Die Dutch East India Co. zeichnet sich als erstes Unternehmen aus, das Aktien seines Geschäfts der Öffentlichkeit anbietet und effektiv den ersten Börsengang der Welt durchführt. Es spielte auch eine wesentliche Rolle beim ersten Börsencrash der modernen Geschichte.
Das Unternehmen wurde 1602 durch eine königliche Charta gegründet, die ein 20-jähriges Handelsmonopol mit Ostindien sowie Hoheitsrechte in neu entdeckten Gebieten einräumt.
Die zentralen Thesen
- Die Dutch East India Co. war das erste Unternehmen, das der Öffentlichkeit erlaubte, in ihr Geschäft zu investieren. Dies war der früheste Börsengang der Welt. Bekannt als "VOC" für den niederländischen Namen Vereenigde Oost-Indische Compagnie, das Gewürzunternehmen gedeiht vor allem aufgrund seiner monopolistischen Kontrolle über Ostindien. Investoren riskieren unrentable Reisen aufgrund unvorhersehbarer Gewürzvorräte. Als VOC-Kaufleute 1634 mit dem Transport von Tulpenzwiebeln begannen, folgte bald der Tulpenzwiebelrausch, der unmittelbar zu heftigen Börsenschwankungen führte.
Diese unglaublichen Kräfte wurden von einer Sammlung von Handelsschiffen genutzt, die früher auf dem Gewürzmarkt miteinander konkurrierten. Diese Kaufleute würden später Gesellschaften mit beschränkter Haftung gründen, mit denen Anleger Reisen gegen einen Prozentsatz des Gewinns finanzieren würden. Diese Investitionen waren jedoch aufgrund der Unvorhersehbarkeit der Gewürzversorgung spekulativ, und es gab folglich keine Garantie dafür, dass eine bestimmte Reise zu Gewinnen führen würde.
Als zwei Schiffe gleichzeitig ankamen, kam es außerdem zu einer Angebotsschwemme, die die Preise drückte und damit die Gewinne sowohl für Händler als auch für Investoren schmälerte. Um sich gegen dieses Phänomen abzusichern, schlossen sich die VOC-Händler zusammen und bestachen alle 20 Jahre die Krone, um ihre Charta zu verlängern.
Tulpen wurden aufgrund der intensiven, tief gesättigten Farbe ihrer Blütenblätter zu einem begehrten Statussymbol.
Tulipmania bringt als erstes Unternehmen Aktien auf den Markt
Sobald die Charta in Kraft getreten war, gaben die Kaufleute dauerhafte Anteile an einem laufenden Unternehmen aus, wenn sie zusätzliches Kapital benötigten, um eine ordnungsgemäße Flotte auszurüsten. VOC emittierte auch Anleihen, um weitere Investitionen zu generieren, mit denen einzelne Reisen finanziert wurden, und wurde so zum ersten multinationalen Unternehmen, das sich in Asien niederließ.
Von 1602 bis 1696 zahlte das Unternehmen eine regelmäßige Dividende von 12% bis 63%. 1634 lösten VOC-Schiffe mit Tulpenzwiebeln den berüchtigten Tulpenzwiebelrausch aus, der schließlich zu einem Marktcrash führte. Trotz der radikalen Volatilität, bei der der Aktienkurs gegenüber dem Börsengang um 1.200% stieg und anschließend um 300% fiel, gelang es dem Unternehmen, den Crash zu überstehen.
Auf dem Höhepunkt seines Erfolgs verfügte die VOC über 40 Kriegsschiffe, 150 Handelsschiffe, 10.000 Berufssoldaten sowie unzählige Angestellte und Untertanen. Der Wettbewerb untergrub schließlich die Monopolstellung der VOC und 1800, kurz vor dem 200. Jahr, wurde die VOC formell aufgelöst.
