Die Dow-Komponente Walmart Inc. (WMT) erreichte im Januar 2018 ein Allzeithoch bei 110 USD und verlor bei einer großen Korrektur, die möglicherweise im Mai beendet wurde, mehr als 25%. Er ist im August gestiegen und hat das letzte Stadium eines potenziell abgerundeten Bodens erreicht, der in den kommenden Wochen zu einer gesunden Erholungswelle führen könnte. Die Aktionäre werden das letzte Wort darüber haben, was als nächstes passiert. Die Gewinne am 16. August dürften eine prozentuale Rally oder einen Rückgang auslösen.
Das Unternehmen ist gut positioniert, um dem Moloch Amazon.com, Inc. (AMZN) in den kommenden Jahren Marktanteile abzunehmen. Viele Analysten sind der Ansicht, dass Walmart dies beim Kauf von Jet.com im Jahr 2016 im Auge hatte und den nächsten Schritt in Richtung eines massiven Ausbaus seiner Online-Vertriebskapazität unternahm. Diese Erzählung verlor die Befürworter nach dem Bericht über das erste Quartal im Mai, als das Unternehmen warnte, dass Online- und internationale Initiativen die Margen drückten, anstatt die Gewinne zu steigern.
Es ist auch kein Zufall, dass die Aktie im Januar 2018 nach oben kam und die Handelsspannungen die Nachrichtendrähte erreichten. Das Walmart-Inventar ist mit ausländischen Importen gefüllt, was möglicherweise zu einem Druck auf die Margen sowohl im stationären als auch im Online-Handel führen kann. Kostspieliges ausländisches Wachstum könnte auch Gegenwind bekommen, da die amerikanische Marke aufgrund von Trump-Verwaltungsrichtlinien, die langfristige Freundschaften und Allianzen erschüttern, vor einer enormen Marketing-Herausforderung steht.
WMT Langzeit-Chart (1996 - 2018)
Die Aktie beendete einen mehrjährigen Aufwärtstrend bei einem splitbereinigten Kurs von 17, 00 USD im Jahr 1993 und verkaufte sich, wobei sie im Januar 1996 einen einstelligen Tiefpunkt erreichte. Anschließend stieg sie an und trat in einen starken Trend ein, der am letzten Handelstag bei 70, 25 USD seinen Höchststand erreichte Dieser Höchststand markierte das höchste Hoch der nächsten 12 Jahre, gefolgt von einem 10-monatigen Rückgang, der Unterstützung bei 41, 44 USD fand, dem niedrigsten Tief in den letzten 18 Jahren.
Ein Aufschwung in das Jahr 2002 kam in der oberen Hälfte der 29-Punkte-Handelsspanne zum Stillstand und führte zu einem flachen Rückgang, der den Bullenmarkt Mitte des Jahrzehnts ignorierte. Die Aktie testete das 2000-Tief zum fünften Mal im September 2007 und stieg erneut an, wobei sie innerhalb von sieben Punkten des Höchststands von 1999 im September 2008 ins Stocken geriet. Sie verkaufte sich während des Oktober-Crashs mit den Weltmärkten, hielt sich jedoch relativ gut und bereitete die Bühne für ein Aufwärtstrend von 2011, der 2014 den jahrzehntelangen Widerstand durchbrach.
Dieser Ausbruch scheiterte im Jahr 2015, als sich die Einzelhändler aufgrund der tausendjährigen Abwanderung in den Online-Verkauf vollständig zurückzogen. Der Rückgang erreichte einige Monate später Mitte der 50-Dollar-Marke seinen Tiefpunkt und führte zu einem dauerhafteren Anstieg, der den Ausbruch im Jahr 2017 wieder einleitete, bevor er im Januar 2018 vertikal dreistellig anstieg. Der anschließende Abschwung fand Unterstützung zusätzlich zum Hoch von 2013 (rote Linie), während der jüngste Anstieg die Aktie zum ersten Mal seit März über den 50-wöchigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) gehoben hat. (Weitere Informationen finden Sie unter: Amazon-Rivalität im Mittelpunkt der Partnerschaft mit Walmart: Microsoft-CEO .)
WMT-Kurzzeittabelle (2018)
Ein Fibonacci-Raster, das sich über die Korrektur von 2018 erstreckt, identifiziert versteckte Ebenen, die in den kommenden Wochen ins Spiel kommen könnten. Der aktuelle Anstieg liegt immer noch zwei Punkte unter dem Retracement-Niveau von 0, 382, das vor dem Gewinnbericht der nächsten Woche erreicht werden könnte. Die Lücke vom 20. Februar hat einen erheblichen Widerstand auf dem Retracement-Niveau von 0, 618 ausgelöst, das eng mit 100 USD in Einklang steht. Diese Preiszone scheint ein magnetisches Ziel zu sein, wenn Käufer nach dem vierteljährlichen Beichtgang die Kontrolle übernehmen. Es ist auch das Niveau, auf dem Marktteilnehmer aggressive Gewinne mitnehmen sollten, wenn sie einen Basis-Breakout kaufen.
Das bilanzielle Volumen (OBV) trat im vierten Quartal 2015 in eine Akkumulationsphase ein und notierte auf dem Hoch von 2008 (blaue Linie) im Januar 2018. Es ist nicht verwunderlich, dass der Indikator aufgrund eines aggressiven Rückkaufprogramms, das nicht ausbrach hat den Streubesitz reduziert. Der OBV legte im Juni zu, zeigt jedoch keine für Kaufinteressen typische Aufwärtsbeschleunigung. Aus diesem Grund ist es am besten, diese Preisstruktur als Handelsmöglichkeit und nicht als Anlageoption zu betrachten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Bilanzvolumen: Der Weg zu intelligentem Geld .)
Die Quintessenz
Walmart-Aktien haben möglicherweise einen abgerundeten Boden erreicht, der zu einem kräftigen Anstieg des Widerstands bei 100 US-Dollar führen wird, bei dem Verkäufer Short-Positionen aufladen könnten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Walmart zum Betreten des Video-Streaming-Bereichs: WSJ .)
