Die Dow-Komponente UnitedHealth Group Incorporated (UNH) legte zu Beginn der Sitzung am Dienstag um mehr als 5% zu, nachdem der Gesundheitsriese die Gewinnschätzungen für das dritte Quartal um 0, 12 USD übertroffen und Online-Umsätze gemeldet hatte. Die Rallye folgt auf einen Monat mit niedrigeren Kursen und lässt die UnitedHealth-Aktie wieder auf einen Widerstand von über 230 USD im September sinken. Die Hin- und Rückfahrt hat trotz der jüngsten Euphoriewelle wenig zur Verbesserung der sich verschlechternden technischen Aussichten beigetragen.
Das Unternehmen hat die Prognose für das Ergebnis je Aktie (EPS) für das Jahr 2019 angehoben und damit ein weiteres profitables Jahr abgeschlossen, steht jedoch im neuen Jahrzehnt vor einer großen Herausforderung. Demokratische Präsidentschaftskandidaten forderten "Medicare for All" und andere radikale Veränderungen im privaten Gesundheitssystem, wobei Vorschläge den Druck auf den Sektor bis zu den Wahlen im Jahr 2020 aufrechterhalten dürften. Wie Präsident Obama in seiner ersten Amtszeit feststellte, ist es jedoch nahezu unmöglich, eine Gesundheitsreform zu verabschieden, wenn die noblen Senatoren und Vertreter der Vereinigten Staaten in hohem Maße von Spenden der Industrie abhängig sind.
Führungskräfte des Unternehmens haben sich im Juli in die Reformdebatte gestürzt und gewarnt, dass ein Einzahlersystem "das Gesundheitssystem destabilisieren" würde. Dieser eigennützige Kommentar löste einen sofortigen Abwärtstrend in der Branche aus und trug zu den Verlusten bei, die die Aktie von UnitedHealth auf die Unterstützungsniveaus von 2017 in der Nähe von 200 USD zurückbrachten. Die positive Aktion an diesem Morgen setzt eine zweiwöchige Erholung fort, aber es wird eine enorme Kaufkraft erforderlich sein, um die Aktie wieder in den Bullenmarktmodus zu versetzen.
UNH Langzeit-Chart (1988 - 2019)
TradingView.com
Ein mehrjähriger Abwärtstrend endete 1988 mit einem splitbereinigten Kurs von 0, 08 USD, der einem stetigen Aufwärtstrend folgte, der im ersten Quartal 1996 über 8, 50 USD ins Stocken geriet. Ein Rallyeversuch von 1998 schlug fehl und fügte eine Handelsspanne hinzu, die schließlich den Aufwärtstrend erreichte 2000. Der darauffolgende Anstieg ignorierte den Dotcom-Bärenmarkt und verzeichnete im ersten Quartal 2006 gute Gewinne, bevor er Mitte der 60er-Jahre seinen Höchststand erreichte.
Dieser Höhepunkt war der höchste in den nächsten sechs Jahren, vor einem ordentlichen Rückgang, der sich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 beschleunigte. Die Kursbewegungen, die zu diesem Zeitpunkt über dem Breakout-Level von 2000 lagen, bildeten die Grundlage für eine V-förmige Erholungswelle, die im Jahr 2012 eine Rundreise in das Hoch von 2006 vollendete Griffmuster, Ausbruch im Jahr 2013 und Eintritt in den bisher produktivsten Aufwärtstrend dieses Jahrhunderts.
Die Aktie verzeichnete im Dezember 2018 ein Allzeithoch bei 288 USD und verkaufte sich zum Jahresende auf 232 USD. Er hat das Tief im April 2019 durchbrochen und die ersten Anzeichen einer relativen Schwäche seit Jahren verzeichnet. Im Juli gab er ein niedrigeres Hoch vor dem Gewinn des zweiten Quartals bekannt. Schwache Preisbewegungen seitdem haben den ehemals kugelsicheren technischen Ausblick stark in Mitleidenschaft gezogen und erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass Preisbewegungen einen langfristigen Höchststand erreichen.
Der monatliche Stochastik-Oszillator trat Anfang 2018 aus der überkauften Zone in einen Verkaufszyklus ein und hat ein Fünfwellenmuster (schattierter Bereich) erstellt, das die überverkaufte Zone noch nicht erreicht hat. Dies ist eine äußerst rückläufige Aufstellung, die die Marktteilnehmer warnt, dass die im Dezember 2018 eingeleitete Korrektur wahrscheinlich nicht aufgeholt hat. Im Gegenzug deutet das Muster darauf hin, dass der Abwärtstrend beim exponentiellen gleitenden 50-Monats-Durchschnitt (EMA), der jetzt von 200 USD ansteigt, wahrscheinlich Unterstützung finden wird.
UNH-Kurzzeittabelle (2017 - 2019)
TradingView.com
Die Abfolge der Hochs seit Oktober 2017 vervollständigt ein rückläufiges Kopf-Schulter-Muster, wenn sie zusammen mit der horizontalen Unterstützung bei 210 USD eingenommen wird. Eine Rallye oberhalb des Hochs im Hochsommer bei 269 USD ist jetzt erforderlich, um diese technische Barriere zu überwinden, während ein Rückgang durch den Ausschnitt wichtige Verkaufssignale auslösen würde und eine Reise unter 150 USD vorhersagen würde. Die 50-monatige EMA, die knapp unter der Unterstützung liegt, fügt dieser Analyse eine Falte hinzu und erhöht die Wahrscheinlichkeit eines Zusammenbruchs, der sich in eine Bärenfalle verwandelt.
Der Indikator für die Akkumulation und Verteilung des bilanzierten Volumens (OBV) lag einen Monat vor dem Kurs im November 2018 und erreichte diesen Höchststand im ersten Quartal. Aggressive Verkäufer haben dann die Kontrolle übernommen und den OBV im April auf ein 18-Monats-Tief gesenkt. Jetzt geht er wieder zurück. Der starke Aufwärtstrend am Dienstag könnte diese Entwicklung beeinflussen, aber es ist am besten, den Kauf der Aktie zu diesem Zeitpunkt zu vermeiden.
Die Quintessenz
Die Aktie der UnitedHealth Group notiert nach einem starken Quartal und optimistischen Prognosen höher, doch der heftige Gegenwind bei den Präsidentschaftswahlen 2020 warnt potenzielle Käufer davor, mit Vorsicht vorzugehen.
