Was ist ein Shakeout?
Ein Shakeout ist eine Situation, in der viele Anleger ihre Positionen in einer Aktie oder einem Marktsegment gleichzeitig verlassen, häufig mit Verlust. Eine Marktbereinigung ist in der Regel eine Folge von Unsicherheiten oder schlechten Nachrichten, die in einem bestimmten Wertpapier oder einer bestimmten Branche verbreitet werden. Shakeouts können von unterschiedlicher Dauer sein, sind jedoch in der Regel in Bezug auf den Betrag, der durch die jüngsten Höchststände verloren gegangen ist, scharf.
Grundlegendes zu Shakeouts
Ein Shakeout ist kein genau definierter Begriff. Abhängig davon, wer es verwendet, kann es sich auf eine Situation beziehen, in der eine Konsolidierung stattfindet, oder auf eine Situation, in der es zu einer schwerwiegenden Korrektur kommt. Bei einer breiten Marktnutzung ist ein Shakeout einfach eine Zeit der Marktturbulenzen, die die Anleger dazu veranlassen, sich zurückzuziehen. Auch diese Situation kann je nach Gesprächspartner als Shakeout oder Market Selloff oder als Marktkorrektur bezeichnet werden. In der technischen Analyse ist ein Shakeout jedoch besser definiert und soll auftreten, wenn eine führende Aktie im Preis korrigiert.
Technische Shakeouts
Wenn es um Kartenformationen geht, gibt es einige Muster, die als Schüttelmuster gelten. Dazu gehören das Cup- und Griffmuster sowie der Doppelboden. Die Markterzählung für eine Marktbereinigung besagt, dass in Zeiten steigender Preise letztendlich alle Bären sowie alle interessierten Verkäufer erschöpft sein werden. Ohne Verkaufsdruck steigt die Preisbewegung über ihre gleitenden Durchschnitte hinaus und stößt auf Widerstand und sinkende Volumina. Dies bremst den Kursanstieg der Aktie und führt zu einem Pullback. Nach der Bereinigung setzt sich der vorherige Trend oft wieder durch. Es ist anzumerken, dass Shakeout fast ausschließlich verwendet wird, um auf eine Unterbrechung eines längerfristigen Aufwärtstrends hinzuweisen.
Branchen-Shakeouts
Erschütterungen passieren die ganze Zeit. Während breiter Marktereignisse wie der Dotcom-Blase oder der Großen Rezession gibt es zahlreiche Marktbereinigungen, bei denen Geld aus bestimmten Marktsegmenten abgezogen wird. Es gibt jedoch eine verwandte Verwendung von Shakeout, die sich auf bestimmte Branchen bezieht. Eine Branchenbereinigung liegt vor, wenn auf eine massive Expansion eine Konsolidierung folgt. In diesem Fall nutzen stärkere Unternehmen ihre Kapitalreserven, um schwächere Wettbewerber zu erwerben oder zu eliminieren, die sich selbst überfordert haben.
Dies geschieht häufig in neuen Branchen wie der Dotcom-Blase und dem jüngsten Aufstieg und der Konsolidierung von Social-Media-Unternehmen. Wenn die betreffenden Unternehmen an der Börse gehandelt werden, spiegelt sich die Branchenbereinigung in einer Marktbereinigung wider. Bleiben jedoch einige oder alle Unternehmen in ihrer Wachstumsphase privat - was bei Technologieunternehmen immer häufiger der Fall ist -, erfolgt die Bereinigung ohne Einbeziehung von Privatanlegern und des breiteren Marktes.
