Investmentfonds für New Yorker Kommunalanleihen bieten Anlegern ein professionell verwaltetes Engagement am New Yorker Kommunalanleihenmarkt. New York Municipal Bond Funds investieren in erster Linie in Anleihen des Staates New York, lokaler Regierungen, regionaler Regierungen und von Distrikten mit besonderer Zweckbestimmung. Investmentfonds für New Yorker Kommunalanleihen bieten Anlegern einen langfristigen, konstanten Kapitalzuwachs bei geringer Volatilität.
Zu den mit diesen Fonds verbundenen Risiken zählen das Kreditrisiko, das Ertragsrisiko, das Liquiditätsrisiko, das Nichtdiversifizierungsrisiko, das länderspezifische Risiko und das Ertragsrisiko. Da viele New Yorker Investmentfonds für Kommunalanleihen in mittel- und langfristige Anleihen investieren, tendieren diese Fonds zu einer höheren effektiven Duration. Sie tragen wiederum ein höheres Zinsrisiko und kurzfristigere Anleihenfonds. Diese Investmentfonds bieten steuerbefreite Einkünfte von Bund und Ländern in New York und können Anleger mit Wohnsitz in New York anlocken, die bereit sind, diese Risiken einzugehen.
Anlegeranteile des Vanguard New York Long-Term Tax-Exempt Fund
Die Anlegeranteile des Vanguard New York Long-Term Tax-Exempt Fund wurden am 7. April 1986 von Vanguard ausgegeben. Der Fonds wird von Vanguard Fixed Income beraten und berechnet eine Aufwandsquote von 0, 2%. Zum 31. Juli 2015 verfügte der Fonds über ein Portfolio von 785 Investment-Grade-New Yorker Kommunalanleihen mit einem Gesamtnettovermögen von 3, 7 Mrd. USD. Seit seiner Auflegung erzielte der Fonds eine durchschnittliche annualisierte Rendite von 5, 88%.
Dieser Fonds investiert normalerweise mindestens 80% seines Gesamtnettovermögens in Schuldverschreibungen, deren Erträge von den Steuern des Bundes und des Staates New York befreit sind. Der Fonds begrenzt die Laufzeit dieser Wertpapiere nicht und erwartet eine durchschnittliche Laufzeit in US-Dollar zwischen 10 und 25 Jahren. Zum 31. Juli 2015 machen Schuldverschreibungen mit einer Restlaufzeit zwischen 10 und 20 Jahren sowie 20 und 30 Jahren 72, 6% des Fondsportfolios aus. Der Fonds hat eine Laufzeitrendite von 2, 4%; ein durchschnittlicher Kupon von 4, 8%; eine durchschnittliche Laufzeit von 6, 3 Jahren; und eine SEC-Ausbeute von 2, 2%.
Der Fonds eignet sich am besten für in New York ansässige festverzinsliche Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont, die ein spezialisiertes Engagement am New Yorker Markt für Kommunalanleihen anstreben. Mit diesem Investmentfonds können Anleger steuerfreie Einkünfte von Bund und Ländern New Yorks erhalten und gleichzeitig einen konstanten, aber langsamen Kapitalzuwachs bei geringer Volatilität erzielen.
Franklin New York Tax-Free Income Fund
Der am 13. September 1982 von Franklin Templeton Investments aufgelegte Franklin New York Tax-Free Income Fund erzielte zum 30. Juni 2015 eine durchschnittliche annualisierte Rendite von 6, 68% Vermögen von ca. 5, 17 Mrd. USD und hält 346 Anleihen in seinem Portfolio, das von Franklin Advisors, Inc. verwaltet wird.
Unter normalen Marktbedingungen investiert der Franklin New York Tax-Free Income Fund mindestens 80% seines Gesamtnettovermögens in Schuldverschreibungen, die von der Einkommensteuer des Bundes, der alternativen Mindeststeuer des Bundes und den Steuern des Staates New York befreit sind. Obwohl der Fonds versucht, einen erheblichen Teil seines gesamten Nettovermögens in steuerfreie Wertpapiere zu investieren, kann er in Schuldtitel investieren, die der alternativen Bundessteuer unterliegen. Darüber hinaus kann er bis zu 35% seines Vermögens in kommunale Wertpapiere von Emittenten mit Sitz in den USA investieren.
Zum 31. Juli 2015 weist der Fonds 97, 86% seines Portfolios Schuldverschreibungen von Emittenten in New York und 2, 14% Emittenten in Puerto Rico zu. Der Fonds hat eine durchschnittliche Kuponrate von 5, 16%; eine durchschnittliche effektive Laufzeit von 3, 96 Jahren; eine Ausschüttungsquote von 3, 61%; und eine 30-tägige standardisierte SEC-Rendite von 1, 54%. Basierend auf den Daten für die letzten drei Jahre hat der Fonds ein Beta gegenüber seinem Referenzindex, dem Barclays Municipal Bond Index, von 1, 06. ein R-Quadrat-Wert von 93%; und ein Sharpe-Verhältnis von 0, 42.
In Bezug auf die moderne Portfoliotheorie (MPT) eignet sich der Franklin New York Tax-Free Income Fund am besten für in New York ansässige festverzinsliche Anleger mit einem kurz- bis mittelfristigen Anlagehorizont, die ein Engagement in der New Yorker Anleihe anstreben steuerfreies Einkommen mit einem moderaten Zins- und Kreditrisiko zu erzielen. Da der Fonds ein spezialisiertes Engagement in New Yorker Kommunalanleihen bietet, sollte er als Satellitenholding erworben werden, um steuerfreie Erträge in einem gut diversifizierten Portfolio zu erzielen.
Oppenheimer Rochester Fund Municipals Klasse A
Die Oppenheimer Rochester Fund Municipals Klasse A wurde am 15. Mai 1986 von Oppenheimer Funds ausgegeben. Es wird von OFI Global Asset Management, Inc. beraten und von OppenheimerFunds, Inc. unterboten. Der Fonds weist eine Umsatzquote von 8% auf und weist dementsprechend eine relativ niedrige Nettokostenquote von 0, 77% auf.
Die Klasse A des Oppenheimer Rochester Fund Municipals investiert in der Regel mindestens 80% ihres Gesamtnettovermögens in Wertpapiere, die von den Steuern des Bundes und der Einkommensteuer des Staates New York befreit sind. Der Fonds investiert hauptsächlich in New Yorker Kommunalanleihen mit Investment-Grade-Rating. Der Fonds kann jedoch auch in Schuldtitel von Emittenten außerhalb von New York investieren, z. B. in US-Territorien. Zum 31. Juli 2015 weist sie 77% ihres Portfolios Schuldverschreibungen von Emittenten in New York und 24, 5% Schuldverschreibungen in Puerto Rico zu.
Die Oppenheimer Rochester Fund Municipals Klasse A hat eine effektive Duration von 7, 69 Jahren, was darauf hinweist, dass sie ein hohes Zinsänderungsrisiko birgt. Wenn die Zinssätze über die Zinsstrukturkurve hinweg sofort um 1% steigen, sinkt der Nettoinventarwert des Fonds theoretisch um 7, 69%. Dieses hohe Zinsrisiko wird durch das hohe Ertragspotenzial des Fonds kompensiert. Der Fonds bot eine Dividendenrendite von 6, 63% und eine 30-tägige standardisierte SEC-Rendite von 6, 1%.
Basierend auf nachlaufenden Dreijahresdaten, gemessen an seinem Referenzindex, dem Barclays Municipal Index, weist dieser Fonds ein Beta von 1, 7 und eine Sharpe Ratio von 0, 2 auf. Darüber hinaus verzeichnete die Klasse A des Oppenheimer Rochester Fund Municipals eine annualisierte Volatilität von 7, 3%. In Bezug auf das MPT eignet sich der Fonds am besten für hoch risikotolerante, langfristige, festverzinsliche Anleger, die in New York ansässig sind, bereit sind, ein moderates bis hohes Kredit- und Zinsrisiko einzugehen, und versuchen, Kapital zu generieren steuerfreies Einkommen.
Fidelity New York Municipal Income Fund
Der Fidelity New York Municipal Income Fund wurde am 10. Juli 1984 von Fidelity Investments aufgelegt und soll Anlegern ein hohes Einkommensniveau bieten, das von den Steuern des Bundes und der Bundesstaaten von New York befreit ist. Um sein Anlageziel zu erreichen, investiert der Fonds normalerweise mindestens 80% seines Gesamtnettovermögens in steuerfreie Investment-Grade-Kommunalpapiere von Emittenten in vielen verschiedenen Sektoren und Laufzeiten. Der Fonds wird von FMR, LLC beraten. und berechnet eine niedrige Nettokostenquote von 0, 46%.
Der Fidelity New York Municipal Income Fund hat zum 31. Juli 2015 eine Laufzeit von 6, 89 Jahren; eine 30-Tage-SEC-Ausbeute von 1, 81%; und eine steueräquivalente Rendite von 3, 68%. Basierend auf den letzten 10-Jahres-Daten verzeichnete der Fonds eine durchschnittliche annualisierte Volatilität von 4, 4% und erzielte eine durchschnittliche annualisierte Rendite von 4, 27%. Das kostengünstige Engagement des Fonds am New Yorker Markt für Kommunalanleihen eignet sich am besten für langfristige, in New York ansässige festverzinsliche Anleger, die einen stetigen Kapitalzuwachs und steuerfreie Erträge anstreben.
