natürlich das menschliche Element. Finanzberater sind oft mehr als Investmentmanager - sie sind Kommunikatoren, Pädagogen, Planer und Trainer für ihre Kunden. Der Aufbau von Beziehungen ist ein zentraler Bestandteil des Geschäfts eines Finanzberaters und häufig auch ein Hauptkriterium für Kunden. Ein Robo-Berater wird für all die Gebühren, die er Ihnen erspart, niemals zum Baseballspiel Ihres Sohnes erscheinen, Sie zum Mittagessen mitnehmen oder eine Beileidskarte senden.
Bei einem Robo-Advisor erfordert die Kontoeröffnung häufig einen schnellen Fragebogen zur Risikoprofilerstellung und die Eingabe einiger persönlicher Informationen. Ein traditioneller Finanzberater beginnt in der Regel mit einem persönlichen Gespräch zwischen Kunde und Berater mit dem Ziel, Sie kennenzulernen. Der Berater versteht, warum Sie investieren, und versucht, Ihre kurz-, mittel- und langfristigen Ziele zu erreichen. Der Berater lernt Ihre Risikotoleranz, hilft Ihnen beim Setzen von Zielen und entwickelt einen personalisierten Plan. Der Berater empfiehlt dann Investitionen und Taktiken, die er oder sie mit Ihren Zielen in Einklang bringen möchte.
Die Beantwortung von Fragen, die persönliche Beratung und die Erfassung eines breiten Wissensbereichs - von Investitionen über Steuern und Nachlassplanung bis hin zu Versicherungen - ist eine wertvolle Ressource. Diese menschliche Berührung ist jedoch mit zusätzlichen Kosten verbunden, die jedoch für viele Menschen wertvoll und bereit sind, dafür zu zahlen.
Finanzberater-Algorithmus-Hybriden
Das heißt, mehrere Robo-Berater haben jetzt Finanzberater auf Abruf, um Fragen zu beantworten und Zusicherungen zu geben. Im Gegensatz zu herkömmlichen Finanzberatern können viele der von Robo-Advisors beauftragten Finanzberater jedoch keine spezifischen Anlageempfehlungen aussprechen oder die Portfoliogewichte des Kunden ändern - diese unterliegen dem Algorithmus.
Auf der anderen Seite bieten traditionelle Berater jetzt Robo-Advisors-as-a-Service als Teil der Portfoliokonstruktion und der Anlageüberwachung einer ganzheitlicheren Finanzplanungspraxis an. Bei diesen Tools handelt es sich häufig um White-Label-Angebote von Robo-Advisor-Anbietern wie Betterment oder E * Trade, die sich speziell an Berater richten.
Die Quintessenz
Also, sollten Sie Ihren Berater entlassen und zu einem Algorithmus wechseln? Es hängt alles ab. Für jüngere Anleger, die möglicherweise nicht viel Geld auf den Markt bringen können, können die kostengünstigen und technologischen Vorteile von Robo-Advisors attraktiv sein. Als Digital Natives wird der Mangel an menschlicher Interaktion vielleicht eher geschätzt als gemahnt. Für ältere, wohlhabendere oder technologie-abgeneigte Anleger bietet ein Finanzberater in vielen Fällen einen persönlicheren Service, eine umfassendere Finanzberatung und ein echtes persönliches Verhältnis. Obwohl Finanzberater teurer sind und größere Startbeträge erfordern, und obwohl Menschen anfällig für Fehler und implizite Vorurteile und Fehler sind, können diese Kosten und sogar diese Fehlbarkeiten sowohl Wert als auch Trost bieten. Am Ende ist vielleicht ein hybrider Ansatz am besten, bei dem die jeweils gewünschten Aspekte kombiniert werden.
