Wie hoch ist das Verhältnis von Aktiva zu Kapital insgesamt - TAC?
Das Verhältnis von Aktiva zu Kapital (TAC), auch als TAC-Multiplikator bezeichnet, war ein aufsichtsrechtliches Limit für die Hebelwirkung von Banken gegenüber kanadischen Finanzinstituten, das vom Amt des Superintendent of Financial Institutions (OSFI) reguliert wurde. Es wurde inzwischen durch eine neue Leverage Ratio ersetzt, die auf dem globalen Regulierungsrahmen von Basel III basiert und in der Praxis nicht mehr verwendet wird.
Berechnen des Verhältnisses von Aktiva zu Kapital - TAC
Die Bilanzsumme wurde berechnet, indem die Bilanzsumme und einige außerbilanzielle Posten im Zusammenhang mit dem Kreditrisiko durch das regulatorische Gesamtkapital dividiert wurden. Die TAC-Quote der kanadischen Banken stieg von Anfang der 1960er Jahre bis 1980 stetig an und erreichte ihren Höhepunkt bei etwa 40. Von 1982 bis 1991, als eine formelle Obergrenze von 20 festgesetzt wurde, unterlag die TAC-Quote der großen Banken einem Verhältnis von Aktiva zu Kapital von 30.
Diese Obergrenze blieb in Kraft, bis entschieden wurde, dass Banken, die bestimmte Bedingungen erfüllen, ein genehmigtes Vielfaches von bis zu 23 erhalten könnten, verglichen mit einigen amerikanischen Banken, die während der Finanzkrise TAC-Quoten von über 40 hatten.
Die zu Beginn der Finanzkrise relativ geringe Hebelwirkung der Banken bewirkte, dass kanadische Banken Verluste vermieden und weniger Druck auf den Schuldenabbau ausübten als ihre internationalen Kollegen, wodurch der Abschwung gemildert wurde. Dank der enormen Anzahl von staatlich versicherten Hypotheken in ihren Bilanzen sind die Tier-1-Verschuldungsquoten der kanadischen Banken - ein Maßstab für die Fähigkeit der Banken, Verluste zu absorbieren - nach einem Rekordboom unter ihre amerikanischen und europäischen Vergleichsgruppen gefallen.
Der Unterschied zwischen TAC und OSFI
Das OSFI ersetzte die TAC im Jahr 2015 im Rahmen seiner beschleunigten Einführung der Basel III-Kapitalvorschriften, die eine Frist von 2022 haben, durch Leverage Ratios. Kanadische Banken sind nun nach Basel III verpflichtet, eine Kernkapitalquote (CET1) von 4, 5% der Risikoaktiva (RWA), eine Kernkapitalquote von 6% der RWA und a aufrechtzuerhalten Gesamtkapitalquote von 8% der RWA. Infolgedessen wird TAC in der Praxis nicht mehr verwendet.
Beschränkungen des Verhältnisses von Aktiva zu Kapital insgesamt - TAC
CET1-Quoten können jedoch irreführend sein, da sie von subjektiven Risikogewichten abhängen. Da es kanadischen Banken gestattet war, geringere Risikogewichte als ihren US-amerikanischen Kollegen zu verwenden, setzen sie aggressive Hebel ein und schaffen ein höheres Risiko. Die Frage ist, wie sich all dies auswirken würde, wenn der kanadische Immobilienboom in die Knie geht und die Banken gezwungen sind, mehr Kapital zu halten als derzeit.
Das OSFI hat Kanadas größten Banken vorerst mehr Flexibilität in Bezug auf ihre Kapitalanforderungen eingeräumt. Im Jahr 2018 senkte sie ihr Basel-II-Mindestkapital, was die Verwendung interner Risikomodelle zur Berechnung der Mindestkapitalanforderungen von 90% auf 72, 5% beschränkt.
